Start Wall Street: Polityka Fed i globalne wyzwania kształtują rynki
W październiku 2024 r. sprzedaż detaliczna i usług gastronomicznych w Stanach Zjednoczonych, po uwzględnieniu czynników sezonowych, wzrosła o 0.4% względem września, osiągając 718.9 mld USD. W ujęciu rocznym wzrost wyniósł 2.8% w porównaniu z październikiem 2023 r., a bazowa sprzedaż detaliczna wzrosła o 0.1% m/m, poniżej prognozowanych 0.3%. W okresie od sierpnia do października sprzedaż była o 2.3% wyższa niż rok wcześniej, co wskazuje na umiarkowaną siłę konsumpcji.
Na politykę monetarną USA wciąż rzutują decyzje Rezerwy Federalnej, która we wrześniu obniżyła stopy procentowe o 0.5 pp, a w październiku o kolejne 0.25 pp. Szanse na dalszą obniżkę w grudniu spadły z 80% do mniej niż 60%. Przewodniczący Fed Jerome Powell podkreślił, że inflacja zmierza w stronę celu 2%, choć nadal jest powyżej tej granicy. Fed rozważa powrót do tradycyjnego modelu celu inflacyjnego, rezygnując z polityki tolerancji przegrzanej inflacji.
Tymczasem w Chinach gospodarka pokazuje oznaki odrodzenia, zwłaszcza w konsumpcji, gdzie sprzedaż detaliczna w październiku osiągnęła najszybszy wzrost od ośmiu miesięcy, a sprzedaż sprzętu AGD wzrosła o 39% r/r. Produkcja przemysłowa również rosła, wspierając realizację celu PKB na poziomie 5% w 2024 r., choć wyzwania, takie jak słaby popyt wewnętrzny i ryzyko nowych taryf ze strony USA, pozostają aktualne. Pekin wprowadza programy wsparcia konsumpcji, m.in. subsydia na wymianę samochodów, co może pomóc ustabilizować rynek nieruchomości.
Na rynku korporacyjnym Samsung Electronics ogłosił program skupu akcji własnych o wartości 10 bln KRW (7.2 mld USD), co ma poprawić wycenę spółki, która wciąż jest o 32% niższa r/r. W obliczu konkurencji ze strony SK Hynix na rynku zaawansowanych pamięci firma planuje dostawy HBM3E w IV kwartale 2024 r., co ma pomóc odzyskać pozycję w segmencie półprzewodników.
Na arenie międzynarodowej uwagę zwracają relacje USA–Niemcy w kontekście wojny w Ukrainie. Olaf Scholz i Władimir Putin mają po raz pierwszy od dwóch lat przeprowadzić rozmowę telefoniczną, co podkreśla trudną sytuację energetyczną Ukrainy. Stany Zjednoczone przyspieszają dostawy wsparcia wojskowego i finansowego przed objęciem urzędu przez Donalda Trumpa w styczniu 2025 r.
Podsumowując, amerykańska gospodarka pokazuje stabilność, choć Fed ostrożnie podchodzi do dalszych decyzji o obniżkach stóp procentowych. Chiny stymulują konsumpcję, próbując przeciwdziałać zewnętrznym zagrożeniom. Samsung wprowadza działania mające poprawić wartość akcji, a w relacjach międzynarodowych kluczowe są intensywne działania na rzecz Ukrainy przed zmianą administracji w USA.
Czytaj więcej na...
Niniejsza publikacja została przygotowany przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. (“TMS Brokers”) z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59 00-120 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości wpłacony, działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers.
TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004)
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.
Odbiorcy, tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii doradcy finansowego.
TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji, bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym
Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.
Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji. TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.
Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i:
(i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych,
(ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe
(iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych
Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie, czy gwarancja przyszłych wyników. TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji.
Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Szczegółowe informacje dotyczące TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części https://www.tms.pl/zastrzezenia-prawne
Krzysztof Kamiński
