Flesz
Autor: Oanda TMS Brokers

OANDA TMS Starter 19 IX

Na rynkach akcji dominowały wzrosty. Wszystkie trzy główne indeksy amerykańskie oraz segment małych spółek (Russell 2000) zamknęły się na nowych maksimach: DJIA +0,3 proc., S&P 500 +0,5 proc., Nasdaq Composite +0,9 proc., Russell 2000 +2,5 proc. Jednocześnie rentowności obligacji USA wzrosły, szczególnie na długim końcu krzywej: 2-letnie do 3,56 proc. (+1 pb), 10-letnie do 4,10 proc. (+2 pb), 20- i 30-letnie odpowiednio do 4,69 proc. i 4,72 proc. (po +3 pb). 

Fed w środę dokonał pierwszej w tym roku obniżki stóp, którą przewodniczący Jerome Powell określił jako działanie z zakresu zarządzania ryzykiem. Ton komunikacji wskazuje na stopniowe i miarowe łagodzenie w kolejnych miesiącach. Bank centralny równoważy pogarszające się sygnały z rynku pracy z utrzymującą się presją cenową. Wyceny kontraktów terminowych wskazują na obniżkę o ok. 24 pb w październiku oraz łącznie ok. 45 pb do końca roku.  Dalej dyskontowane jest ok. 93 pb do czerwca 2026 r. i ok. 115 pb do końca 2026 r. 

Dane z USA były mieszane: wskaźnik wyprzedzający (LEI) w sierpniu spadł o 0,5 proc. m/m (konsensus: –0,2 proc.), przy rewizji lipca do +0,1 proc. z –0,1 proc. Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych obniżyła się do 231 tys. (konsensus: 240 tys.) wobec 264 tys. tydzień wcześniej. Dziś brak publikacji makro z USA, co przenosi uwagę inwestorów na ścieżkę polityki Fed i zachowanie krzywej dochodowości.
Na godz. 9:00 czasu waszyngtońskiego (21:00 w Pekinie) zaplanowano rozmowę prezydentów USA i Chin. W agendzie znajduje się omówienie ramowego porozumienia w sprawie przekazania kontroli nad popularną chińską aplikacją społecznościową (TikTok). Rozmowa może otworzyć drogę do spotkania podczas szczytu APEC w Gyeongju (31 października – 1 listopada). Dla rynków oznacza to potencjalne obniżenie premii za ryzyko wrażliwych segmentów technologicznych, ale także większą podatność wycen na nagłówki polityczne.

Bank Anglii pozostawił stopę bazową bez zmian na poziomie 4,0 proc. (stosunek głosów 7–2; dwóch przedstawicieli było za cięciem o 25 pb), podtrzymując wskazanie, że „stopniowe i ostrożne” dalsze wycofywanie restrykcyjności będzie uzależnione od trwałości procesów dezinflacyjnych. Jednocześnie MPC zapowiedział redukcję bilansu o 70 mld GBP w okresie październik 2025 – wrzesień 2026, akcentując, że zacieśnianie ilościowe nie powinno zakłócać funkcjonowania rynku i że w nadchodzącym roku możliwe jest osiągnięcie równowagi poziomu rezerw. Rentowność brytyjskiego 10-letnich obligacji wzrosła do 4,68 proc. (+5 pb).

Norges Bank obniżył stopę depozytową o 25 pb do 4,0 proc., wpisując się w szerzej zakreślony – choć zróżnicowany co do tempa – cykl łagodzenia w gospodarkach rozwiniętych.

Euro Stoxx 50 wzrósł o 1,6 proc. a Dax o 1,4 proc., co było pokłosiem apteytu na ryzyko na giełdzie w USA. 

Indeks dolara wzrósł o 0,5 proc. do 97,35; kurs EUR/USD obniżył się do 1,1790. USD/JPY wzrósł do 148,00.

Bank Japonii utrzymaL dziś stopę docelową na poziomie 0,50 proc., przy jednoczesnym spadku inflacji CPI w Japonii do 2,7 proc. r/r (z 3,1 proc.); inflacja „core-core” obniżyła się do 3,3 proc. (z 3,4 proc.). AUD/USD osłabił się do 0,6610.

Na rynku towarowym Brent spadł o 0,8 proc. do 67,44 USD, a złoto o 0,4 proc. do 3 644 USD. Niższe ceny ropy wspierają proces dezinflacji kosztowej, natomiast spadek cen złota jest spójny ze wzrostem rentowności i umocnieniem dolara.

Powrót
Zastrzeżenia prawne

Niniejsza publikacja została przygotowana przez OANDA TMS Brokers S.A. z siedzibą w Warszawie, Warsaw UNIT, Daszyńskiego 1, 00-843 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 5262759131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości opłacony (“OANDA TMS Brokers”) działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers. OANDA TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004).

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy. Informacje zawarte w tej publikacji nie są skierowane do odbiorców konkretnego kraju i nie są przeznaczone do dystrybucji do państw, w których dystrybucja albo użytkowanie tych informacji byłyby niezgodne z lokalnym prawem, wymogami i regulacjami.

Odbiorcy tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii niezależnego doradcy finansowego.

OANDA TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym.

Informacje zawarte w niniejszym raporcie stanowią rekomendację inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, wyniku doradztwa inwestycyjnego. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne rozumieniu przepisów Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.

Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi, jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte, biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.

Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji i nie jest świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego do celów dyrektywy 2014/65/UE. OANDA TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.

OANDA TMS Brokers informuje, że w przypadku usługi sporządzania rekomendacji o charakterze ogólnym, istnieje konflikt interesów polegający na wydaniu przez OANDA TMS Brokers rekomendacji o charakterze ogólnym przy jednoczesnym zawieraniu transakcji na portfelu handlowym OANDA TMS Brokers.

Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i: (i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych, (ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe, (iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych.

Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez OANDA TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże OANDA TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie czy gwarancja przyszłych wyników. OANDA TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji. Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.

Wariant usługowy Stocks oferowany jest w ramach sprzedaży krzyżowej wraz z wariantem usługowym CFD. Szczegółowe informacje dotyczące ryzyk wynikających z poszczególnych usług oferowanych w ramach sprzedaży krzyżowej oraz informacje o kosztach i opłatach związanych z tymi usługami dostępne są na stronie internetowej OANDA TMS Brokers w sekcji Dokumenty.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Szczegółowe informacje dotyczące OANDA TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronie internetowej www.tms.pl w części https://www.tms.pl/disclaimer/

Czytaj także: