Kalendarium 27 I - 31 I

Specjalne   •   24-01-2025 15:01
Przyszły tydzień zapowiada się interesująco. Oprócz prawdopodobnych kolejnych działań Trumpa, swoje decyzje podejmować będzie Rezerwa Federalna oraz EBC. Pierwsza instytucja prawdopodobnie utrzyma poziom stóp procentowych na niezmienionym poziomie, w przypadku drugiej niemalże jest pewne, że zobaczymy złagodzenie parametrów polityki monetarnej. Nowy prezydent zdążył już wywrzeć presję na Fed w swoim przemówieniu wirtualnym w Davos. Rynek będzie szczególnie zainteresowany tym, czy Powell odniesie się do tych słów, a jeśli tak, to w jakiś sposób.
Kalendarium 20 I - 26 I

Fed w najbliższą środę wstrzyma się raczej z obniżkami i pozostawi docelowy przedział stóp funduszy federalnych na poziomie 4,25-4,5 proc. Do tej pory redukcje wyniosły łącznie 100 punktów bazowych (trzy ostatnie posiedzenia). W grudniu Powell zaznaczył, że amerykański bank centralny spowolni tempo łagodzenia warunków monetarnych, co naturalnie trzeba rozumieć, że przed nami okres pauzy. Teraz pytanie ile tych przerw będzie. Ta wiadomość została negatywnie przyjęta przez rynki, jednak od tamtego czasu indeksy zdołały wyznaczyć już nowe historyczne rekordy (np. Sp500).

To ostrożne podejście bankierów centralnych jest motywowane wciąż relatywnie uporczywą inflacją. W drugiej połowie roku wskaźnik bazowy oparty na preferowanym przez Fed deflatorze wydatków na konsumpcje prywatną (PCE) utrzymał się na poziomie 2,7 proc. Z kolei rynek pracy jest stabilny a ostatnia pozytywna niespodzianka jeszcze bardziej zmniejszyła potrzebę kontynuacji cięć. Grudniowe zatrudnienie wzrosło o 256 tys. a stopa bezrobocia obniżyła się do 4,1 proc. Rezerwa Federalna będzie chciała dać sobie czas na analizę danych oraz pierwszych decyzji nowej administracji Białego Domu.

W najbliższym czasie ponownie uwaga będzie skierowana na wskaźniki CPI oraz PCE. Rynek zakłada, że kolejna obniżka jest możliwa do lipca.

Obecnie Rezerwa Federalna redukuje swoje zasoby papierów wartościowych (QT), które zostały powiększone podczas rund luzowania ilościowego (QE). Aktualnie robi to w tempie 60 mld USD miesięcznie. Od połowy 2022 roku (kiedy uzyskano maksima) portfel banku centralnego został zmniejszony o mniej więcej 2 biliony USD. Sukcesywnie zatem spadają rezerwy bankowe ale są one jeszcze na poziomie uznawanym za „obfity”. Zatem nie powinniśmy oczekiwać, że proces ten zostanie przyspieszony.

   

Poniedziałek, 27 stycznia 2025

  •   Australia - Święto Narodowe - dzień wolny
  •  02:30 Chiny  Indeks NBS PMI dla przemysłu
  •  02:30 Chiny  Indeks NBS PMI dla usług
  •  10:00 Niemcy  Indeks instytutu Ifo
  •  10:00 Polska  Stopa bezrobocia
  •  16:00 USA  Sprzedaż nowych domów
  •  16:30 USA  Indeks Dallas Fed dla przemysłu

Wtorek, 28 stycznia 2025

  •  01:30 Australia  Indeks zaufania biznesu
  •  08:45 Francja  Indeks zaufania konsumentów
  •  14:30 USA  Zamówienia na dobra bez środków trans. wst. (m/m)
  •  14:30 USA  Zamówienia na dobra trwałego użytku wst. (m/m)
  •  15:00 USA  Indeks cen domów S&P/Case-Shiller
  •  15:00 USA  Indeks cen nieruchomości - FHFA (m/m)
  •  16:00 USA  Indeks Fed z Richmond
  •  16:00 USA  Indeks zaufania konsumentów - Conference Board
  •  22:40 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API

