Flesz
Autor: Oanda TMS Brokers

OANDA TMS Starter 21 VIII

Ostatnia sesja na rynkach finansowych przebiegała pod znakiem dalszej, umiarkowanej wyprzedaży na Wall Street. Głównym motywem handlu było ponownie redukowanie ekspozycji na akcje technologiczne w obliczu zbliżającego się sympozjum w Jackson Hole. Największe spółki z tego sektora znalazły się pod wyraźną presją sprzedażową, co przełożyło się na spadek indeksu Nasdaq Composite. SP 500 obniżył się jedynie nieznacznie, natomiast Dow Jones pozostał praktycznie bez zmian. Ruchy na rynku długu były ograniczone – rentowności amerykańskich obligacji na krótkim końcu krzywej pozostały płaskie, a na długim końcu spadły nieznacznie. Dolar zakończył dzień bez większych zmian. Całościowo ruchy rynkowe miały charakter pozycyjny – inwestorzy realizowali zyski na spółkach powiązanych z AI i oczekiwali na wskazówki Fed dotyczące dalszej polityki monetarnej.

Opublikowane protokoły z posiedzenia FOMC z 29–30 lipca pokazały, że większość przedstawicieli Rezerwy Federalnej postrzega ryzyka inflacyjne jako istotniejsze niż obawy o rynek pracy. W dalszym ciągu widać podział w ocenie wpływu ceł na inflację. Choć urzędnicy zauważali jednocześnie wyższe ryzyko inflacji i oznaki słabnięcia zatrudnienia, to większość uznała, że większym problemem są zagrożenia związane z dalszym wzrostem cen. Część uczestników uznała ryzyka dla realizacji podwójnego mandatu Fed (stabilność cen i pełne zatrudnienie) za względnie zrównoważone.

W debacie pojawiła się kwestia, czy cła wywołają jednorazowy skok inflacji, czy raczej dłużej utrzymującą się presję cenową. W protokole zaznaczono, że kilka osób podkreślało ryzyko odkotwiczenia długoterminowych oczekiwań inflacyjnych, jeśli efekty ceł będą się przeciągać. Zwracano uwagę, że pełny wpływ na ceny dóbr konsumpcyjnych i usług może ujawnić się dopiero z opóźnieniem. Kilku członków wskazywało, że obecny poziom stóp procentowych może być bliski neutralnemu, a część oczekuje, iż przedsiębiorstwa będą przenosić koszty ceł na konsumentów. Zwrócono też uwagę na ryzyka związane ze stabilnością finansową – niektórzy uczestnicy wyrażali obawy wobec wysokich wycen aktywów.

Rynek kontraktów terminowych na stopę Fed funds wycenia obecnie obniżkę o 20 pb we wrześniu, łącznie 34 pb do października i 53 pb do końca roku. Do połowy 2026 roku inwestorzy spodziewają się 100 pb luzowania, a do końca 2026 roku – 126 pb.

W Europie zgodnie z oczekiwaniami Riksbank pozostawił główną stopę procentową na poziomie 2 proc.

Na rynkach akcji DJIA zakończył dzień bez większych zmian, S&P500 stracił 0,2 proc., a Nasdaq Composite 0,7 proc. W Europie Eurostoxx 50 osunął się o 0,2 proc. a DAX stracił 0,6 proc. Indeks dolara minimalnie osłabił się do 98,22, natomiast kurs EUR/USD pozostał stabilny na poziomie 1,1650.

Na rynku obligacji rentowność amerykańskich 2-latek utrzymała się na poziomie 3,75 proc., a 10-latek spadła o 2 pb do 4,29 proc. W Europie rentowność niemieckiego Bundu 10Y spadła o 3 pb do 2,72 proc.

Na rynkach surowców ceny ropy Brent wzrosły o 1,6 proc. do 66,84 USD za baryłkę, a złoto podrożało o 1 proc. do 3348 USD za uncję.

Pod względem danych makroekonomicznych z USA, poza protokołami Fed, nie opublikowano innych ważniejszych odczytów. Dzisiejszy kalendarz obejmuje indeks wskaźników wyprzedzających, sprzedaż domów na rynku wtórnym, indeks aktywności Fed z Filadelfii, PMI dla przemysłu i usług oraz cotygodniowe dane o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych.

Kalendarz makro na dziś:

Niemcy (09:30)

  • PMI przemysł
  • PMI usługi

Polska (10:00)

  • Przeciętne wynagrodzenie (r/r)
  • Zatrudnienie (r/r)
  • Ceny produkcji (PPI r/r)
  • Produkcja przemysłowa (r/r)
  • Produkcja budowlano-montażowa (r/r)
  • Wskaźniki koniunktury konsumenckiej: wyraźnie słabsze nastroje 

Strefa Euro (10:00)

  • PMI przemysł
  • PMI usługi

 

Wielka Brytania (10:30)

  • PMI przemysł
  • PMI usługi
  • Wskaźnik zamówień CBI: 

USA

  • 13:00: Wystąpienie członka Fed (Raphael Bostic).
  • 14:30: Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych
  • 14:30: Indeks Fed Filadelfia
  • 15:45: PMI przemysł 
  • 15:45: PMI usługi 
  • 16:00: Sprzedaż domów na rynku wtórnym 
  • 16:00: Indeks wskaźników wyprzedzających (Conference Board) 
  • 16:30: Tygodniowa zmiana zapasów gazu.

Kanada (14:30)

  • Inflacja PPI m/m
  • Inflacja PPI r/r
Powrót
Zastrzeżenia prawne

Niniejsza publikacja została przygotowana przez OANDA TMS Brokers S.A. z siedzibą w Warszawie, Warsaw UNIT, Daszyńskiego 1, 00-843 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 5262759131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości opłacony (“OANDA TMS Brokers”) działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers. OANDA TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004).

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy. Informacje zawarte w tej publikacji nie są skierowane do odbiorców konkretnego kraju i nie są przeznaczone do dystrybucji do państw, w których dystrybucja albo użytkowanie tych informacji byłyby niezgodne z lokalnym prawem, wymogami i regulacjami.

Odbiorcy tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii niezależnego doradcy finansowego.

OANDA TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym.

Informacje zawarte w niniejszym raporcie stanowią rekomendację inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, wyniku doradztwa inwestycyjnego. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne rozumieniu przepisów Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.

Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi, jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte, biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.

Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji i nie jest świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego do celów dyrektywy 2014/65/UE. OANDA TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.

OANDA TMS Brokers informuje, że w przypadku usługi sporządzania rekomendacji o charakterze ogólnym, istnieje konflikt interesów polegający na wydaniu przez OANDA TMS Brokers rekomendacji o charakterze ogólnym przy jednoczesnym zawieraniu transakcji na portfelu handlowym OANDA TMS Brokers.

Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i: (i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych, (ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe, (iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych.

Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez OANDA TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże OANDA TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie czy gwarancja przyszłych wyników. OANDA TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji. Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.

Wariant usługowy Stocks oferowany jest w ramach sprzedaży krzyżowej wraz z wariantem usługowym CFD. Szczegółowe informacje dotyczące ryzyk wynikających z poszczególnych usług oferowanych w ramach sprzedaży krzyżowej oraz informacje o kosztach i opłatach związanych z tymi usługami dostępne są na stronie internetowej OANDA TMS Brokers w sekcji Dokumenty.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Szczegółowe informacje dotyczące OANDA TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronie internetowej www.tms.pl w części https://www.tms.pl/disclaimer/

Czytaj także: