Rynek & Raporty

Słabe dane nie szkodzą nazbyt USD
2018-07-18 14:52
Flesz
Słabe dane nie szkodzą nazbyt USD
Czerwcowy raport z rynku budownictwa mieszkaniowego przynosi słabe odczyty, ale reakcja crossów z USD ogranicza się do 10-15 pipsów, co podkreśla wakacyjny charakter handlu. Liczba rozpoczętych budów domów wyniosła tylko 1,17 mln wobec oczekiwanych 1,32 mln (miesięczny spadek o 12,3 proc.). Liczba wydanych pozwoleń na budowę skurczyła się o 2,2 proc. m/m 1,27 mln przy prognozowanych wzroście o 2,2 proc. W komentarzu napisano, że kupujący borykają się z wysokimi cenami mieszkań i rosnącymi kosztami kredytu, z kolei deweloperzy narzekają na wysokie ceny drewna i trudności w znalezieniu wykwalifikowanych pracowników.
XAU/USD - wykres 1D; Źródło: TMS Direct
2018-07-18 14:24
Techniczne
Złoto: nic nie pomaga
Złoto zaliczyło solidną wyprzedaż w środę na fali rajdu USD, który w ostatnim czasie jest podstawową siłą determinującą zachowanie kruszcu. Komentarze szefa Fed Powella potwierdziły ambitny plan zacieśniania monetarnego, a w połączeniu z brakiem oznak awersji do ryzyka na rynkach finansowych, apetyt na złoto najzwyczajniej przestał istnieć. Kurs złamał wczoraj minima z grudnia 2017 r., wymazując tym samym cały rajd z przełomu roku. Następną przeszkodą są okolice 1214 (dołek z maja 2017 r.) przed 1205 (lipiec 2017) i psychologicznym poziomem 1200. Być może ta bariera stanie się kluczowym poziomem do odbicia, ale na razie trudno brać w obronę złoto, kiedy aspekty fundamentalne nie są po jego stronie. Dopiero powrót ponad 1248 (górny pułap ostatniej konsolidacji) pozwoliłby na mocniejsze odreagowanie i test linii trendu spadkowego.
DAX: kontynuacja zwyżki
2018-07-18 14:21
Flesz
DAX: kontynuacja zwyżki
Kontrakt na indeks DAX wczoraj z dużym impetem przełamał szczyt z 10 lipca leżący w okolicach 12630 punktów. Zamienia się on teraz w lokalne wsparcie. Otwarta została droga do 12760 pkt, czyli poziomu 61,8 proc. zniesienia Fibo czerwcowych zniżek. Jednocześnie wypełniana jest jedna z luk w ramach czerwcowych spadków. Przebicie wspomnianego oporu pozwoliłoby myśleć o zwyżce do 76,4 proc. zniesienia Fibo zeszłomiesięcznego załamania, gdzie wypada również modelowa równość AB=CD. Wzrostowy scenariusz przestanie obowiązywać w przypadku powrotu pod 12630 pkt.
AUD/USD - wykres 1D; Źródło: TMS Direct
2018-07-18 11:55
Techniczne
AUD/USD: słabość
AUD nie potrafi skorzystać z pozytywnego sentymentu rynkowego, choć we wczorajszym zjeździe AUD/USD więcej było z odbicia USD. Mimo to Aussie nie jest atrakcyjny dla inwestorów z uwagi na kruche fundamenty: dane z Chin nie są jednoznacznie dobre, a dodatkowo dochodzą do tego obawy o wypłacalność wysoko zadłużonych gospodarstw domowych w Australii. Analiza techniczna także nie sprzyja, gdyż fiaskiem zakończyło się podejście pod opór blisko 0,7440, a późniejsze odejście dało zjazd ok. 1 proc. i AUD/USD stoi teraz przed testem lipcowych dołków przy 0,7310. Zielone światło dla dalszych spadków da zamknięcie dnia pod 0,7360.