Środa, 29 stycznia 2025

  •  00:50 Japonia  Protokół z posiedzenia BoJ
  •  01:30 Australia  Inflacja konsumencka
  •  01:30 Australia  Inflacja CPI (r/r)
  •  06:00 Japonia  Indeks zaufania konsumentów
  •  08:00 Niemcy  Indeks zaufania konsumentów - GfK
  •  10:00 Strefa Euro  Podaż pieniądza M3 (r/r)
  •  13:00 USA  Wnioski o kredyt hipoteczny
  •  14:30 USA  Saldo obrotów towarowych (USD)
  •  15:45 Kanada  Decyzja BoC ws. stóp procentowych
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw
  •  16:30 Kanada  Raport Banku Kanady nt. polityki monetarnej
  •  16:30 Kanada  Konferencja prasowa Banku Kanady
  •  20:00 USA  Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
  •  20:30 USA  Konferencja prasowa po posiedzeniu FOMC

Czwartek, 30 stycznia 2025

  •  01:30 Australia  Ceny importu i eksportu
  •  07:30 Francja  PKB s.a. wst. (k/k)
  •  07:30 Francja  Wydatki konsumentów (m/m)
  •  09:00 Polska  Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC
  •  10:00 Niemcy  Produkt Krajowy Brutto wst.
  •  10:00 Polska  Produkt krajowy brutto - szacunek wstępny (r/r)
  •  10:30 Wlk. Brytania  Podaż pieniądza M4 (m/m)
  •  10:30 Wlk. Brytania  Zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny
  •  11:00 Strefa Euro  Produkt Krajowy Brutto wst.
  •  11:00 Strefa Euro Koniunktura gospodarcza
  •  11:00 Strefa Euro  Stopa bezrobocia
  •  14:15 Strefa Euro  Decyzja ws. stóp procentowych
  •  14:30 USA  Produkt Krajowy Brutto wst.
  •  14:30 USA  Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
  •  14:45 Strefa Euro  Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB
  •  16:00 USA  Indeks podpisanych umów kupna domów (m/m)
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów gazu

Piątek, 31 stycznia 2025

  •  00:30 Japonia  Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio (r/r)
  •  00:30 Japonia  Stopa bezrobocia
  •  00:50 Japonia  Produkcja przemysłowa wst.
  •  00:50 Japonia  Sprzedaż detaliczna (r/r)
  •  01:30 Australia  Inflacja producencka
  •  01:30 Australia  Kredyty dla sektora prywatnego (m/m)
  •  02:45 Chiny  Indeks Caixin PMI dla przemysłu fin.
  •  08:00 Niemcy  Inflacja konsumencka wst.
  •  08:00 Niemcy  Sprzedaż detaliczna
  •  08:45 Francja  Inflacja konsumencka wst.
  •  08:45 Francja  Inflacja producencka
  •  09:00 Polska  Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC
  •  09:55 Niemcy  Stopa bezrobocia s.a.
  •  14:30 USA  Raport nt. wydatków Amerykanów
  •  14:30 Kanada  Miesięczny PKB (m/m)
  •  14:30 USA  Indeks kosztów zatrudnienia (k/k)
  •  14:30 USA  Dochody Amerykanów (m/m)
  •  15:45 USA  Indeks Chicago PMI
  •  19:00 USA  Liczba wież wiertniczych dla rynku ropy 
Zastrzeżenia prawne

Niniejsza publikacja została przygotowany przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. (“TMS Brokers”) z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59 00-120 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości wpłacony, działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers.

TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004)

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.

Odbiorcy, tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii doradcy finansowego.

TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji, bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym

Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.

Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji. TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.

Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i:

(i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych,

(ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe

(iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych

Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie, czy gwarancja przyszłych wyników. TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji.

Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Szczegółowe informacje dotyczące TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części https://www.tms.pl/zastrzezenia-prawne

Sporządził:
Łukasz Zembik
Łukasz Zembik

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty
w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.