Rynek & Raporty

Dziś kolejny dzień z rzędu notowania ropy brent oraz WTI znajdują się pod presją spadkową. Ceny obniżyły się znacznie w poniedziałek z powodu obaw o globalny popyt i zbliżają się do dołków z marca oraz maja 2023.

Od zakończenia cyklu podwyżek stóp procentowych jest jeszcze daleki Szwajcarski Bank Narodowy. Tak wynika przynajmniej z ostatnich komentarzy prezesa Thomasa Jordana z minionego tygodnia. Notowania EUR/CHF w czwartek spadły z poziomu 0,9760 w okolice 0,9690. Aktualnie kurs wraca powyżej 0,9750.

Cena kontraktów na kakao na ICE kontynuowała ostatnio ustanawianie swoich nowych 7-letnich maksimów. Trwają spekulacja na temat potencjalnego wpływu El Niño (zjawiska pogodowego i oceanicznego, polegającego na utrzymywaniu się ponadprzeciętnie wysokiej temperatury na powierzchni wody w strefie równikowej Pacyfiku) na uprawy m.in. właśnie kakao. W marcu br. cena tych kontraktów opuściła górą szeroki kanał rozpoczętego w 2011 roku trendu spadkowego. Ostatnie wzrosty przełamały poziom oporu wyznaczany przez szczyty z lat 2018, 2020 i 2022. Można spekulować, że otworzyło to drogę do wzrostu - w średnim terminie - ceny do górnego ograniczenia kanału trwającego od 2017 roku trendu wzrostowego. Znajduje się ono obecnie nieco poniżej poziomu szczytu ceny z 2011 roku.

W styczniu br. deficyt na rachunku bieżącym Turcji osiągnął najwyższy poziom w historii (-10,3 mld USD). W luty i marcu wielkość deficytu spadała, ale w kwietniu powiększyła się ponownie do poziomu -5,4 mld USD. Ekonomiści oczekiwali lekkiego spadku wielkości deficytu do poziomu -4,4 mld USD z -4,48 mld USD w marcu. Podano też dane na temat wysokości stopy bezrobocia w Turcji w kwietniu. Wzrosła ona lekko do poziomu 10,2 proc. w 10,1 proc. miesiąc wcześniej.

Główne indeksy europejskiego rynku akcji zakończyły piątkową sesję lekkimi spadkami (DAX -0,25 proc., CAC 40 -0,12 proc.), natomiast w USA ostatnia sesja minionego tygodnia zakończyła się niewielkimi wzrostami (S&P 500 +0,11 proc., DJIA +0,13 proc., Nasdaq 100 +0,3 proc.). Nasdaq 100 zaliczył swój najwyższy od kwietnia ub.r. poziom.

Sesja piątkowa to kontynuacja wzrostów, które rozpoczęły się wczoraj. Główne indeksy świecą kolorem zielonym, co jest pokłosiem optymizmu związanego z oczekiwaniem na „pauzę” ze strony Fed w cyklu zacieśniania monetarnego.

Dane z rynku pracy wysyłają sygnały ochłodzenia. Zmiana zatrudnienia wskazała skurczenie się liczby etatów o ponad 17 tys. Poprzedni wynik wynosił +41 tys. Stopa bezrobocia urosła do 5,2 proc. podczas gdy oczekiwano wyniku 5,1 proc. CAD osłabia się. EURCAD rośnie do 1,44 a USDCAD do 1,3360. Słaby rynek pracy powoduje, że rynek zaczyna zakładać, że Bank Kanady w przyszłości będzie mniej restrykcyjny w swoich działaniach.

Na wczorajszej sesji dolar amerykański osłabił sie na skutek wzrostu liczby bezrobotnych w USA. Kurs EUR/USD urósł do 1,0780 co oznacza, że znalazł się najwyżej od 24 maja. Po majowych spadkach z poziomu 1,1080 do 1,0650, w czerwcu obserwujemy konsolidację notowań z lekką tendencją wzrostową. Notowania przebiegają w waskim obrębie pomiedzy 1,0650 a 1,0780. Dzisiaj wzrosty z wczoraj są redukowane a główna para walutow spada do 1,0750. Rozstrzygnięcie tego jaki będzie dalszy kierunke może nadejść dopiero w najbliższy wtorek, kiedy poznamy CPI dla USA za maj oraz dzień później kiedy otrzymamy decyzję Fed-u. Do tego czasu eurodolar powinien poruszać się w trendzie bocznym .

Majowa inflacja pozostała na niskim poziomie 0,2 proc. r/r, w porównaniu z zaledwie 0,1 proc. w kwietniu. Spadek cen energii i powolny wzrost cen żywności nadal ciążyły inflacji. Inflacja bazowa pozostała na niskim poziomie 0,6 proc. r/r, w porównaniu do 0,7% średnio w ciągu ostatnich dziesięciu miesięcy. Ceny producentów są w fazie deflacji. PPI wypadł na poziomie -4,6 proc. r/r. Słaba inflacja sugeruje, że gospodarka pozostaje poniżej potencjału. To daje przestrzeń dla chińskiego banku centralnego do obniżek stóp procentowych.