Rynek & Raporty

Mocno na powierzchni, gorzej w szczegółach
2019-09-13 14:40
Flesz
Mocno na powierzchni, gorzej w szczegółach
Główny wskaźnik miesięcznej dynamiki sprzedaży detalicznej za sierpień wzrósł 0,4 proc. przy oczekiwaniach na poziomie 0,2 proc. Co więcej, zrewidowano w górę odczyt za lipiec. Szczegóły publikacji, czyli kategorie z wyłączeniem aut i paliw oraz bazowe wypadły raczej blado. Dolar lekko zyskuje. USD/JPY rośnie do 108,10. EUR/USD cofa się do 1,1085. Najsłabszy jest dziś dolar nowozelandzki. NZD/USD spada do 0,6380 i tarci 0,4 proc.
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia: 16-20 IX
2019-09-13 13:38
Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia: 16-20 IX
Pożegnalne posiedzenie Mario Draghiego już za nami. Euro największe czynniki zagrożenia ma zatem już w tylnym lusterku. Zupełnie odwrotnie wygląda położenie dolara. Naturalnie uwaga rynku przenosi się bowiem z kroków Europejskiego Banku Centralnego na zamierzenia Rezerwy Federalnej.
Wykres dzienny EUR/USD. Źródło: TMS
2019-09-13 12:35
Techniczne
EUR/USD: flirt z kluczowym oporem
Eurodolar wykonał imponujące V- kształtne odbicie na szalonej czwartkowej sesji. Dzienny rozstęp kursu był niemal dwukrotnością typowego dla ostatnich miesięcy. EUR/USD obronił dołki 1,0925 i z gigantycznym impetem przebijał lokalne opory. Kurs wyszedł m.in. ponad 1,1085, czyli ostatnie lokalne szczyty. Układ notowań jest ewidentnie wzrostowy, ale przestrzeń do dalszej zwyżki otworzy dopiero sforsowanie strefy ponad 1,11-1,1150. Wyznaczają ją wiosenne dołki, linia trendu spadkowego i 55- sesyjna średnia ruchoma. Lokalne wsparcia to obecnie 1,1085 oraz 1,1055. Oporu ponad wspomnianą strefą należy szukać przy 1,1260 a wyznacza go 200- sesyjna średnia ruchoma.
Dołek w tylnym lusterku
2019-09-13 10:07
Poranne
Dołek w tylnym lusterku
EUR/USD kontynuuje zwyżkę po posiedzeniu EBC i powraca do 1,11. Sytuację EUR/USD można porównać do sceny z komediowego westernu, w której z rewolweru pada sześć strzałów opróżniających bęben magazynka a przeciwnik – choć ranny – wciąż stoi na nogach i z defensywy przechodzi do ataku.
Szybkie dementi chłodzi nastroje
2019-09-12 16:57
Flesz
Szybkie dementi chłodzi nastroje
Biały Dom zdaniem CNBC nie rozważa tymczasowej umowy handlowej z Chinami. USD/JPY cofa się z okolic 108,00. AUD/USD, który już flirtował z 0,69 spadł w okolice 0,6875.Kontrakt na S&P500, który testował historyczna szczyty 3020 pkt cofa się do 3000 pkt.
Nadzieja na tymczasową umowę handlową wspiera nastroje
2019-09-12 16:31
Flesz
Nadzieja na tymczasową umowę handlową wspiera nastroje
Posiedzenie EBC już za nami. Na pierwszy plan wychodzą znów wojny handlowe i informacja, że doradcy Trumpa rozważają tymczasową umowę handlową, która miałyby zostać podpisana przez strony by nie dopuścić do wejścia nowych ceł. Reakcja jest pozytywna. USD/JPY powrócił do 108,00. AUD/USD jest przy 0,6890 a kurs złota cofnął się w kierunku 1500 USD za uncję i oddaje wcześniejszy wzrost. Kontrakt na S&P500 testuje 3020 pkt, czyli ostatni opór przed historycznymi szczytami leżącymi około 10 punktów wyżej.
EUR/USD powraca nad 1,10
2019-09-12 15:44
Opinie
EUR/USD powraca nad 1,10
EUR/USD na koniec konferencji prasowej jest przy 1,0985. Pakiet luzowania trudno jest nazwać jednoznacznym rozczarowaniem za sprawą ilościowego luzowania, które może potencjalnie trwać w nieskończoność, czyli innymi słowy do realizacji mandatu EBC. W naszej opinii fakt, że EUR/USD obronił ubiegłotygodniowy dołek pozwala na perspektywy wspólnej waluty patrzeć konstruktywnie. Windować kurs EUR/USD będzie przede wszytskim nieodzowna konstatacja inwestorów, że EBC zrobił wszytsko co tylko mógł a Fed ciąć stopy będzie jeszcze przez wiele kwartałów. Jeśli jeszcze dodamy do tego potencjalną stymulację fiskalną w najważniejszych gospodarkach Eurolandu, to powstaje mieszanka jednoznacznie pozytywna dla wspólnej waluty. Można ją porównać do boksera, który leżał na deskach był liczony, ale wstał, otzrąsnął się i warca do walki.
