Rynek & Raporty

CAD: passa przerwana
2019-07-22 14:40
Flesz
CAD: passa przerwana
Dane o sprzedaży hurtowej z Kanady są drugorzędną figurą makro. Zyskują nieco na znaczeniu, gdy ich publikacja wypada przed publikacją sprzedaży detalicznej, gdyż dają wgląd w siłę konsumpcji. Tym jednak razem sprzedaż detaliczna została opublikowana w piątek, co sprawia, ze dzisiejsze dane nie wywołują silnej reakcji. Mimo to należy odnotować, że sprzedaż hurtowa, podobnie jak detaliczna jednoznacznie rozczarowała. Dane z Kanady wypadały w poprzednich miesiącach więcej niż przyzwoicie, więc należy obserwować, czy pozytywna passa nie zamieni się w zadyszkę. USD/CAD jest przy 1,3080. Strefa szczytów 1,31-1,3110 zamyka drogę do 1,3150 i 1,3250. Wsparcia to 1,3040 i 1,3020.
EUR/CHF - wykres tygodniowy; Źródło: TMSDirect
2019-07-22 13:52
Techniczne
EUR/CHF: pogłębianie 23-mies. dołków
EUR/CHF przełamał czerwcowe minima na 1,1057, a dziś poprawił 23-miesięczny dołek na 1,1003. Jesteśmy o krok od psychologicznego poziomu, który także jest wskazywany jako ważny poziom dla SNB i obrona 1,10 może być nowym celem interwencji walutowych. Na ile okaże się to straszak dla podaży? Ciężko powiedzieć. Porażka w obronie wsparcia oznacza obranie kierunku w długim terminie na 1,0623 (dołek z 2017 r.). Wsparcie po drodze czeka dopiero na 1,0833 (czerwiec 2017). Dopiero odbicie ponad 1,1172 pozwoliłoby na odmianę sytuacji, a do tego czasu dominować będzie negatywne nastawienie.
PLN: jastrzębio z RPP
2019-07-22 12:05
Flesz
PLN: jastrzębio z RPP
Członek Rady Polityki Pieniężnej Eugeniusz Gatnar widzi ryzyko utrzymywania się inflacji CPI w 2020 r. powyżej 3,5 proc., tj. ponad górnym zakresem dopuszczalnych odchyleń od celu inflacyjnego NBP. Jego zdaniem takie przyspieszenie inflacji może wymusić wniosek o podwyżkę stóp procentowych w październiku lub w listopadzie. Gatnar dodał, że obawia się efektów drugiej rundy z tytułu wzrostu cen energii, które przełożą się na wzrost cen komponentów inflacji bazowej. Powiedział też, że wzrost gospodarczy nie stanowi obecnie źródła obaw dla Rady. Jastrzębie poglądy Gatnara nie są niczym nowym, a jego apele o bardziej restrykcyjną politykę muszą znaleźć poparcie większości w Radzie, by móc być rozważane jako realny zwrot w nastawieniu RPP. Na razie wydaje się to bardzo mało prawdopodobne, o czym co miesiąc przypomina prezes NBP Adam Glapiński na konferencji po posiedzeniu RPP. Tak samo musi myśleć rynek, gdyż EUR/PLN nie pokazuje reakcji i stoi na 4,2470.
AUD/USD - wykres 1D; Źródło: TMS Direct
2019-07-22 11:29
Techniczne
AUD/USD: rajd zatrzymany na oporze
Zeszłotygodniowy rajd AUD/USD został zatrzymany na oporze w postaci 8-miesięcznej linii trendu spadkowego, a także niedaleko od średniej 200-sesyjnej (0,7087). Wyłamanie tutaj otworzyłoby drogę na lutowy szczyt (0,7207), jednak piątkowa zwrotka implikuje wyparowanie zapału kupujących. Aktualnie na 0,7040 kurs zatrzymał się w rejonie szczytów z przełomu czerwca i lipca, ale jeśli ta półka stanie się nietrwała, AUD/USD może łatwo cofnąć się w kierunku średniej 55-sesyjnej na 0,6956. Niżej wsparciem będzie 0,6911 w postaci dołka z 10 lipca.
