Kalendarium 01 - 05 VII

28-06-2024 14:16
Rynek na moment odsuwa na bok dane makro i decyzje banków centralnych. Wchodzimy w fazę wyborów parlamentarnych we Francji. Dodatkowo na początku lipca zaplanowane jest analogiczne wydarzenie w Wielkiej Brytanii. Czy możemy spodziewać się politycznego „trzęsienia ziemi”. Zmienność na euro, funcie oraz europejskich giełdach może być w przyszłym tygodniu podwyższona. Istnieje realne zagrożenie mocnych spadków indeksów ze Starego Kontynentu. Już silną reakcję widzieliśmy po wynikach wyborów do europarlamentu po 9 czerwca. Potem mieliśmy uspokojenie nastrojów. Francuski CAC40 po odreagowaniu w poprzednim tygodniu, ten może zaliczyć do straconych. Notowania wyrównały minima ustanowione 17 czerwca.
Kalendarium 15 - 21 VI

Wybory parlamentarne we Francji najprawdopodobniej w zdecydowany sposób wpłyną na zmianę układu sił. Największego kryzysu można byłoby się spodziewać, gdyby zwyciężył lewicowy sojusz, ponieważ budżet krajowy wówczas stałby się jeszcze bardziej niepewny, ponieważ obietnice polityków tej frakcji mogłyby być wówczas zrealizowane. Z kolei dominacja prawicowych populistów mogłaby spowodować konflikty na poziomie Unii Europejskiej. Kryzys zadłużenia w takiej opcji byłby mniej ryzykowny. Dojście do władzy ugrupowań prawicowych spowodowałby, że politycy tej frakcji chcieliby aby kolejne wybory prezydenckiej (za 3 lata) padły łupem ich przedstawiciela.

Równowaga sił we francuskim parlamencie ulegnie prawdopodobnie znaczącej zmianie. Według sondaży, zarówno prawicowi populiści, jak i lewicowy "Nowy Front Ludowy" otrzymają znacznie więcej głosów niż w ostatnich wyborach dwa lata temu. Z kolei partie, które w ostatnich latach popierały politykę prezydenta Macrona, znacznie stracą na popularności.

Ze względu na większościowy system głosowania, prognozy dotyczące podziału miejsc w parlamencie są bardzo niepewne. Wysoce prawdopodobne jest jednak to, że obóz Macrona nie będzie miał bezwzględnej większości. Sojusz lewicy również wydaje się daleki od osiągnięcia takiego wyniku. Z drugiej strony istnieje realna szansa, że Zjednoczenie Narodowe Le Pen uzyska wystarczającą przewagę.

Wszystko wskazuje na to, że wyniki wyborów we Francji uwypuklą słabość unii walutowej. Wynika to z faktu, że w wielu krajach wola współpracy, która jest niezbędna do funkcjonowania unii walutowej bez unii politycznej, jest coraz bardziej kwestionowana. Dodatkowo zarówno Zjednoczenie Narodowe ja i Front Ludowy odrzucają nowe zasady Paktu Stabilności, który określa w jaki sposób mają być koordynowane krajowe polityki fiskalne. Jego zasadnicze ramy zostały stworzone po to, żeby zapewnić stabilność finansów publicznych, która to z kolei jest koniecznym warunkiem stabilności cen a także silnego oraz trwałego wzrostu gospodarczego.

Można przypuszczać, że po ostatniej reakcji rynków (spadek euro, wzrost rentowności obligacji francuskich, zniżki indeksów giełdowych) na wyniki wyborów do europarlamentu oraz zaskakujący ruch Macron, i tym razem zmienność będzie podwyższona. Istnieje duża szansa, że euro znajdzie się pod presją co może spowodować spadek kursu EUR/USD w okolice 1,06 albo nawet poniżej. Z benchmarków najmocniej będzie reagować CAC40. Jego ostatnie odreagowanie było na tyle wątłe, że ostatni tydzień przyniósł wyrównanie kursu z dołkiem ustanowionym 17 czerwca.  Obecny układ na wykresie sugeruje kontynuację ruchu na południe. Być może spadki doprowadzą notowania do bariery technicznej w okolicy 7000 pkt., którą jest linia trendu wzrostowego, poprowadzona przez dołki z marca 2020 oraz października 2022 roku.