USD/JPY - wykres 1D; Źródło: TMS Direct
2018-07-18 10:57
Techniczne
USD/JPY: powolny marsz na północ
USD/JPY kontynuuje wzrosty przy wsparciu generalnie pozytywnego klimatu na rynkach, a także braku gołębich wzmianek we wczorajszym wystąpienia szefa Fed Powella. Rynek nie widzi potrzeby trzymania się pozycji w JPY, kiedy ryzyko wojen handlowych najzwyczajniej się nie materializuje. Przy apetycie na ryzyko USD/JPY tradycyjnie idzie do góry i pozycja znajduje coraz więcej zwolenników. Dopóki nie stanie się nic złego (dla ryzyka), rynek będzie ciągnął do 113,70, a dalej do 114,70. Małe wsparcia zostały zostawione na 112,70 i 112,50.
Inflacyjne rozczarowanie dobija funta
2018-07-18 10:36
Flesz
Inflacyjne rozczarowanie dobija funta
2,4 proc. r/r - tyle w Wielkiej Brytanii w czerwcu wyniosła dynamika CPI (rok do roku). To tyle samo, co przed miesiącem (2,4 proc. r/r), ale wyraźnie mniej niż zakładał rynek (2,6 proc. r/r). Wskaźnik bazowy w świetle prognoz miał utrzymać się na pułapie 2,1 proc. r/r., ale osunął się do 1,9 proc. r/r. Po jednoznacznie rozczarowujących danych GBP/USD z okolic 1,31 runął około 90 pipsów. EUR/GBP rośnie do 0,8920.
Złoty tradycyjnie obojętny na dobre wieści z przemysłu
2018-07-18 10:07
Flesz
Złoty tradycyjnie obojętny na dobre wieści z przemysłu
Produkcja przemysłowa w czerwcu nie zaskakuje. Jej roczna dynamika na poziomie proc.6,8 proc. r/r to jedynie minimalnie wyżej niż spodziewał się rynek (6,3 proc. r/r). Jednocześnie mamy do czynienia z utrzymywaniem się wysokich dynamik produkcji budowlano - montażowej. Wskaźnik był prawie 25 proc. wyższy niż przed rokiem. EUR/PLN tradycyjnie obojętny jest na dane i pozostaje minimalnie pod 4,30.
Cisza to spokój
2018-07-18 09:41
Poranne
Cisza to spokój
Brak nowych informacji dotyczących rozwoju handlowego sporu pomiędzy USA i Chinami pozwala skupić się na innych tematach. Wczoraj było to przede wszystkim wystąpienie Powella przed Kongresem. Dziś czeka nas jego druga odsłona.
EUR/PLN - wykres 4H; Źródło: TMS Direct
2018-07-18 08:55
Techniczne
EUR/PLN: wahanie na progu
W poniedziałek pisałem, że EUR/PLN puka do 4,30, korzystając z korzystnego sentymentu na rynkach zewnętrznych. Wczoraj drzwi się otworzyły, ale kurs waha się z przejściem przez próg. Klimat inwestycyjny pozostaje dobry, choć odbicie USD trochę ciąży na walutach rynków wschodzących. Sądzę, że w kolejnych godzinach na rynku złotego może być więcej nieskorelowanego z niczym szumu niż zawiązywania konkretnego trendu. Wszytko między 4,28 a 4,32 jest możliwe, szczególnie w obliczu wakacyjnego spadku płynności. Taktycznie asymetria ryzyk przemawia za długimi pozycjami, ale przy niczym konkretnym na horyzoncie dryf może utrzymywać się na dłużej. Technicznie mamy wolne pole do 4,2630; szczyt z 13 lipca na 4,33 oferuje pierwszy punkt odniesienia od góry.
EUR/USD - wykres 1H; Źródło: TMS Direct
2018-07-18 08:42
Techniczne
EUR/USD: przyblokowany tuż pod oporem
EUR/USD poddał wzrosty jeszcze przed oporem przy 1,1750. Rynek piął się wczoraj mając oczekiwania, że prezes Fed Powell dorzuci gołębie wzmianki w swoim wystąpieniu w Kongresie USA, ale nic takiego nie miało miejsca. Optymizm Powella zaskoczył wszystkich sceptyków i zmusił ich do domykania krótkich pozycji w USD. EUR/USD jest teraz figurę niżej i kurs znowu znajduje się po środku niczego. Wsparcia na 1,1610 i 1,1590 są dobre do intraday’owego flirtowania, ale ich naruszenie w żaden sposób nie zmieni obrazu rynku, który pozostaje w konsolidacji. Wątpię, aby było zagrożenie w zejściu do 1,15 i gdzieś pomiędzy powinien przebudzić się popyt.
