Rynek & Raporty

USD/JPY - wykres 1D; Źródło: TMSDirect
2019-11-18 14:23
Techniczne
USD/JPY: fałszywe przełamanie
Zeszłotygodniowe przełamanie linii trendu wzrostowego nie utrzymało się na długo i jeszcze w piątek rynek wrócił ponad 108,70. Oznacza to, że na świecach tygodniowych nie mamy potwierdzenia przełamania, a dziś obserwujemy próby wyjścia ponad 109. Kolejny raz rynek stoi przed szansą pociągnięcia wzrostów, choć strefa 109,30/50 może stanowić silny opór. Kolejna porażka prawdopodobnie da pretekst do spadków, ale zakładam, że bez mocnego impulsu (fundamentalnego) rynek prawdopodobnie zatrzyma się przed strefą wsparcia wyznaczoną przez średnie 55- i 100-sesyjną (odpowiednio (108,10 i 107,69).
GBP/USD - wykres 1D; Źródło: TMSDirect
2019-11-18 13:41
Techniczne
GBP/USD: wyłamanie z flagi
GBP realizuje dziś największą zmianę względem USD na fali wyborczego optymizmu. Weekendowe sondaże wskazują wzrost poparcia dla Partii Konserwatywnej, co wzmacnia przekonanie, że Boris Johnson pozostanie premierem i doprowadzi brexit do końca. GBP/USD skoczył na miesięczne szczyty na 1,2987, choć w trakcie europejskiej części handlu widzimy częściowe cofnięcie. Od strony technicznej mamy wyrwanie się kursu z flagi, co potencjalnie otwiera kurs na wzrosty w kierunku 1,3575 (odłożenie zasięgu październikowego rajdu). Krótkoterminowo skupiłbym się jednak na stylu, w jakim rynek podejdzie do retestu psychologicznego poziomu 1,30, a później zeszłomiesięcznego szczytu na 1,3014. Opór w postaci szczytów z kwietnia-maja (1,3180/92) można wyznaczyć jako rozsądny cel dla popytu.
Stopy zwrotu spółek z WIG20. Źródło: Bloomberg
2019-11-18 11:41
Flesz
WIG20: symetria i równowaga
W południe kontrakt na WIG20 jest niemal dokładnie na pułapie piątkowego zamknięcia. Układ techniczny nie ulega zmianie: w naszej ocenie spadkowa korekta wzrostu w okolice 2300 pkt została wygaszona. Obecnie notowania są przy 2243 pkt a najbliższe wsparcia wyznaczają 2230, 2215 oraz 2200 pkt. Kluczowym oporem zamykającym drogę do szczytów jest 2255 pkt. Wśród spółek wyróżnia się JSW, którego walory drożeją 1,5 proc. Około 1 proc. nad kreską są także PLAY, LPP oraz KGHM i CDProjekt. 1 proc. obniża się natomiast kurs Cyfrowego Polsatu, Orange i PKN Orlen a 1,5 proc. spada wycena Tauronu. 9 spółek z grona blue chips tanieje, 11 drożeje. Niemal idealna symetria.
Średnia z najnowszych sondaży. Źródło: Politico
2019-11-18 11:16
Flesz
Torysi w górę, z nimi funt
Kurs GBP/USD rośnie w kierunku 1,30 i najwyżej od około miesiąca. Funt zyskuje dziś na fali optymizmu dotyczącego wyników wyborów zaplanowanych na 12. grudnia. Ostatnie sondaże przynoszą bowiem podtrzymanie pozytywnych dla Torysów tendencji (średnie poparcie ponad 40 proc.). Co więcej, w weekend Boris Johnson zadeklarował, że ma pisemne zobowiązanie każdego z kandydatów Partii Konserwatywnej, że poprze on wynegocjowaną umowę brexitową. Dynamika wydarzeń jest zatem jednoznacznie pozytywna dla funta, gdyż daje coraz poważniejsze nadzieje na zakończenie brexitowej sagi i zmniejsza poziom niepewności.
