Kalendarium 09 IX-13 IX

Specjalne   •   06-09-2024 22:52
Raport z amerykańskiego rynku pracy nie dał jasnej wskazówki co zrobi Fed 18 września. Mowa tutaj oczywiście o skali luzowania monetarnego. Rynek wciąż zastanawia się czy będzie to 25 czy może jednak 50 punktów bazowych. Reakcja rynkowa pokazuje, że po publikacji dużo było zawahań w jaki sposób interpretować dane. Pewne elementy zawiodły i były poniżej rynkowego konsensus, niektóre mówiąc kolokwialnie „dowiozły” wynik. Ostatecznie indeksy kończą dzień na minusie, dolar jest nieco silniejszy a rentowności obligacji rządu USA kończą tydzień spadkami.
Kalendarium 17 VIII- 23 VIII

Wszyscy ci, którzy oczekiwali, że dziś otrzymamy powtórkę wydarzeń sprzed miesiąca, mogą czuć się rozczarowani. Po 14:30 otrzymaliśmy huśtawkę wahań notowań na rynkach finansowych. Wszystko dlatego, że interpretacja danych nie należała tym razem do łatwych i klarownych.

Spójrzmy na konkrety. W sierpniu główna liczba, czyli przyrost miejsc pracy w Stanach Zjednoczonych, wyniósł 142 tys. co dało wynik poniżej prognoz, które oscylowały wokół 165 tys. Należy tu także nadmienić, że obydwa poprzednie odczyty, te za lipiec oraz czerwiec, łącznie zostały zrewidowane w dół o 86 tys. Pozytywem był spadek stopy bezrobocia do wartości 4,2 proc. z 4,3 proc. Wzrosły mocno średnie płace godzinowe zarówno w ujęciu miesiąc do miesiąca jak i rok do roku.

Po słabym raporcie lipcowym uczestnicy rynku zadawali sobie pytanie jak duży wpływ na wynik miały czynniki jednorazowe i czy tak duże rozczarowanie było jedynie pewnego rodzaju „wypadkiem przy pracy”. Późniejsza rewizja danych rocznych (do marca 2024 roku) o ponad 800 tys. miejsc pracy utwierdziła rynek w przekonaniu, że idzie spowolnienie i są już widoczne jego pierwsze efekty. Sam fakt, że Fed tak mocno położył nacisk na dane NFP dało rynkom pole do jeszcze większe spekulacji, że w gospodarce zaczynają dziać się niepokojące rzeczy. Mówiło się o możliwym wpływie huraganu Beryl, choć BLS w komunikacie stwierdził, że efekty tego zjawiska atmosferycznego były marginalne.

Nie ulega wątpliwości, że dane pokazują spowolnienie, ale jest ono sukcesywne i nie doświadczyliśmy większych tąpnięć. Z pozytywnych informacji można podaż wydłużenie średniego tygodnia pracy. Otrzymaliśmy również wzrost średnich zarobków godzinowych. Wciąż jednak przytaczana reguła Sahm sygnalizuje recesję, bowiem wysyłany przez nią wskaźnik wynosi obecnie 0,57 punktu procentowego, a progiem jest poziom 0,5 proc.

Dane są dość słabe, nieco lepsze od lipca ale nie wywołują na rynku paniki. Powołując się na statystykę powinniśmy zakładać, że zostaną one za miesiąc zrewidowane w dół, bo taka tendencja panuje od wielu miesięcy. Rynek kontraktów futures w pierwszych minutach po publikacji zaczął mocniej wyceniać możliwość cięci stóp o wartość 50 punktów bazowych w tym miesiącu. Implikowane prawdopodobieństwo urosło do ponad 50 proc. Zostało ono jednak w kolejnych godzinach handlu zmniejszone i wróciło do wartości sprzed godz. 14:30 i obecnie wynosi ponownie ok 40 proc.  Teraz przed nami dane inflacyjne, które będą już ostatnią szansą na interpretacje i wyciąganie wniosków.