Brak informacji to dobra informacja dla dolara
2018-07-17 18:43
Flesz
Brak informacji to dobra informacja dla dolara
Wystąpienie Jerome Powella przed Kongresem nie przyniosło gołębich komentarzy ani w zakresie przebiegu krzywej rentowności obligacji, ani negatywnego wpływu rozkręcających się wojen handlowych i wybuchu zmienności na rynkach emerging markets na perspektywy amerykańskiej gospodarki. Po przemówieniu dolar nie ma przeszkód by się umacniać. EUR/USD spada w kierunku 1,1650, USD/JPY rośnie do 112,90. Warto zwrócić uwagę na sytuację w notowaniach walut Antypodów, gdyż NZD/USD schodząc do 0,6780 wymazuje niemal cały nocny wystrzał po publikacji danych inflacyjnych. AUD/USD ponownie osuwa się pod 0,74. Mniejsze obawy o wojny handlowe i silniejszy dolar to najgorsza z możliwych kombinacja dla złota. Kurs uncji przełamał ostatnie minima i dołek z grudnia, spadał do 1225 USD, czyli najniżej od roku.
WIG 20: Tradycja ulega technologii
2018-07-17 16:29
Flesz
WIG 20: Tradycja ulega technologii
Liderem ostatnich lat wśród spółek wchodzących w skład WIG20 jest spółka CD Projekt Red. Akcje firmy podrożały w ciągu trzech lat o prawie 650 proc., z czego wzrost o 105 proc. był odnotowany w samym 2018 roku. Cena akcji doszła dzisiaj do 200 PLN.
USA: produkcja przemysłowa lepsza niż oczekiwano
2018-07-17 15:25
Flesz
USA: produkcja przemysłowa lepsza niż oczekiwano
Produkcja przemysłowa z USA pozytywnie zaskakuje. Odczyt uplasował się na poziomie 0,8 proc. przy prognozach na poziomie 0,7 proc. Równie dobrze wypadły dane o dynamice zwiększenia produkcji przez amerykańskie fabryki (0,6 proc. prog. 0,5 proc.). Na rynku walutowym nie zaobserwowaliśmy większych zmian. EUR/USD 1,17; USD/JPY 112,67.
 
2018-07-17 14:30
Flesz
Netflix: motor wzrostów się zaciera
Na kilka godzin przed otwarciem wtorkowej sesji na Wall Street, w handlu poza sesyjnym akcje firmy Netflix spadają o około 14 proc. Dzieje się tak na skutek opublikowania mniejszych niż oczekiwano przychodów za drugi kwartał, oraz skromniejszego niż zakładano wzrostu liczby nowych subskrybentów. Przewidywany przyrost nowych abonentów wynosił 6,2 mln., podczas gdy raport kwartalny wykazał wzrost o zaledwie 5,2 mln. Przychody wyniosły 3,91 mld USD, co jest wartością poniżej rynkowego konsensusu, który zakładał 3,94 bln USD.
Ropa naftowa: zmęczenie materiału
2018-07-17 14:20
Opinie
Ropa naftowa: zmęczenie materiału
Ropa naftowa znalazł się pod wyraźną negatywną presją. Po zeszłotygodniowym zjedźcie o 4,4 proc., wczoraj WTI dorzuciło drugie tyle i obecnie kurs flirtuje z poziomem 68 USD/b. W ostatnich dniach nazbierało się informacji pozytywnych dla podaży surowca, jednak prawdziwy powód wyprzedaży może leżeć gdzie indziej.
GBP: dane solidne, ale bez fajerwerków
2018-07-17 10:38
Flesz
GBP: dane solidne, ale bez fajerwerków
Raport z brytyjskiego rynku pracy przyniósł to, czego po nim się podziewano. Dynamika wynagrodzeń w maju zgonie z medianą prognoz wyniosła 2,5 proc. r/r, a po wyłączeniu bonusów: 2,7 proc. Stopa bezrobocia pozostała na 4,2 proc. Liczba nowozatrudnionych w gospodarce w okresie marzec-maj wyniosła 137 tys., co jest nowym rekordem w historii danych gromadzonych do 1971 r. Ogólnie raport pokazuje solidność rynku pracy, choć nie ma na tyle niespodzianek, aby funt mógł na tej podstawie się rozpędzić. GBP/USD lekko podszedł do góry do 1,3260.