Wykres czterogodzinowy EUR/USD. Źródło: TMS
2019-11-18 10:17
Techniczne
EUR/USD: wyjście do oporu
Notowania EUR/USD spadając w okolice wielokrotnie respektowanych okolic 1,10 zrealizowały praktycznie modelowy zasięg podwójnego szczytu. Wsparcia zostały wybronione a przebicie 1,1040 otworzyło drogę do przedłużenia odreagowania. Kurs obecnie dociera do 1,1070, czyli w okolice linii szyi wspomnianego podwójnego szczytu. Kolejny opór to 1,11. Wsparciami są 1,10 a wyżej 1,1040. Naszym scenariuszem bazowym jest powrót kursu do mozolnych i szarpanych zwyżek – długoterminowe dołki kursu są już za nami.
EUR/PLN: bez sił
2019-11-18 10:16
Flesz
EUR/PLN: bez sił
Złoty w piątek lekko zyskiwał, dziś lekko traci. EUR/PLN jest powyżej 4,28 i pomimo bardzo optymistycznych nastrojów na globalnych rynkach spadki kursu wytraciły impet. Wraz z nim przygasła również zmienność. Naszym scenariuszem bazowym jest lekkie osłabienie kursu i dryf na minimalnie niższe poziomy i w kierunku 4,30. Ważne dla walut regionu są przede wszystkim informacje dotyczące koniunktury w Eurolandzie i przebiegu negocjacji handlowych.
Wykres godzinowy DE30. Źródło: TMS
2019-11-18 10:15
Techniczne
DAX: uporczywy przedział wahań
Na Wall Street historyczne szczyty, ale kontrakt na DAX jedynie podbija w ramach konsolidacji, która zdominowała handel w listopadzie. Jej górne ograniczenie to 13300 a dolna banda leży przy 13140 pkt. Ten drugi poziom to jednocześnie linia szyi potencjalnej formacji szczytowej. Kolejne zdecydowane wygaszenie zwyżki po porannym wzroście to negatywny sygnał, ale przestrzeń do zejścia do 13000 zostanie otwarta dopiero poprzez wybicie 13140 pkt.
EUR/PLN: bez sił
2019-11-18 10:13
Flesz
EUR/PLN: bez sił
Złoty w piątek lekko zyskiwał, dziś lekko traci. EUR/PLN powyżej jest powyżej 4,28 i pomimo bardzo optymistycznych nastrojów na globalnych rynkach spadki kursu wytraciły impet. Wraz z nim przygasła również zmienność. Naszym scenariuszem bazowym jest lekkie osłabienie kursu i dryf na minimalnie niższe poziomy i w kierunku 4,30. Ważne dla walut regionu są przede wszystkim informacje dotyczące koniunktury w Eurolandzie i przebiegu negocjacji handlowych.
EUR/PLN: bez sił
2019-11-18 10:13
Flesz
EUR/PLN: bez sił
Złoty w piątek lekko zyskiwał, dziś lekko traci. EUR/PLN powyżej jest powyżej 4,28 i pomimo bardzo optymistycznych nastrojów na globalnych rynkach spadki kursu wytraciły impet. Wraz z nim przygasła również zmienność. Naszym scenariuszem bazowym jest lekkie osłabienie kursu i dryf na minimalnie niższe poziomy i w kierunku 4,30. Ważne dla walut regionu są przede wszystkim informacje dotyczące koniunktury w Eurolandzie i przebiegu negocjacji handlowych.
Wykres godzinowy DE30. Źródło: TMS
2019-11-18 10:04
Techniczne
DAX: uporczywy przedział wahań
Na Wall Street historyczne szczyty, ale kontrakt na DAX jedynie podbija w ramach konsolidacji, która zdominowała handel w listopadzie. Jej górne ograniczenie to 13300 a dolna banda leży przy 13140 pkt. Ten drugi poziom to jednocześnie linia szyi potencjalnej formacji szczytowej. Kolejne zdecydowane wygaszenie zwyżki po porannym wzroście to negatywny sygnał, ale przestrzeń do zejścia do 13000 zostanie otwarta dopiero poprzez wybicie 13140 pkt.