 

Poniedziałek, 9 września 2024

  •  01:50 Japonia  Produkt Krajowy Brutto fin.
  •  01:50 Japonia  Bilans płatniczy
  •  03:30 Chiny  Inflacja CPI (r/r)
  •  03:30 Chiny  Inflacja PPI (r/r)
  •  10:30 Strefa Euro  Indeks Sentix
  •  16:00 USA  Zapasy hurtowników (m/m)
  •  21:00 USA  Kredyt konsumencki (USD)

Wtorek, 10 września 2024

  •  Chiny  Handel zagraniczny
  •  Chiny  Podaż pieniądza M2 (r/r)
  •  Chiny  Nowe kredyty (CNY)
  •  02:30 Australia  Indeks zaufania konsumentów
  •  03:30 Australia  Indeks zaufania biznesu
  •  08:00 Niemcy  Inflacja konsumencka fin.
  •  08:00 Wlk. Brytania  Wynagrodzenia
  •  08:00 Norwegia  Inflacja konsumencka
  •  08:00 Wlk. Brytania  Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
  •  08:00 Szwecja  Produkcja przemysłowa s.a. (r/r)
  •  08:00 Wlk. Brytania  Stopa bezrobocia
  •  09:00 Hiszpania  Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r)
  •  09:00 Turcja  Produkcja przemysłowa (r/r)
  •  09:00 Turcja  Stopa bezrobocia
  •  10:00 Włochy  Produkcja przemysłowa (m/m)
  •  14:25 Kanada  Wystąpienie publiczne szefa BoC (Tiff Macklem)
  •  22:40 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API

Środa, 11 września 2024

  •  08:00 Wlk. Brytania  Wyniki produkcji przemysłowej
  •  08:00 Wlk. Brytania  Miesięczny PKB
  •  08:00 Wlk. Brytania  Bilans handlu zagranicznego (GPB)
  •  09:00 Polska  Wskaźnik Przyszłej Inflacji wg BIEC
  •  13:00 USA  Wnioski o kredyt hipoteczny
  •  14:30 USA  Inflacja konsumencka
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw

Czwartek, 12 września 2024

  •  08:00 Szwecja  Inflacja konsumencka
  •  09:00 Hiszpania  Inflacja konsumencka fin.
  •  09:00 Turcja  Saldo rachunku bieżącego (USD)
  •  14:15 Strefa Euro  Decyzja ws. stóp procentowych
  •  14:30 USA  Inflacja producencka
  •  14:30 USA  Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
  •  14:30 Kanada  Pozwolenia na budowę domów (m/m)
  •  14:45 Strefa Euro  Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów gazu
  •  20:00 USA  Budżet federalny (USD)

Piątek, 13 września 2024

  •  Strefa Euro  Spotkanie ministrów finansów strefy euro (Eurogrupa)
  •  00:30 Nowa Zelandia  Indeks PMI dla przemysłu
  •  06:30 Japonia  Produkcja przemysłowa fin.
  •  08:45 Francja  Inflacja konsumencka fin.
  •  10:00 Polska  Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych fin.
  •  10:30 Wlk. Brytania  Oczekiwania inflacyjne konsumentów
  •  11:00 Strefa Euro  Produkcja przemysłowa
  •  14:00 Polska  Bilans płatniczy
  •  14:30 USA  Ceny importu i eksportu
  •  14:30 Kanada  Sprzedaż hurtowników (m/m)
  •  14:30 Kanada  Wykorzystanie mocy produkcyjnych
  •  16:00 USA Raport Uniwersytetu Michigan wst.
  •  19:00 USA  Liczba wież wiertniczych dla rynku ropy

Sobota, 14 września 2024

  •  03:30 Chiny  Ceny nieruchomości (r/r)
  •  04:00 Chiny  Produkcja przemysłowa (r/r)
  •  04:00 Chiny  Sprzedaż detaliczna (r/r)
  •  04:00 Chiny  Inwestycje w aglomeracjach miejskich (r/r)

 

Zastrzeżenia prawne

Niniejsza publikacja została przygotowany przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. (“TMS Brokers”) z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59 00-120 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości wpłacony, działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers.

TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004)

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.

Odbiorcy, tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii doradcy finansowego.

TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji, bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym

Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.

Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji. TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.

Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i:

(i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych,

(ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe

(iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych

Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie, czy gwarancja przyszłych wyników. TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji.

Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Szczegółowe informacje dotyczące TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części https://www.tms.pl/zastrzezenia-prawne

Sporządził:
Łukasz Zembik
Łukasz Zembik

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty
w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.