Rynek & Raporty

Słabość rynku akcji i wzmożony popyt na bezpieczne obligacje pokazuje, że sentyment na rynku finansowym jest daleki od pozytywnego. Powodów dla wzrostu awersji do ryzyka jest kilka, od biznesowych skutków taniejącej ropy naftowej po potencjalne wyjście Grecji ze strefy euro. Dla walut oznacza to silnego USD i JPY przy słabości EUR, CAD i NOK.

Kurs kontraktu CFD na S&P 500 zniżkuje silnie już od początku tego tygodnia. Spadki wynoszą już ponad 1 proc. Wydaje się jednak, że nie należy wykluczyć krótkoterminowej korekty ze względu na spore wyprzedanie rynku.

Kurs ropy WTI zdołał przedostać się poniżej 76,4-procentowego zniesienia Fibonacciego wzrostów z lat 2009-2011. Obecnie zbliża się on do psychologicznej bariery 50 dolarów za baryłkę. Rynek jest już silnie wyprzedany, jednak nie należy wykluczać dalszych zniżek.

GBP/USD zdaje się nadganiać spadek spreadu między dwuletnimi swapami w USD i GBP. Od połowy listopada 2014 r. korelacja osłabła, ale jeśli miałaby powrócić, GBP/USD w krótkim czasie powinien spaść do 1,49.

Słabość euro na starcie tygodnia ominęła crossy z walutami skandynawskimi, gdyż dolar na USD/SEK i USD/NOK zgarnął całą pulę. Nie zaskakuje też fakt, że korona norweska odczuwa dodatkową presję ze strony taniejącej ropy naftowej.

Kontrakt CFD na indeks S&P 500 nowy rok rozpoczął od uformowania objęcia bessy na wykresie tygodniowym. To pierwszy znak ostrzegawczy, że po grudniowym rajdzie nadeszła pora na styczniową korektę.

O 14:00 zostaną opublikowane dane dotyczące dynamiki CPI i HICP w niemieckiej gospodarce w grudniu. Konsensus zakłada obniżenie się CPI z 0,6 do 0,2 proc. r/r.

Uczestniczy rynku powracający po świątecznej przerwie nadrobili zaległości informacyjne, wynosząc jeden wniosek – euro powinno tanieć. Przełamanie 1,20 EUR/USD aktywowało kolejne zlecenia sprzedaży i kurs znalazł się najniżej od 9 lat. Na rynku widać też szeroką siłę USD, która sugeruje, że jeden słaby ISM z USA to za mało, by wykoleić dolara.

Złoty zaczął dzień od osłabienia ponad 4,31 za euro, ale płynność na rynku pozostaje świąteczna i nie należy zbyt dokładnie interpretować skali zmienności. Sytuacja fundamentalna złotego nie uzasadnia jego obecnej wyceny, a odczyt grudniowego PMI dla polskiego przemysłu jest tego najlepszym przykładem.