Kluczowymi danymi  przyszłym tygodniu są: raport NFP (piątek), ISM dla przemysłu (USA) oraz wskaźniki PMI dal sektora produkcyjnego dla Europy oraz Chin. O stopach procentowych po raz kolejny bedzie decydować RPP. Tu nie oczekujemy żadnych zmian. 

Najważniejsze publikacje danych makro oraz wydarzenia rynkowe w nadchodzącym tygodniu:

   

Poniedziałek, 1 lipca 2024

  •  Kanada - Święto Narodowe - dzień wolny
  •  USA  Wystąpienie szefa Fed z Nowego Jorku (John Williams)
  •  01:00 Australia  Indeks PMI dla przemysłu fin.
  •  01:50 Japonia  Indeks Tankan dla przemysłu
  •  01:50 Japonia  Indeks Tankan dla usług
  •  02:30 Japonia  Indeks PMI dla przemysłu fin.
  •  03:00 Australia  Inflacja konsumencka - Melbourne Institute (m/m)
  •  03:30 Australia  Sprzedaż detaliczna (m/m)
  •  03:45 Chiny  Indeks Caixin PMI dla przemysłu fin.
  •  07:00 Japonia  Indeks zaufania konsumentów
  •  08:00 Wlk. Brytania  Indeks cen nieruchomości - Nationwide (m/m)
  •  08:30 Szwajcaria  Sprzedaż detaliczna
  •  08:30 Australia  Indeks cen surowców (r/r)
  •  08:30 Szwecja  Indeks PMI dla przemysłu
  •  09:00 Polska  Indeks PMI dla przemysłu
  •  09:15 Hiszpania  Indeks PMI dla przemysłu
  •  09:30 Czechy  Indeks PMI dla przemysłu
  •  09:30 Szwajcaria  Indeks PMI dla przemysłu
  •  09:45 Włochy  Indeks PMI dla przemysłu
  •  09:50 Francja  Indeks PMI dla przemysłu fin.
  •  09:55 Niemcy  Indeks PMI dla przemysłu fin.
  •  10:00 Strefa Euro  Indeks PMI dla przemysłu fin.
  •  10:00 Norwegia  Indeks PMI dla przemysłu
  •  10:30 Wlk. Brytania  Indeks PMI dla przemysłu fin.
  •  10:30 Wlk. Brytania  Podaż pieniądza M4 (m/m)
  •  10:30 Wlk. Brytania  Zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny
  •  14:00 Niemcy  Inflacja konsumencka wst.
  •  14:15 Niemcy  Wystąpienie publiczne szefa Bundesbanku (Joachim Nagel)
  •  15:45 USA  Indeks PMI dla przemysłu fin.
  •  16:00 USA Raport ISM dla przemysłu
  •  16:00 USA  Wydatki na inwestycje budowlane (m/m)
  •  20:00 Strefa Euro  Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)

Wtorek, 2 lipca 2024

  •  00:01 Nowa Zelandia  Indeks zaufania biznesu
  •  03:30 Australia  Protokół z posiedzenia RBA
  •  10:00 Włochy  Stopa bezrobocia
  •  11:00 Strefa Euro  Inflacja konsumencka wst.
  •  11:00 Strefa Euro  Stopa bezrobocia
  •  15:30 Kanada  Indeks PMI dla przemysłu
  •  15:30 Strefa Euro  Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
  •  15:30 USA  Wystąpienie publiczne prezesa Fed (Jerome Powell)
  •  16:00 USA  Liczba wakatów wg JOLTS
  •  22:40 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API