Chcemy po prostu słońca
2018-07-17 09:46
Poranne
Chcemy po prostu słońca
USD traci (w ślimaczym tempie) czwartą sesję z rzędu, gdyż kolejny dzień bez wspominania o konfliktach handlowych zabrały z rynków poczucie kierunku. Być może klimat ulegnie zmianie po wystąpieniu prezesa Fed w Kongresie USA, choć oczekiwania nie są za wysokie; dostaniemy też czerwcowy odczyt produkcji przemysłowej. Funt obserwuje raport z rynku pracy, gdzie dynamika płac będzie wskazówką dla Banku Anglii.
USA: sprzedaż detaliczna silna rewizjami, Empire State lepiej
2018-07-16 14:37
Flesz
USA: sprzedaż detaliczna silna rewizjami, Empire State lepiej
Czerwcowa sprzedaż detaliczna wyszła zgodnie/gorzej od oczekiwań (w zależności od miary), ale majowe wartości zostały wyraźnie zrewidowane w górę, co ratuje wydźwięk raportu. Sprzedaż całkowita wzrosła o 0,5 proc. m/m (zgodnie z oczekiwaniami) przy korekcie za poprzedni miesiąc z 0,8 proc. do 1,3 proc. Tzw. sprzedaż bazowa (po wyłączeniu aut, paliw i materiałów budowalnych) rozczarowuje płaskim odczytem (prog. 0,4 proc.), ale w maju wzrosła aż o 0,8 proc. zamiast wcześniej raportowanych 0,5 proc. Dodatkowo indeks aktywności przemysłu w rejonie Nowego Jorku spadł z 2,5 tylko do 22,6 (prog. 21), co sugeruje, że obawy o skutki wojen handlowych są mniejsze niż przypuszczano. USD znajduje w danych umiarkowanie pozytywne sygnały – USD/JPY podskoczył 10 pipsów do 112,40, EUR/USD zjechał kilka punktów do 1,1710.
GBP/USD - wykres 4H; Źródło: TMS Direct
2018-07-16 13:17
Techniczne
GBP/USD: ryzyko niekorzystnej prasy
Jeszcze w piątek GBP/USD miał dwa oblicza, gdyż wpierw kurs nurkował z 1,32 do 1,31, by po południu wymazać całe spadki, by dziś na celowniku mieć 1,33. Funt znalazł się pod presją przez wywiad prezydenta Trumpa dla The Sun, według którego Trump szantażował premier May za jej próby doprowadzenia do miękkiego Brexitu. Ale z końcem dnia inwestorzy najwyraźniej doszli do wniosku, że to marny pretekst do sprzedaży, a dziś słabość USD dodaje paliwa do wzrostów. Ogólnie jednak widać, że jakkolwiek na rynku jest chęć do kupna funta, tak ryzyko w postaci szokujących nagłówków prasowych jest wysokie i jest gwarantem zmienności. W tym tygodniu przez brytyjski parlament przechodzą ustawy związane z Brexitem, a na piątek ustalono spotkanie unijnego negocjatora Brexitu Barniera z innymi unijnymi ministrami, gdzie przedstawi on nową propozycję rządu Wielkiej Brytanii. Poziomy 1,33 i 1,3360 są pierwszymi barierami na drodze na północ z 1,3240 do obserwacji od dołu.
USD/JPY - wykres tygodniowy; Źródło: TMS Direct
2018-07-16 12:10
Techniczne
USD/JPY: ważne przełamanie
Ubiegły tydzień przyniósł bardzo ważne techniczne przełamanie: nie tylko kurs wyrwał się ponad linię trendu spadkowego, to świeca tygodnia zamknęła się powyżej wsparcia wyrysowanego przez szczyt z maja (111,40). Tworzy do warunki do kontynuacji ruchu, szczególnie że wybicie miało niską partycypację, gdyż inwestorzy powstrzymywali się od sprzedaży jena w obawie, że będzie się on lepiej zachowywał w obliczu wojen handlowych. Z technicznego ujęcia wzrosty są bazowym scenariuszem do czasu 111,40 się broni. Pierwszy opór czeka przy 113,70 przez solidniejszym 114,70.