PL
ETF edukacja

Replikacja fizyczna a syntetyczna w ETF-ach. Co musisz o tym wiedzieć?

Wybór funduszu ETF to nie tylko decyzja o tym, w co chcesz inwestować, ale także o tym, w jaki sposób fundusz będzie odwzorowywał wybrany indeks. Wyróżniamy dwie główne metody replikacji: fizyczną i syntetyczną.

Wybór funduszu ETF to nie tylko decyzja o tym, w co chcesz inwestować, ale także o tym, w jaki sposób fundusz będzie odwzorowywał wybrany indeks. Wyróżniamy dwie główne metody replikacji: fizyczną i syntetyczną.

Replikacja fizyczna
W przypadku replikacji fizycznej, fundusz faktycznie kupuje papiery wartościowe, które wchodzą w skład danego indeksu. Może to być replikacja pełna (zakup wszystkich aktywów) lub próbna (zakup reprezentatywnej części).

  • Zalety: Ta metoda jest bardzo przejrzysta, ponieważ inwestor wie, jakie aktywa znajdują się w portfelu funduszu. Co więcej, eliminuje ryzyko kontrahenta, ponieważ fundusz nie zawiera umów z podmiotami trzecimi.
  • Wady: Replikacja fizyczna może wiązać się z wyższymi kosztami, szczególnie w przypadku indeksów o bardzo dużej liczbie składników.

 

Czytaj więcej:

Dowiedz się, jak działają ETF-y. Pobierz darmowy ebook od OANDA TMS!

Zobacz nasze kompendium wiedzy ETF w formie video

Inwestuj w fundusze ETF z OANDA TMS

 

Replikacja syntetyczna
Replikacja syntetyczna jest bardziej złożona. Fundusz nie kupuje aktywów z indeksu, lecz zawiera kontrakt swap z instytucją finansową (kontrahentem), która zobowiązuje się wypłacić wyniki indeksu w zamian za wyniki innego zestawu aktywów, często stanowiących zabezpieczenie.

  • Zalety: Ta metoda pozwala na odwzorowanie wyników na nietypowych rynkach, takich jak rynki wschodzące, gdzie bezpośredni zakup akcji jest utrudniony.
  • Wady: Głównym ryzykiem jest ryzyko kontrahenta - jeśli partner transakcji swap nie wywiąże się ze swoich zobowiązań, fundusz może ponieść straty. Dodatkowo, replikacja syntetyczna jest mniej przejrzysta dla inwestora.

 

Obie metody mogą prowadzić do tzw. błędu odwzorowania (tracking error), czyli sytuacji, w której wyniki ETF-u odbiegają od wyników indeksu, który ma naśladować. Świadomość tych różnic jest kluczowa dla świadomego wyboru funduszu, dopasowanego do Twoich celów i akceptowanego poziomu ryzyka.

 

Czytaj więcej:

Dowiedz się, jak działają ETF-y. Pobierz darmowy ebook od OANDA TMS!

Zobacz nasze kompendium wiedzy ETF w formie video

Inwestuj w fundusze ETF z OANDA TMS

 

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
73% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
73% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty
w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.