Środa, 3 lipca 2024

  •  USA - sesja skrócona - koniec o 19:00 CET
  •  Polska  Decyzja ws. stóp procentowych
  •  01:00 Australia  Indeks PMI dla usług fin.
  •  03:30 Australia  Nowe domy oddane do użytku (m/m)
  •  03:45 Chiny  Indeks Caixin PMI dla usług
  •  09:00 Turcja  Inflacja CPI (r/r)
  •  09:00 Turcja  Inflacja PPI (r/r)
  •  09:15 Hiszpania  Indeks PMI dla usług
  •  09:30 Szwecja  Protokół z posiedzenia Riksbank
  •  09:45 Włochy  Indeks PMI dla usług
  •  09:50 Francja  Indeks PMI dla usług fin.
  •  09:55 Niemcy  Indeks PMI dla usług fin.
  •  10:00 Strefa Euro  Indeks PMI dla usług fin.
  •  10:30 Wlk. Brytania  Indeks PMI dla usług fin.
  •  11:00 Strefa Euro  Inflacja producencka
  •  13:00 USA  Wnioski o kredyt hipoteczny
  •  13:00 USA  Wystąpienie szefa Fed z Nowego Jorku (John Williams)
  •  13:30 USA  Raport Challengera
  •  14:15 USA  Raport ADP
  •  14:30 USA Handel zagraniczny
  •  14:30 Kanada  Bilans handlu zagranicznego (CAD)
  •  14:30 USA  Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
  •  15:45 USA  Indeks PMI dla usług fin.
  •  16:00 USA  Raport ISM dla usług
  •  16:00 Polska  Komunikat po posiedzeniu RPP
  •  16:00 USA  Zamówienia na dobra bez środków trans. fin. (m/m)
  •  16:00 USA  Zamówienia na dobra trwałego użytku fin. (m/m)
  •  16:00 USA  Zamówienia w przemyśle (m/m)
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw
  •  18:00 USA  Tygodniowa zmiana zapasów gazu
  •  20:00 USA  Protokół z posiedzenia FOMC

Czwartek, 4 lipca 2024

  •  USA - Święto Niepodległości - dzień wolny
  •  Wlk. Brytania  Wybory parlamentarne
  •  03:30 Australia  Bilans handlu zagranicznego (AUD)
  •  07:45 Szwajcaria  Sytuacja na rynku pracy
  •  08:00 Niemcy  Zamówienia w przemyśle
  •  08:30 Szwajcaria  Inflacja konsumencka
  •  09:00 Czechy  Sprzedaż detaliczna (r/r)
  •  13:30 Strefa Euro  Protokół z posiedzenia ECB
  •  15:00 Polska  Wystąpienie publiczne szefa NBP (Adam Glapiński)

Piątek, 5 lipca 2024

  •   01:30 Japonia  Wydatki gospodarstw domowych (r/r)
  •  08:00 Niemcy  Produkcja przemysłowa
  •  08:00 Norwegia  Przetwórstwo przemysłowe (m/m)
  •  08:00 Szwecja  Produkcja przemysłowa s.a. (r/r)
  •  08:00 Wlk. Brytania  Indeks cen nieruchomości - Halifax (m/m)
  •  08:45 Francja  Produkcja przemysłowa (m/m)
  •  08:45 Francja  Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR)
  •  09:00 Hiszpania  Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r)
  •  09:00 Niemcy  Wystąpienie publiczne szefa Bundesbanku (Joachim Nagel)
  •  10:00 Włochy  Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m)
  •  11:00 Strefa Euro Sprzedaż detaliczna
  •  11:40 USA  Wystąpienie szefa Fed z Nowego Jorku (John Williams)
  •  14:00 Polska  Protokół z posiedzenia RPP
  •  14:30 USA  Sytuacja na rynku pracy
  •  14:30 Kanada  Sytuacja na rynku pracy
  •  16:00 Kanada  Indeks Ivey PMI s.a.
  •  19:00 USA  Liczba wież wiertniczych dla rynku ropy
  •  19:15 Strefa Euro  Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
Zastrzeżenia prawne

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
75% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.