USD/JPY - wykres 1D; Źródło: TMSDirect
2019-07-22 10:16
Techniczne
USD/JPY: odbicie od linii trendu
USD/JPY zaliczył silną wyprzedaż pod 108, ale zjazd zatrzymał się na linii trendu wzrostowego (107,91), co przyniosło solidne odbicie. Idealnie zgrało się to ze zmianą sentymentu wobec USD (słowa Williamsa z Fed i późniejsze sprostowanie rzecznika oddziału Fed w Nowym Jorku), co tylko jednak bardziej komplikuje sytuację techniczną. Wcześniej USD/JPY był pod presją linii trendu spadkowego od szczytów z końca kwietnia, więc teraz dochodzi do zamknięcia kursu w zawężającym się klinie. Na wykresie dziennym wciąż nie udało się wyjść ponad czwartkową świecę spadkową (po cenach zamknięcia), co sugeruje relatywną słabość popytu i nie wyklucza ponownego retestu dołków. Dopiero wyjście ponad 108,40 zmieniłoby obraz, ale póki co bardziej realne jest schodzenie w kierunku 106,77 (dołek z czerwca).
EUR/USD - wykres 1D; Źródło: TMSDirect
2019-07-22 09:54
Techniczne
EUR/USD: od bandy do bandy
Nie można powiedzieć, że na EUR/USD nie dzieje się nic, jednak szarpany handel ostatnich dni nadal nie pozwolił wyrwać się poza 1,12-1,13. Bez wątpienia gorąca dyskusja o skali lipcowego cięcia Fed (25 vs 50 pb) jest głównym motorem zmienności, ale niepewność odnośnie tego, co faktycznie przyniesie decyzja FOMC powstrzymuje inwestorów od zdecydowanych ruchów. Od strony EUR mamy wyczekiwanie czwartkowej decyzji EBC, co razem powoduje, że EUR/USD może pozostać zamknięty w konsolidacji przynajmniej do czwartku, a w międzyczasie dominować będzie handel od bandy do bandy. Dziś jesteśmy bliżej dolnego ograniczenia (1,1199) więc profil zysk/ryzyko przemawia za odbiciem w kierunku 1,1285. Szerzej następne istotne poziomy to 1,1180 (dołek z 18 czerwca) i 1,1314 (średnia 200-sesyjna).
DAX: pierwsze opory powstrzymują odbicie
2019-07-22 09:15
Techniczne
DAX: pierwsze opory powstrzymują odbicie
Kontrakt na DAX po dotarciu w okolicę 12150 pkt wygenerował ruch powrotny. Notowania nie były jednak w stanie sforsować trwale nawet pierwszej strefy oporu, czyli strefy wcześniejszych minimów leżących przy 12300 pkt. Kurs pozostaje w kanale spadkowym o krótkoterminowym charakterze. Dopiero wyjście ponad 12330 otworzyłoby drogę do głębszego odreagowania spadków w kierunku 12460 pkt. Przebicie tego poziomu otwierałoby drogę do retestu lokalnych szczytów i negowały spadkowy układ. W szerszym horyzoncie okolice 12150 pkt odgrywają bardzo dużą rolę, ponieważ zejście niżej oznaczałoby zachwianie struktury wzrostowej.
Powolny start
2019-07-22 09:00
Poranne
Powolny start
Po burzliwej końcówce ubiegłego tygodnia poniedziałek przynosi stonowanie emocji. W dzisiejszym kalendarzu próżno szukać pozycji mogących stać się katalizatorem zmienności, a konwersacje raczej skupią się na ważnych wydarzeniach kolejnych dni. Główna uwaga będzie na czwartkowym posiedzeniu EBC. W Wielkiej Brytanii poznamy nowego premiera. Z USA otrzymamy szacunek PKB, ale też rozpoczyna się odliczanie do posiedzenia FOMC na koniec miesiąca.
Przegląd wydarzeń nastepnego tygodnia: 22-28 VII
2019-07-19 16:13
Tygodniowe
Przegląd wydarzeń nastepnego tygodnia: 22-28 VII
Wielkie odliczanie czas zacząć! Ostatniego dnia lipca Fed zdecyduje o skali cięcia stóp. Rynek od miesiąca waha się, czy oczekiwać zdecydowanego ruchu o 50 pb, czy też zachowawczej redukcji o 25 pb. Z Fed nie napłyną już żadne nowe sygnały, więc ocenę inwestorów oddziaływać będą już tylko dane makro oraz przebieg notowań na rynkach finansowych.
