Ask price / Bid price

Po tej cenie inwestor realizuje transakcję sprzedaży (sprzedaje na rynek). Cena Ask (cena sprzedaży, czasami nazywana Offer) to najniższa cena, za jaką sprzedający jest gotów zbyć swój walor. Po tej cenie inwestor dokonuje transakcji zakupu (kupuje z rynku). Różnica pomiędzy ceną Ask a ceną Bid nosi nazwę spreadu rynkowego i stanowi bezpośredni koszt transakcyjny inwestora oraz zysk brokera lub animatora rynku. Cena Ask jest zawsze wyższa od ceny Bid.

9.2. Praktyczne porównanie kwotowań

Poniższa tabela przedstawia mechanikę realizacji zleceń rynkowych w oparciu o bieżące kwotowania cen Bid i Ask dla różnych klas aktywów.

Wpływ na rynki finansowe i realizację zleceń

Szerokość spreadu (różnicy między Bid a Ask) jest bezpośrednim odzwierciedleniem płynności rynku. Na rynkach o ogromnym obrocie kapitałowym spread jest minimalny (ułamki groszy lub pipsów). W okresach zawirowań geopolitycznych lub publikacji kluczowych danych makroekonomicznych, płynność gwałtownie spada – sprzedający podnoszą ceny Ask, a kupujący obniżają ceny Bid. Dochodzi wówczas do "rozszerzenia spreadu" (spread widening), co drastycznie podnosi koszty transakcyjne i utrudnia handel krótkoterminowy.

Praktyczne zarządzanie ryzykiem

Zrozumienie cen Bid i Ask chroni inwestora przed kosztownymi błędami przy składaniu zleceń obronnych oraz analizie wykresów. Domyślnie większość platform transakcyjnych rysuje wykresy na podstawie ceny Bid. Oznacza to, że pozycja krótka (Short) zostanie zamknięta zleceniem Stop Loss po cenie Ask, która na wykresie nie jest widoczna (jest wyżej o wartość spreadu). Aby uniknąć przypadkowego zamknięcia pozycji z powodu nocnego rozszerzenia spreadu przez brokera, inwestorzy powinni włączać na platformach linię ceny Ask oraz unikać handlu w godzinach przełomu sesji (np. o północy), kiedy płynność rynku jest najniższa.