Draghi o QE: bez dyskusji o limitach
2019-09-12 15:13
Flesz
Draghi o QE: bez dyskusji o limitach
Draghi powiedział, że na posiedzeniu nie było potrzeby do dyskutowania o limitach QE (maksymalne dopuszczalne zaangażowanie w emisje krajów członkowskich – obecnie 33 proc.), gdyż EBC „ma wystarczająco dużo miejsca”, by utrzymywać program przez długi czas. Problem w tym, że jeśli rynek po swoich kalkulacjach uzna, że tego miejsca nie jest dużo, efekt nowego QE może być finalnie rozczarowujący. W międzyczasie z EUR/USD powoli ulatnia się presja spadkowa - kurs odbija do 1,0955.
Draghi: szeroki konsensus za restartem QE
2019-09-12 15:03
Flesz
Draghi: szeroki konsensus za restartem QE
Pierwsze pytanie dotyczy potrzeby modyfikacji zasad QE, by móc prowadzić program przez długi czas. Mario Draghi nie jest nim zaskoczony i zaczyna przećwiczoną kwestię. Mówi najpierw o potrzebie działania i uzasadnia wybór narzędzi. Dodaje, że w Radzie był „szeroki konsensus” za wznowieniem skupu aktywów i nie było potrzeby poddawania tej kwestii pod głosowanie. To sugeruje, że decyzja nie miała pełnego poparcia i częściowo tłumaczy konstrukcję QE (niski miesięczny wolumen skupu przez nieokreślony czas). By określić faktyczny podział obozów w Radzie, będzie trzeba poczekać na indywidualne komentarze jej członków. Mimo to brak jednomyślności jest lekko pozytywny dla EUR.
EUR/USD: wsparcie pod presją
2019-09-12 14:56
Flesz
EUR/USD: wsparcie pod presją
EUR/USD cały czas walczy o utrzymanie się ponad ubiegłotygodniowym dołkiem 1,0925. Kurs podnosi się do 1,0945 po słowach, że Rada Prezesów jest zgodna, że to polityka fisklana powinna być teraz głównym motorem wsparcia gospodarki.
Projekcje EBC. Źródło: EBC
2019-09-12 14:48
Flesz
Prognozy w dół, euro w dół
EBC mocno obniża prognozy. Najistotniejszym dla polityki krokiem jest rewizja oczekiwań na przyszły rok z 1,4 do 1,0 proc. Nieco obniżono też prognozy wzrostu gospodarczego. Jednocześnie podkreśla się, że przeważają ryzyka dalszego osłabienia tempa wzrostu. EUR/USD zaczyna testować ubiegłotygodniowe minima i jest już pod 1,0930.
Presja na euro nie słabnie
2019-09-12 14:41
Flesz
Presja na euro nie słabnie
Tuż po starcie konferencji prasowej EUR/USD schodzi na dzienne dołki i ma ubiegłotygodniowe dołki na wyciągnięcie ręki. Leżą one przy 1,0925. W przypadku zejścia niżej zostanie otwarta droga do strefy wokół 1,0830. Najwiekszy ruch cały czas notuje EUR/JPY, który spada ponad 1 proc. względem poziomów sprzed godziny i schodzi pod 117,70.
USD: wyższa inflacja bazowa dziś nie ma znaczenia
2019-09-12 14:39
Flesz
USD: wyższa inflacja bazowa dziś nie ma znaczenia
Sierpniowa inflacja bazowa z USA przynosi niespodziankę, przyspieszając do 2,4 proc. r/r z 2,2 proc. w lipcu i 2,3 proc. w prognozie. Jest to najwyższy odczyt od 2008 r. W ujęciu miesięcznym ceny wzrosły o 0,3 proc. Niższy odczyt inflacji CPI (1,7 proc. vs 1,8 proc.) jest drugorzędny w związku z wahaniami cen energii (-1,9 proc. m/m). Dane będą ważne dla Fed, ale dopiero na przyszłotygodniowym posiedzeniu FOMC, natomiast dziś liczy się decyzja EBC.