Indeks nastrojów konsumentów rosną, ale wolniej; USD lekko traci
2019-07-19 16:05
Flesz
Indeks nastrojów konsumentów rosną, ale wolniej; USD lekko traci
Indeks nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan w lipcu wzrósł z 98,2 do 98,4 pkt. Konsensus kształtował się na poziomie 98,8 pkt. Nastroje gospodarstw domowych pozostają dobre ze względu na świetną kondycję gospodarki, ze szczególnym uwzględnieniem rynku pracy oraz historyczne szczyty indeksów giełdowych oraz sprzyjające warunki finansowe. Składowe obrazujące oczekiwania inflacyjne w horyzoncie 5-10 lat podniosły się, podobnie ocena perspektyw gospodarki. Słabo wypadła przede wszystkim ocena bieżącego stanu gospodarki. Eurodolar po danych kontynuuje mozolne wzrosty i podchodzi w kierunku 1,1240. USD/JPY z okolic 107,70 osuwa się 10 pipsów.
Trzy grosze od Trumpa ws. polityki Fed
2019-07-19 15:50
Flesz
Trzy grosze od Trumpa ws. polityki Fed
Trump dorzuca swoje trzy grosze do dyskusji o optymalnym poziomie stóp procentowych. Krytykuje Fed za zbyt wysokie stopy procentowe przy (jego zdaniem) jego zdaniem prawie niewystępującej inflacji. USA radzą sobie dobrze, a na tle innych gospodarek wyśmienicie, ale zdaniem Prezydenta USA nie ma w tym zasługi Rezerwy Federalnej, która prowadzi nieodpowiednią, zbyt rygorystyczną politykę.
Dolar odzyskuje pole
2019-07-19 15:00
Flesz
Dolar odzyskuje pole
W piątek dolar odrabia czwartkowe osłabienie. EUR/USD spada do 1,1220. GBP/USD schodzi pod 1,2520. USD/JPY odbija do 107,75. USD/CAD po słabej sprzedaży detalicznej rośnie do 1,31. Wczorajsza słabość dolara miała korzenie w gołębiej ocenie słów wiceprezesa Fed Williamsa. Rynek zdaje się w tej chwili zgadzać z interpretacją źródeł the Wall Street Journal, w myśl których Williams generalizował i nie zamierzał dać sygnału do bardziej zdecydowanego dyskontowania cięć stóp na posiedzeniu 31 lipca.
Sprzedaż detaliczna mocno poniżej oczekiwań, CAD pod presją
2019-07-19 14:41
Flesz
Sprzedaż detaliczna mocno poniżej oczekiwań, CAD pod presją
Sprzedaż detaliczna w Kanadzie skurczyła się w maju o 0,1 proc. Oczekiwano wzrostu o 0,3 proc. miesiąc do miesiąca. Jeszcze fatalniej wypadł odczyt na poziomie wskaźnika z wyłączeniem aut. Miał on zdaniem konsensusu przybrać wartość 0,4 proc. m/m a spadł 0,3 proc. m/m. To naprawdę gigantyczne rozczarowanie a niech świadczy o tym fakt, że w obu przypadkach odczyty były zdecydowanie poniżej najniższych prognoz w ankiecie Bloomberga. Co więcej, przed miesiącem wartości wskaźnika również rozczarowały (choć już nie tak skrajnie). USD/CAD rośnie dziś 0,5 proc. i wyskoczył po danych do 1,31. Tym samym jest testowana strefa szczytów z tego tygodnia a kurs jest najwyżej od 10 lipca. Kolejny opór to 1,3145.
Przegląd wydarzeń nastepnego tygodnia: 22-28 VII
2019-07-19 14:05
Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia: 22-28 VII
Wielkie odliczanie czas zacząć! Ostatniego dnia lipca Fed zdecyduje o skali cięcia stóp. Rynek od miesiąca waha się, czy oczekiwać zdecydowanego ruchu o 50 pb, czy też zachowawczej redukcji o 25 pb. Z Fed nie napłyną już żadne nowe sygnały, więc na ocenę inwestorów oddziaływać będą już tylko dane makro oraz przebieg notowań na rynkach finansowych.