Wykres czterogodzinowy EUR/USD. Źródło: TMS
2019-11-18 09:55
Techniczne
EUR/USD: wyjście do oporu
Notowania EUR/USD spadając w okolice wielokrotnie respektowanych okolic 1,10 zrealizowały praktycznie modelowy zasięg podwójnego szczytu. Wsparcia zostały wybronione a przebicie 1,1040 otworzyło drogę do przedłużenia odreagowania. Kurs obecnie dociera do 1,1070, czyli w okolice linii szyi wspomnianego podwójnego szczytu. Kolejny opór to 1,11. Wsparciami są 1,10 a wyżej 1,1040. Naszym scenariuszem bazowym jest powrót kursu do mozolnych i szarpanych zwyżek – długoterminowe dołki kursu są już za nami.
Zawsze patrz na jasną stronę życia
2019-11-18 08:56
Poranne
Zawsze patrz na jasną stronę życia
Optymizm niepodzielnie rządzi na rynkach. A przynajmniej inwestorzy wybierają by pozostawać optymistami. Nie ma nowych konkretów w sprawie negocjacji handlowych, ale obie strony wykonują serię przychylnych gestów. Panuje przekonanie, że do połowy grudnia dojdzie do finalizacji pierwszej umowy handlowej. Tak, tej samej, do której ratyfikacji wedle wstępnych planów miało dojść w poprzedni weekend. Dominuje też osąd, że Trump będzie przedłużał pozwolenia na kooperację z Huawei i dojdzie do wycofania się z części taryf celnych.
Produkcja przemysłowa mocno w dół; winne strajki
2019-11-15 15:26
Flesz
Produkcja przemysłowa mocno w dół; winne strajki
W październiku produkcja przemysłowa w USA tąpnęła o 0,8 proc. m/m, dwukrotnie mocniej od prognozowanych -0,4 proc. Rozczarowanie lekko umniejsza rewizja wrześniowego spadku z -0,4 proc. do -0,3 proc. Jest to największy spadek od kwietnia, choć za słabość danych należy winić strajki w General Motors, przez które wstrzymana została produkcja samochodów. To tłumaczy, dlaczego USA pozostaje dość stabilny po odczycie zaburzonym zdarzeniami jednorazowymi. USD/JPY przy 108,70. Także futures na S&P500 nie wyhamowuje budowanych od kilkunastu minut wzrostów.
Dynamika sprzedaży detalicznej w miesiąc do miesiąca na tle oczekiwań. Źródło: Bloomberg
2019-11-15 14:51
Flesz
Sprzedaż detaliczna wraca na ściężkę pozytywnych zaskoczeń
Sprzedaż detaliczna w październiku odbiła 0,3 proc. m/m, czyli minimalnie silniej niż oczekiwano. Sprzedaż w kategoriach bazowych najpełniej odpowiadających konsumpcji w rachunkach narodowych wykazała zgodną z prognoza dynamikę 0,3 proc. miesiąc do miesiąca. W ostatnich miesiącach dane wypadały powyżej prognoz poza poprzednim miesiącem, gdy wskaźnik mocno rozczarował. Również o 14:30 opublikowano indeks NY Empire State. Ten otwierający serię publikacji regionalnych barometrów koniunktury spadł z 4 do 2,9 pkt. Oczekiwano wzrostu do 6 pkt. W drugim półroczu ta figura makroekonomiczna przybiera kilkupunktowe wartości, co jest spójne z wolniejszym wzrostem. Dane nie wywołują silniejszej reakcji rynku. EUR/USD pozostaje w okolicach 1,1035 a USD/JPY jest przy 108,70. Potwierdza się scenariusz bazowy Fed, w którym włądze monetarne mogą pozwolić sobie na pauzę w luzowaniu.
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
2019-11-15 14:21
Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Rynki akcji poprawiają rekordy, a na rynku walutowym dominuje ostrożna stabilizacja przy podwyższonej wrażliwości na wieści o postępach w negocjacjach handlowych USA-Chiny. Optymizm utrzymuje się jednak tylko na nadziejach, ale do pełniejszej poprawy nastrojów potrzeba potwierdzenia w odbiciu danych makro. Choć jeden miesiąc lepszych odczytów nie odmieni jeszcze trendu, to silne PMI z Eurolandu i USA mogą być obiecującą zapowiedzią. Poza tym inwestorzy będą szukać ciekawostek w minutkach FOMC, EBC i RPP.