Stopy zwrotu sektorów Stoxx 600. Źródło: Bloomberg
2019-09-12 14:34
Flesz
Banki hamulcowym wzrostu indeksów
Na giełdach Starego Kontynentu entuzjazm opada. Przede wszystkim widać to w notowaniach banków. Spadające rentowności długu i perspektywa podtrzymania rekordowo niskich stóp przez bardzo długi czas szkodzić będą wynikom a system stopniowania stóp procentowych nie będzie tego w stanie załagodzić. M.in. kontrakt na DAX cofa się w kierunku 12 400 pkt.
EBC: mniej znaczy więcej
2019-09-12 14:26
Opinie
EBC: mniej znaczy więcej
EUR najpierw skoczyło w górę, a potem zaczęło spadać, co ma uzasadnianie w kolejności napływających informacji. Obniżka stopy depozytowej o 10 pb jest poniżej rynnowych oczekiwań (stąd umocnienie EUR). W raporcie do decyzji pisaliśmy, że rynek dyskontuje cięcie o ok. 13 pb, co innymi słowy oznacza, że część uczestników rynku nastawiała się na głębsze cięcie o 20 pb. Jednak kluczowym elementem decyzji EBC są zasady nowego skupu aktywów.
Trump komentuje decyzję EBC
2019-09-12 14:21
Flesz
Trump komentuje decyzję EBC
Niespełna pół godziny potrzebował Donald Trump by zareagować na cięcie stóp przez ECB. Na tapetę bierze jednak bardziej Fed, który jego zdaniem patrzy bezczynnie jak EBC celowo i skutecznie osłabia walutę niż Mario Draghiego (jak bywało to wcześniej). EUR/USD pozostaje w okolicy dziennych minimów, ale kurs wyhamował spadki – obecna jego wartość to 1,0970.
Euro pod presją
2019-09-12 14:05
Flesz
Euro pod presją
Kwadrans po decyzji EBC euro traci do większości walut około 0,5 proc. względem poziomów z 13:30. Największym ruchem w przestrzeni G-10 jest spadek EUR/JPY o 0,65 proc. i do 118,20. EUR/USD zszedł natomiast pod wsparcie 1,0970 co eksponować powinno długoterminowe dołki z ubiegłego tygodnia, które leżą przy 1,0930.
DAX: test wczesnoporannego szczytu
2019-09-12 14:00
Techniczne
DAX: test wczesnoporannego szczytu
Notowania kontraktu na indeks DAX po decyzji EBC podniosły się w kierunku wczesnoporonnych szczytów 12440 pkt. Poziomy te są jednak o wiele ważniejsze, gdyż znajdziemy tu i szczyty z wiosny i modelowy zasięg formacji odwróconej głowy z ramionami. Atak na te pułapy jest w tym świetle kluczowym testem siły popytu a ewentualne fiasko będzie zwiększać ryzyko wykrystalizowania się spadkowej korekty.
Wykres 15- minutowy EURUSD. Źródło: TMS
2019-09-12 13:56
Techniczne
EUR/USD: zejście pod 1,10
EUR/USD schodzi na wsparcie 1,0970 po decyzji EBC. Kolejne wsparcie to ubiegłotygodniowe, długoterminowe dołki 1,0930. W przypadku zejścia niżej zostanie otwarta droga do strefy wokół 1,0830. Dominującą w notowaniach tendencją spadkową zachwiałoby natomiast dopiero wyjście ponad 1,1130, gdzie zbiegają się 55- sesyjna średnia ruchoma oraz strefa dołków z wiosny. Wcześniej opory wyznaczają natomiast 1,1020, 1,1050/60 oraz 1,1085.
Przed ECB:próba generalna przed wielkim finałem
2019-09-12 13:50
Flesz
Mocny finał kadencji Draghiego, euro traci
-50 pb: to nowa wartość stopy depozytowej EBC. Oznacza to cięcie o 10 pb. Jednocześnie zostaje wprowadzony system różnicowania poziomu stóp dla różnych grup instytucji. Zostaje również wznowiony skup aktywów i będzie on prowadzony bezterminowo, czyli tak długo jak zachodzić będzie potrzeba. Jego skala jest jednak nieco mniejsza niż zakładano, czyli 20 mld euro na miesiąc. EUR/USD po pierwszym wystrzale do 1,1060 cofa się pod 1,10. Kontrakt na DAX podnosi się na dzienne maksima w okolicach 12440 pkt.


Powiadomienia przeglądarkowe są włączone.

Powiadomienia przeglądarkowe są wyłączone, włącz je ponownie w ustawieniach swojej przeglądarki.