JPMorgan z solidnym zyskiem – 15 mld USD w II kwartale 2025

Flesz   •   15-07-2025 12:53
W II kwartale 2025 roku JPMorgan Chase przedstawił bardzo solidne wyniki finansowe, umacniając swoją pozycję jako jedna z najlepiej zarządzanych instytucji finansowych na świecie. Zysk netto wyniósł 15,0 mld USD, a po wyłączeniu jednorazowego zdarzenia podatkowego – 14,2 mld USD. Zysk na akcję ukształtował się na poziomie 5,24 USD (4,96 USD bez zdarzenia), a łączny przychód sięgnął 44,9 mld USD (lub 45,7 mld USD w ujęciu zarządzanym). Wskaźniki rentowności pozostają bardzo mocne – zwrot z kapitału własnego (ROE) osiągnął 18%, a zwrot z kapitału materialnego (ROTCE) – aż 21%.
JPMorgan z solidnym zyskiem – 15 mld USD w II kwartale 2025

Wyniki te zostały osiągnięte pomimo wyższych kosztów kredytowych, które sięgnęły 2,8 mld USD, z czego 2,4 mld USD stanowiły odpisy netto, a 439 mln USD to budowa rezerw. Pomimo tego bank odnotował wzrost średniej wartości kredytów o 5% i depozytów o 6% rok do roku, co świadczy o stabilnym popycie i zaufaniu klientów. W segmencie Consumer & Community Banking (CCB) zysk netto wyniósł 5,2 mld USD, co oznacza wzrost o 23% r/r. Przychody wzrosły o 6%, do 18,8 mld USD, napędzane głównie przez silne wyniki w usługach kartowych i zarządzaniu aktywami. Segment ten poniósł jednak największe odpisy netto (2,1 mld USD), co jest typowe dla działalności detalicznej.

Commercial & Investment Bank (CIB) wygenerował zysk netto na poziomie 6,7 mld USD (+13% r/r) oraz przychody w wysokości 19,5 mld USD (+9%). Na szczególną uwagę zasługuje wzrost przychodów z działalności rynkowej – łącznie 8,9 mld USD (+15%), z czego instrumenty dłużne przyniosły wzrost o 14%, a rynki akcji o 15%. Przychody z bankowości inwestycyjnej wzrosły o 7%, co potwierdza silną pozycję banku w tej części działalności.

W segmencie Asset & Wealth Management (AWM) zysk netto wzrósł o 17% do 1,5 mld USD, a przychody sięgnęły 5,8 mld USD (+10%). Bank zarządza obecnie aktywami o wartości 4,3 bln USD (+18% r/r), a całkowite aktywa klientów wyniosły imponujące 6,4 bln USD (+19%). Segment Corporate zanotował wyraźny spadek zysku netto – do 1,7 mld USD (–75% r/r) – oraz przychodów (–85%), co wynika głównie z braku jednorazowego zysku z transakcji z Visa, który podbił wyniki w analogicznym okresie roku poprzedniego.

W ujęciu ogólnym JPMorgan Chase zachowuje bardzo silną pozycję kapitałową i płynnościową. Wskaźnik CET1 wyniósł 15%, co znacząco przewyższa wymogi regulacyjne, a bank posiada 1,5 bln USD w gotówce i płynnych papierach wartościowych. Dodatkowo, w II kwartale spółka przeznaczyła 7 mld USD na wykup własnych akcji oraz ogłosiła 20-procentową podwyżkę dywidendy względem IV kwartału 2024 roku. Prezes zarządu, Jamie Dimon, podkreślił mocne fundamenty banku i wysoką odporność gospodarki USA, jednocześnie wskazując na szereg potencjalnych zagrożeń, w tym napięcia geopolityczne, nierównowagę fiskalną oraz możliwe przewartościowanie niektórych klas aktywów. W jego ocenie JPMorgan pozostaje elastyczny i gotowy na różne scenariusze makroekonomiczne, zachowując pozytywne, ale realistyczne nastawienie.

Wykres dzienny JP Morgan, źródło: TradingView

JP Morgan rośnie w fazie przed otwarciem o 0,7% i wyceniane jest obecnie na 290,65 USD za akcje.

Zastrzeżenia prawne

Niniejsza publikacja została przygotowany przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. (“TMS Brokers”) z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59 00-120 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości wpłacony, działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers.

TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004)

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.

Odbiorcy, tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii doradcy finansowego.

TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji, bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym

Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.

Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji. TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.

Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i:

(i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych,

(ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe

(iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych

Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie, czy gwarancja przyszłych wyników. TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji.

Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Szczegółowe informacje dotyczące TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części https://www.tms.pl/zastrzezenia-prawne


Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty
w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.