Burza przed ciszą
2019-07-19 09:45
Poranne
Burza przed ciszą
Wiceprezes Fed, J. Williams sporo namieszał w ostatnim wystąpieniu przed rozpoczęciem się okresu medialnej ciszy poprzedzającej posiedzenie FOMC 31 lipca. Williams przekonywał, że gdy istnieje do tego przestrzeń należy szybko i agresywnie ciąć stopy procentowe przy pojawieniu się pierwszych oznak dekoniunktury, czy przy materializowaniu się czynników ryzyka.
DAX: ruch powrotny do 12300
2019-07-19 08:49
Techniczne
DAX: ruch powrotny do 12300
Kontrakt na DAX osiągnął wczoraj zakładany przez nas poziom docelowy dla spadkowej korekty, czyli zszedł w okolice 12150 pkt. Z tych okolic, zgodnie ze scenariuszem bazowym, nastąpiło wzrostowe odreagowanie w kierunku strefy lokalnych dołków usytuowanych wokół 12300 pkt. 12150 pkt to w tej chwili kluczowy poziom, który zamyka drogę do pogłębienia zniżki o modelowe 500 pkt. Jego sforsowanie zaburzyłoby również strukturę tendencji wzrostowej i wybicie dołem z kanału spadkowego. 12300 pkt działa jako pierwszy opór zamykający drogę do 12460 pkt. Dopiero wyjście ponad ten pułap ostatecznie zniesie presję ze wsparcia 12150 pkt.
TMS Starter: 19 VII
2019-07-19 08:25
Flesz
TMS Starter: 19 VII
Dolar oddaje umocnienie pod wpływem gołębich sygnałów z Fed. Nastroje na rynkach akcji nie pogorszyły się trwale i dziś widzimy silne odbicie w Azji. Po ostrych spadkach korektę wzrostową zalicza ropa, a kurs uncji złota osiągnął chwilowo 1450 USD ustanawiając tym samym wieloletnie maksima.
Netflix: rynek chce wierzyć, że to wpadka
2019-07-18 15:00
Specjalne
Netflix: rynek chce wierzyć, że to wpadka
Od początku roku do końca handlu w środę kurs NETFLIX poszybował o około 35 proc. Dla porównania indeks rynku technologicznego Nasdaq wzrósł o około 25 proc. a szeroki rynek reprezentowany przez S&P500 zyskał 20 proc. Ewidentnie NETFLIX utrzymywał się w gronie ulubieńców inwestorów. Utrzymywał, gdyż na starcie handlu w czwartek kurs runął około 10 proc. i spadł na otwarciu pod 325 USD.
GBP/NZD - czas na korektę?
2019-07-18 11:58
Techniczne
GBP/NZD - czas na korektę?
Wszystko wskazuje na to, że w najbliższym czasie na parze walutowej GBP/NZD będziemy obserwować korektę wzrostową
Wykres dzienny DE30.pro. Źródło: TMS
2019-07-18 09:31
Techniczne
DAX: pierwszy cel korekty osiągnięty, do gry wchodzi RGR
Kontrakt na DAX zrealizował zakładany przez nas minimalny zasięg korekty w okolicy 12150 pkt. Kurs odpadł z okolic 12450 pkt po kolejnej nieudanej próbie wyjścia ponad lokalne opory. Przebite wsparcie 12300 pkt działa teraz jak najbliższy opór. Warto zauważyć, że 12150 pkt to poziom, który postrzegamy jako kluczowy dla zachowania wzrostowej struktury coraz wyżej usytuowanych minimów i szczytów. Dodatkowo jest to dolne ograniczenie spadkowego kanału o krótkoterminowym charakterze. Jednocześnie staje się on linią szyi formacji zbliżonej kształtem do głowy z ramionami. Jest potencjalny zasięg to około 500 punktów. W najkrótszym horyzoncie naszym scenariuszem bazowym jest próba odbicia z ważnego wsparcia i ruch powrotny w kierunku 12300 pkt.


Powiadomienia przeglądarkowe są włączone.

Powiadomienia przeglądarkowe są wyłączone, włącz je ponownie w ustawieniach swojej przeglądarki.