DAX: scenariusze na poniedziałkowe otwarcie
Póki co, kurs znajduje się wewnątrz szerokiego, spadkowego kanału cenowego. W jego ramach obowiązującym, silnym wsparciem jest poziom 10 850 pkt., a aktualnym oporem poziom 11 300 pkt.
Znajdujemy się obecnie niemal dokładnie w połowie wysokości kanału i połowie horyzontalnej konsolidacji. Rozważyć należy dwa możliwe scenariusze – wzrostowy oraz spadkowy.
W przypadku wzrostów, pokonanie poziomu 11 300 pkt. powinno raczej nadać zwyżce impet umożliwiający jednoczesne wybicie się górą z kanału, jako że jego górne ograniczenie leży relatywnie blisko. W takim wypadku kolejnym oporem będą okolice 11 620 pkt. Wypada tam poprzedni lokalny szczyt, a w przeszłości poziom ten był często respektowany przez cenę. Jego ewentualne przebicie powinno skutkować w średnim terminie atakiem na maksima leżące przy 12 400 pkt.
Jeśli chodzi o scenariusz spadkowy, to w pierwszej kolejności kurs powróci na testowane w ostatnim czasie trzykrotnie wsparcie przy 10 850 pkt, wzmacniane dodatkowo zniesieniem 38,2 proc. całego ruchu wzrostowego. Statystycznie, do przełamań ważnych poziomów dochodzi najczęściej właśnie za czwartym podejściem. Można zatem założyć, że powinno ono zostać dość gładko przełamane. Kurs powędruje wtedy zapewne do dolnego ograniczenia spadkowego kanału oraz wypadającego w jego okolicy zniesienia zewnętrznego 127,2 proc. ostatniej wzrostowej korekty. W razie zejścia jeszcze niżej, kolejną barierą popytową będzie szeroka strefa 10 275 pkt – 10 375 pkt, wyznaczana przez zniesienie zewnętrzne 161,8 proc. oraz zniesienie wewnętrzne 50 proc.
Tyle jeśli chodzi o poziomy techniczne. Bowiem to, który scenariusz będzie realizowany, zależy rzecz jasna od wyniku zaplanowanego na niedzielę referendum w Grecji. Jedno jest niemal pewne – niezależnie od jego wyniku notowania otworzą się po weekendzie znaczną luką, podobnie jak to miało miejsce w ten poniedziałek.
W przypadku wygranej opcji na „tak”, czyli akceptacji programu pomocowego, DAX powinien otworzyć się luką wzrostową. W ten poniedziałek luka wyniosła ok. 500 pkt, w tym tygodniu może być podobnie, ale jest większe ryzyko, ze będzie ona mniejsza niż na odwrót, jako że teraz większa ilość inwestorów jest przygotowana na taki scenariusz i mogła wycofać się z rynku już wcześniej.
W każdym razie, prawdopodobnym poziomem otwarcia są okolice 11 500 pkt. – 11 600 pkt. Natomiast już po otwarciu, wiele wskazuje na to, że luka ta powinna zostać, przynajmniej w znacznej części domknięta. Po pierwsze, mówi o tym teoria analizy technicznej, a także doświadczenie, chociażby z ubiegłego poniedziałku. Po drugie, scenariusz taki wspierać będą również czynniki fundamentalne. Sam bowiem głos na „tak” nie oznacza bynajmniej końca greckich kłopotów. Europejscy politycy już ostrzegają, że nawet w przypadku głosu na tak dalsze negocjacje będą trudne i długie, a Grecja będzie musiała iść na kolejne ustępstwa. Po za tym wynik taki będzie oznaczał niemałe zamieszanie w sytuacji politycznej Grecji, co będzie stanowiło kolejny czynnik ryzyka. Tak więc po pierwszej optymistycznej reakcji powinna przyjść refleksja i powrót niepewności na rynek. Wszystko to oznacza, że po otwarciu luką wzrostową i ewentualnych chwilowych wzrostach luka powinna zostać domknięta.
Inaczej sprawa ma się w przypadku negatywnego wyniku referendum i odrzucenia programu pomocowego. Będzie to jednoznacznie negatywny sygnał dla rynków i znacząco zwiększy on prawdopodobieństwo Grexitu. Tak więc po pierwsze, DAX otworzy się luką spadkową, być może nawet większą niż w poniedziałek. Możliwymi poziomami otwarcia są okolice 10 500 pkt, lub nawet 10 350 pkt. W tym wypadku sprawa zachowania się ceny po otwarciu jest bardziej niepewna. Z jednej strony, część graczy będzie chciała z pewnością zrealizować zyski z pozycji krótkich, co przy małej płynności może szybko wywindować cenę do góry. Z drugiej strony, sytuacja z Grecją będzie wtedy już na tyle poważna, że przeważyć może wyprzedaż aktywów na wskutek ucieczki realnego kapitału z rynku akcyjnego i co za tym idzie dalsze spadki indeksu DAX, nawet do psychologicznego poziomu 10 000 pkt.
Podsumowując, poniedziałkowa sesja prawie na pewno dostarczy inwestorom wielu emocji, a wahania notowań będą znaczne. Należy pamiętać, że takie środowisko niesie za sobą wiele niebezpieczeństw dla inwestorów. Powstające luki cenowe i możliwy brak płynności przy nagłych ruchach powodują, że złożone zlecenia kupna, sprzedaży, czy też typu stop loss mogą być realizowane po cenach znacznie odbiegających od zamierzonych, niosąc niebezpieczeństwo wystąpienia strat większych od zakładanych w przypadku ruchu nie po naszej myśli.
Czytaj więcej na...
Niniejsza publikacja została przygotowany przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. (“TMS Brokers”) z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59 00-120 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości wpłacony, działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers.
TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004)
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.
Odbiorcy, tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii doradcy finansowego.
TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji, bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym
Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.
Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji. TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.
Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i:
(i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych,
(ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe
(iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych
Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie, czy gwarancja przyszłych wyników. TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji.
Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Szczegółowe informacje dotyczące TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części https://www.tms.pl/zastrzezenia-prawne
