Najsłabszy w historii styczeń na Nasdaq Composite?
Od strony makro można by to podobieństwo próbować uzasadniać negatywnym wpływem, który na siłę nabywczą ludności USA wywiera mierzone roczną dynamiką CPI tempo inflacji, które było najwyższe od 40 w grudniu (+7 proc. w grudniu ub.r.) i dosyć wysokie wtedy (+5,6 proc. w lipcu 2008). W rezultacie roczna dynamika realnej stawki godzinowej za pracę była ostatnio w USA również ujemna jak właśnie w 2008 roku.
Roczna realna dynamika stawki godzinowej za płacę, źródło Bloomberg
Wtedy ta sekwencja spadkowa rozpoczęła się pod koniec października 2007, ten rekordowo wtedy słaby styczeń 2008 był ewidentnie elementem spadkowej elliottowskiej 3-ki, potem do początku lutego uformowała się 4-ka (ładnie proporcjonalna do 2-ki z przełomu listopada i grudnia). I wreszcie 17 marca zakończyło się formowanie tej rozpoczynającej ówczesną Wielką Bessę początkowej, elliottowskiej, spadkowej 5-ki. Potem do maja-czerwca nadeszło odreagowanie kasujące ponad połowę wcześniejszych strat. Jeśli ktoś przejął się tą analogią, to niech zwróci uwagę na rolę opadającej średniej 200-sesyjnej w 2008 roku. I w maju i w czerwcu a później w sierpniu i wrześniu Nasdaq Composite odbijał się od niej jak od ściany, a momenty jej osiągania przez indeks były ostatnimi okazjami by pozbyć się akcji przed krachem.
Nasdaq Composite w latach 2007-2008, źródło Bloomberg
Obecnie spadek Nasdaq Composite też rozpoczął się w listopadzie, grudniowe odbijanki w górę wyglądają jak jakaś elliottowska 2-eczka (A-B-C), a rekordowa słabość ze stycznia połączona z przełamaniem kluczowego poziomu wsparcia wygląda na taką klasyczną 3-cią w 3-ciej, że już bardziej chyba nie można. Teraz trzeba by tylko dorysować tu w ciągu paru najbliższych sesji 5-tą w 3-ciej, potem w lutym robić 4-kę (jakoś tam proporcjonalną do grudniowej 2-ki), no i wreszcie w marcu zrobić 5-tą falę całej rozpoczętej w listopadzie sekwencji spadkowej.
Nasdaq Composite, źródło Bloomberg
Gdyby traktować tę analogię z 2008 rokiem poważnie, to wtedy nadeszłyby 2-3 miesiące odrabiania tych strat, dla których barierą nie do pokonania byłaby opadająca już średnia 200-sesyjna.
A potem Rosja napadnie kogoś jak zwykle i będzie go próbowała pobić. Świat się przestraszy, ceny surowców energetycznych wzrosną i będzie je można sprzedać po wysokich cenach, akcje spadną i będzie je można po przecenie kupować w III kwartale w dołkach "decennial pattern" i cyklu prezydenckiego. Po ruchach rosyjskich wojsk widać, że Rosja dobrze zna swoją rolę w tym scenariuszu.
Co ciekawe w analogii z 2011 rokiem też szczyt akcji w USA wypadł ("Sell in May, go away on holiday") w maju, a późniejszy silny spadek trwał do jesieni. Więc te scenariusze mają ze sobą wiele wspólnego.
Czytaj więcej na...
Niniejsza publikacja została przygotowany przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. (“TMS Brokers”) z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59 00-120 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości wpłacony, działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers.
TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004)
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.
Odbiorcy, tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii doradcy finansowego.
TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji, bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym
Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.
Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji. TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.
Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i:
(i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych,
(ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe
(iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych
Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie, czy gwarancja przyszłych wyników. TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji.
Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Szczegółowe informacje dotyczące TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części https://www.tms.pl/zastrzezenia-prawne
Wojciech Białek