Wykres dzienny futures na WIG20. Źródło: TMS
2019-11-15 12:54
Techniczne
WIG20: korekta na wsparciach
Koniec tygodnia na rodzimym rynku akcji jest dość udany. Futures na WIG20 rośnie około 0,5 proc., ale w nieco szerszym ujęciu kontynuuje odreagowanie zwyżek, które kurs wywindowały w okolice 2300 pkt. Obecnie notowania są przy 2237 pkt a najbliższe wsparcia wyznaczają 2230, 2215 oraz 2200 pkt. Kluczowym oporem zamykającym drogę do szczytów jest 2255 pkt. Widzimy wysokie prawdopodobieństwo wyhamowania korekty przy obecnych poziomach, które należy postrzegać jako silne wsparcia. Dodatkowo oscylator RSI(14) również broni ważnego horyzontalnego poziomu.
DAX: konsolidacja trwa
2019-11-15 12:01
Techniczne
DAX: konsolidacja trwa
W piątkowe południe kontrakt na indeks DAX jest dokładnie na poziomie wczorajszego zamknięcia, czyli w okolicy 13180 pkt. Tym samym jest przedłużana faza konsolidacji przy szczytach. Kurs jest zamknięty pomiędzy 13140 a 13300 pkt. Dolna banda wyznacza linię szyi potencjalnej formacji szczytowej o zasięgu wypadającym przy 13000 pkt, czyli średnioterminowo kluczowym poziomem wsparcia. Nieudany atak na 13300 pkt jest złą wróżbą i oznaką słabości popytu. Podobnie można postrzegać to, że poranne próby podbicia były w ostatnich dniach szybko wygaszane w bezpiecznej odległości od lokalnych szczytów. Są to oczywiście jedynie przesłanki zwiększające prawdopodobieństwo wybicia się z obecnego przedziału a nie twarde sygnały sprzedaży. Tym byłoby dopiero przełamanie 13140 pkt.
EUR: słaba inflacja potwierdzona
2019-11-15 11:05
Flesz
EUR: słaba inflacja potwierdzona
Finalny odczyt inflacji konsumenckiej z Eurolandu nie dostarcza niespodzianek. W październiku ceny wzrosły o 0,7 proc. r/r, czyli tyle, ile mówiły wstępne szacunki. Zaokrąglenia obniżyły dynamikę miesięczna z 0,2 proc. do 0,1 proc., co tylko potwierdza, że presja inflacyjna w bloku pozostaje słaba. Inflacja bazowa zgodnie z oczekiwaniami wypadła na 1,1 proc., tj. niemal dwa razy niżej od pułapu, gdzie chciałby ją widzieć EBC. EUR/USD kontynuuje senny dryf blisko 1,1020.
Taki mamy rynek
2019-11-15 09:32
Poranne
Taki mamy rynek
Chociaż na rynku nie brakuje powodów do obaw, ostatnie godziny udało się przetrwać bez świeżych zapalników, co pomaga w stabilizacji sentymentu. USD/JPY odbija od dołków, podobnie AUD/USD; cofnęło się złoto. Mimo to w ruchach nie ma dynamiki świadczącej, aby inwestorzy masowo kupowali optymizm. Rozwaga przede wszystkim.
Dane z USA przechodzą bez echa
2019-11-14 14:41
Flesz
Dane z USA przechodzą bez echa
USD/JPY stoi dalej na 108,60, gdyż właśnie opublikowane dane z USA nie oferują pretekstu do ożywienia zmienności. Liczba nowych bezrobotnych w ubiegłym tygodniu wzrosła do 225 tys. z 211 tys., trochę więcej od prognozowanych 215 tys. Nieznacznie lepiej od prognoz wypadła październikowa inflacja PPI: 0,4 proc. m/m vs 0,3 proc. To za małe odchylenia w drugorzędnych odczytach, by przebudzić rynek.


Powiadomienia przeglądarkowe są włączone.

Powiadomienia przeglądarkowe są wyłączone, włącz je ponownie w ustawieniach swojej przeglądarki.