Rynek & Raporty

Na starcie poniedziałkowej sesji na Wall Street przeważają wzrosty, choć są one małe w porównaniu do piątkowych zwyżek. Dobrze radzą sobie spółki energetyczne, co może być konsekwencją wpływu czynnika ograniczającego podaż w przyszłości. SP500 zyskuje ok. 0,2 proc, podobnie Nasdaq Composite. Dow Jones jest w okolicach poziomu odniesienia. Indeks ISM dla usług w USA wypadł poniżej oczekiwań. Dolar traci a kurs EUR/USD rośnie ponownie powyżej 1,07.

O ile w maju na kurs EURUSD wpływał fakt, że Fed może jeszcze wykonać kilka kroków w zakresie stóp procentowych, o tyle po ostatnim posiedzeniu EBC po stronie EUR nie pojawiło się zbyt wiele informacji dotyczących polityki pieniężnej. Rewizja poglądów rynku na Fed była głównym wydarzeniem dla kursu walutowego. Trochę się zmieniło po ubiegłotygodniowym wystąpieniu Christine Lagarde, która przypomniała rynkowi, że bank wciąż opowiada się za restrykcyjnym podejściem. Dziś o 15 ponownie głos zabierze prezeska EBC.

Dziś przed południem poznaliśmy finalne dane z Europy na temat sytuacji w usługach. Finalne odczyty PMI okazały się w dobre, choć wypadły poniżej oczekiwań. Wartości są również mniejsze od poprzedniej publikacji za kwiecień. W załączniku przedstawiamy konkretne cyfry wraz z konsensusem rynkowym. Na głównej parze walutowej brak większej reakcji. Kurs EUR/USD oscyluje wokół 1,0690. Kontrakt na DAX lekko zniżkuje do 16 080 pkt.

Miesięczny raport z amerykańskiego rynku pracy okazał się mieszany. Zmiana zatrudnienia wyniosła zdecydowanie więcej niż prognozy, z kolei wzrosła stopa bezrobocia i to zdecydowanie mocniej niż oczekiwano. Indeksy z Wall Street ostatecznie zamknęły dzień na plusie. Najlepiej poradził sobie Dow Jones, który ruszył „na północ” w momencie publikacji danych a następnie kontynuował zwyżki. Dolar jest silniejszy. Rynek daje w tym momencie ok 30 proc. szans na kolejną podwyżkę stóp o 25 pb w czerwcu przez Fed.

Poniedziałek będzie przepełniony finalnymi danymi na temat sektroa usług. Indeks PMI w nocy zaprezentowała juz Australia (52,1 pkt.) oraz Chiny (57,1 pkt.). Po godzinie 9:00 bedą napływać wskaźniki z Europy a popołudniu indeks PMI oraz ISM podadzą Stanych Zjednoczone. Opórcz tego Szwajcaria rano o 8:30 wskaże dynamikę wzrostu cen konsumenckich w maju. Dane na temat cen producenckich zaprezentuje strefa euro (11:00). Głos dziś zabierze prezeska EBC Christine Lagarde i szef Bundesbanku - Joachim Nagel.

Miesięczny raport pokazuje mieszany obraz rynku pracy. Podczas gdy zmiana zatrudniania poza rolnictwem zaskoczyła wzrostem o 339 tys., inne szczegóły wskazują na spowolnienie. Fed otrzymał kolejną porcję liczb do interpretacji. Prawdopodobieństwo wzrost stóp procentowych wg wyceny rynkowej lekko wzrosło, ale nadal większe są szanse, że Rezerwa Federalna dokona pauzy, chcą poczekać na dalsze efekty zacieśniania monetarnego rozpoczętego w marcu 2022 roku.

W maju stopa bezrobocia w USA wzrosła z osiągniętego w kwietniu najniższego od dziesiątek lat poziomu 3,4 proc. do 3,7 proc. Ekonomiści oczekiwali zwyżki od poziomu 3,5 proc. Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym w USA nadal dynamicznie rosło. Ekonomiści oczekiwali, że w maju powiększy się ono o jedynie 190 tys. osób. Wzrost wyniósł 339 tys. wobec 294 tys. w kwietniu.

Można spekulować, że 22 maja br. zakończyła się trwająca od 14 kwietnia br. wzrostowa korekta cen kontraktów na amerykański gaz ziemny notowanych na NYMEX-ie (elliottowskie A-B-C) i rozpoczęła się 5-ta - ostatnia - fala rozpoczętego w sierpniu ub.r. potężnego spadku. Ponieważ środek fali 3-iej - moment w którym kurs przełamał wsparcie wyznaczane przez minimum z przełomu grudnia 2021 i stycznia 2022 - wypadł w styczniu br. (5 miesięcy po szczycie), to może sądzić, że koniec całej sekwencji spadkowej wypadnie już w tym miesiącu. Pierwsza fala spadku trwała od 23 sierpnia ub.r. do 24 października ub.r., więc zakładając proporcjonalność fali 5-tej do fali 1-ej można oczekiwać końca tej sekwencji spadkowej w sierpniu br. Jej celem powinny być okolice dołków ceny tych kontraktów z 1995 roku. Jeśli domniemana fala 5-ta będzie równa fali fali pierwszej, to można oczekiwać spadku do okolic poziomu 1,27 USD.

Wczoraj swe wyniki finansowe za I kw. br. podały między innymi Broadcom (amerykańskie przedsiębiorstwo działających w obszarze półprzewodników wykorzystywanych w sieciach bezprzewodowych oraz szerokopasmowych), VMware (amerykańskie przedsiębiorstwo produkujące oprogramowanie do wirtualizacji) i Lululemon Athletica (kanadyjski sprzedawca strojów sportowych).