Flesz
Autor: Oanda TMS Brokers

OANDA TMS Starter 22 VIII

Głównym motywem wczorajszej sesji była postawa "risk-off". Rynki akcji pozostawały nerwowe w oczekiwaniu na dzisiejsze wystąpienie prezesa Fed Jerome’a Powella w Jackson Hole. Indeks S&P500 spadł piąty dzień z rzędu, rentowności obligacji amerykańskich wzrosły na całej krzywej, a dolar umocnił się. Dane makro również podtrzymały obraz relatywnej odporności gospodarki USA – indeks S&P Global Manufacturing PMI wzrósł do 53,3 pkt i pozytywnie zaskoczył rynek, podobnie jak lepsza od prognoz sprzedaż domów na rynku wtórnym. Wskazuje to na wciąż solidne fundamenty gospodarcze, co komplikuje profil przyszłej polityki stóp procentowych. Z kolei protokół z lipcowego posiedzenia FOMC potwierdził, że Fed bardziej obawia się ryzyk inflacyjnych niż spowolnienia wzrostu.

Na poziomie personalnym, Fed Governor Lisa Cook zapowiedziała, że pozostanie w Rezerwie Federalnej, pomimo nacisków prezydenta Trumpa do rezygnacji. Departament Sprawiedliwości planuje natomiast zbadać jej udział w domniemanym oszustwie hipotecznym – Cook miała wskazać dwa różne domy (w Michigan i Georgii) jako miejsce stałego zamieszkania, aby uzyskać korzystniejsze warunki kredytowe.

Wypowiedzi członków Fed były zróżnicowane, ale generalnie podtrzymywały ostrożne stanowisko wobec inflacji.

  • Beth Hammack (Cleveland Fed, bez prawa głosu) stwierdziła, że pełen efekt ceł będzie widoczny dopiero w przyszłym roku, a inflacja pozostaje zbyt wysoka. Gdyby posiedzenie odbyło się jutro, nie widziałaby powodu do cięcia stóp.
  • Austan Goolsbee (Chicago Fed) wskazał na niepokojący wzrost inflacji usługowej, niezwiązanej z taryfami, i nazwał wrześniowe posiedzenie „spotkaniem na żywo”, czyli otwartym na decyzję w obie strony.
  • Jeff Schmid (Kansas City Fed) uznał, że ryzyka inflacyjne są obecnie nieco wyższe niż ryzyka dla rynku pracy, a polityka pieniężna pozostaje „umiarkowanie restrykcyjna”.
  • Raphael Bostic (Atlanta Fed) powtórzył prognozę tylko jednej obniżki stóp w tym roku, podkreślając umiarkowaną restrykcyjność polityki i konieczność uważnej obserwacji rynku pracy.
  • James Bullard (były prezes St. Louis Fed, potencjalny kandydat na prezesa Fed) zaproponował agresywne cięcie stóp o 100 pb w tym roku, zaczynając od września, aby szybciej sprowadzić koszty pieniądza w dół w kierunku 2026 r.

Rynek kontraktów Fed funds wycenia obecnie 19 pb cięcia we wrześniu, łącznie 31 pb do października i 49 pb do końca roku. Do połowy 2026 r. spodziewane jest 96 pb obniżek, a do końca 2026 r. 124 pb.

Na rynkach akcji indeksy Dow Jones, S&P500 i Nasdaq Composite spadły odpowiednio o 0,3%, 0,4% i 0,3%. W Europie Eurostoxx 50 obniżył się o 0,2% a Dax zyskał 0,1 %. Indeks dolara wzrósł o 0,4% do 98,62, a para EUR/USD spadła o 50 pipsów do 1,1610.

Na rynku długu rentowność obligacji USA wzrosła: 2-letnie o 4 pb do 3,79%, a 10-letnie o 4 pb do 4,33%. W Niemczech rentowność 10-latek wzrosła o 4 pb do 2,78%, a w Wielkiej Brytanii o 6 pb do 4,73%.

Na rynku surowców ropa Brent podrożała o 1,2% do 67,67 USD/bbl, a złoto spadło o 0,3% do 3339 USD/oz.

Dane z USA:

  • Indeks wyprzedzający Conference Board w lipcu spadł o 0,1% m/m (zgodnie z prognozą, po -0,3% w czerwcu).
  • Sprzedaż domów istniejących w lipcu wzrosła o 2,0% m/m do 4,01 mln (konsensus: -0,3%), -2,7% w czerwcu.
  • S&P Global Manufacturing PMI w sierpniu odbił do 53,3 pkt (prognoza: 49,7; wcześniej 49,8). PMI usług utrzymał się na 55,4 pkt (prognoza: 54,2; wcześniej 55,7).
  • Indeks aktywności gospodarczej Philly Fed spadł do -0,3 pkt (prognoza: 6,5; wcześniej 15,9).
  • Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 235 tys. (prognoza: 225 tys.), wobec 224 tys. tydzień wcześniej.

Dziś nie przewidziano publikacji danych z USA.

USDJPY wzrósł o 100 pipsów do 148,40 po danych o inflacji w Japonii – CPI krajowy w lipcu wyniósł 3,1% r/r (zgodnie z prognozą, mniej niż 3,3% w czerwcu). Inflacja bazowa bazowa (core-core, bez żywności i energii) utrzymała się na poziomie 3,4%. AUD-USD osłabił się o 10 pipsów do 0,6420.

Zloty osłabiał się względem głównych walut. Kurs EUR/PLN osiagnał dziś rano poziom 4,2580 a USD/PLN  3,675.

Powrót
Zastrzeżenia prawne

Niniejsza publikacja została przygotowana przez OANDA TMS Brokers S.A. z siedzibą w Warszawie, Warsaw UNIT, Daszyńskiego 1, 00-843 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 5262759131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości opłacony (“OANDA TMS Brokers”) działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers. OANDA TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004).

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy. Informacje zawarte w tej publikacji nie są skierowane do odbiorców konkretnego kraju i nie są przeznaczone do dystrybucji do państw, w których dystrybucja albo użytkowanie tych informacji byłyby niezgodne z lokalnym prawem, wymogami i regulacjami.

Odbiorcy tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii niezależnego doradcy finansowego.

OANDA TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym.

Informacje zawarte w niniejszym raporcie stanowią rekomendację inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, wyniku doradztwa inwestycyjnego. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne rozumieniu przepisów Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.

Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi, jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte, biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.

Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji i nie jest świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego do celów dyrektywy 2014/65/UE. OANDA TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.

OANDA TMS Brokers informuje, że w przypadku usługi sporządzania rekomendacji o charakterze ogólnym, istnieje konflikt interesów polegający na wydaniu przez OANDA TMS Brokers rekomendacji o charakterze ogólnym przy jednoczesnym zawieraniu transakcji na portfelu handlowym OANDA TMS Brokers.

Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i: (i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych, (ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe, (iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych.

Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez OANDA TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże OANDA TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie czy gwarancja przyszłych wyników. OANDA TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji. Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.

Wariant usługowy Stocks oferowany jest w ramach sprzedaży krzyżowej wraz z wariantem usługowym CFD. Szczegółowe informacje dotyczące ryzyk wynikających z poszczególnych usług oferowanych w ramach sprzedaży krzyżowej oraz informacje o kosztach i opłatach związanych z tymi usługami dostępne są na stronie internetowej OANDA TMS Brokers w sekcji Dokumenty.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Szczegółowe informacje dotyczące OANDA TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronie internetowej www.tms.pl w części https://www.tms.pl/disclaimer/

Czytaj także: