Kalendarium 06 I - 10 I

03-01-2025 14:15
W rok 2025 wchodzimy zadając sobie pytanie: jaki wpływ na rynki finansowe będzie mieć nowy kształt amerykańskiej sceny politycznej? Planowane są zmiany w polityce podatkowej, handlowej oraz celne a także liczne deregulacje. Wall Street zakończyła rok lekką korektą. SP500 znajduje się aktualnie w miejscu, gdzie przebiega bardzo istotne wsparcie techniczne i tak naprawdę widać, że rynek akcyjny „broni się” przed większymi spadkami.
Kalendarium  09 XII -13 XII

Rynek oczekuje, że administracja Trumpa będzie dążyła aby obniżka podatków (zgodna z TCJA) była trwała. Znaczące zmiany będą jednak wymagały zgody Kongresu. Mimo, że Republikanie mają przewagę, nie wykluczone, że rekordowy poziom długu i deficytu może odegrać kluczową rolę w negocjacjach nad ostateczną ustawą podatkową. Zatem zmiany, które zostaną ostatecznie przyjęte, mogą być bardziej umiarkowane niż te, które były proponowane w kampanii wyborczej.

W przypadku polityki handlowej i celnej – tutaj zmiany mogą być bezpośrednio wprowadzane przez rozporządzenia wykonawcze prezydenta. Propozycje Trumpa stawek 60 proc. na chińskie towary oraz 10 proc. na pozostałe produkty mogą negatywnie wpłynąć na wzrost gospodarczy i zwiększyć presję inflacyjną. Wyliczenia Bloomberga wskazują na wzrost CPI o 2,5 proc. oraz spadek amerykańskiego PKB o 0,5 proc. Pełna agenda prezydenta-elekta wciąż nie jest do końca sprecyzowana, co stwarza ryzyko nieprzewidzialnych skutków dla inwestorów.

Jeśli chodzi o deregulacje – tutaj mogą potencjalnie skorzystać producenci ropy oraz gazu. Trump teoretycznie może znieść wstrzymanie zatwierdzeń nowych zezwoleń na gaz ziemny, które zostały nałożone przez administrację Bidena. Beneficjentami może też być szeroko pojęty sektor finansowy. Zmniejszenie obciążeń regulacyjnych prawdopodobnie przyczyni się do wzmocnienia sektora bankowego. Wzrośnie również aktywność w zakresie fuzji oraz przejęć. Deregulacje mogą także być korzystne dla przemysłu farmaceutycznego oraz biotechnologicznego, kiedy finalnie przyspieszenia nabierze proces zatwierdzania nowych leków. Dodatkowo rynek technologiczny oraz szeroko pojęty obszar kryptowalut wiąże mocne nadzieje z nową władzą.

Indeksy giełdowe od momentu wyników wyborów w USA (początek listopada) do pierwszego tygodnia grudnia zyskiwały. Okres przedświąteczny jak również noworoczny, przyniósł jak na razie umiarkowaną korektę spadkową. Nastroje zostały popsute przez dość „jastrzębie” nastawienie Fed, który oczekuje mniej obniżek stóp w porównaniu do wrześniowej projekcji, kiedy to nie wiadomo było, kto tak naprawdę będzie sprawował władzę w Stanach Zjednoczonych.

Na wykresie kontraktu opartego o SP500 rysuje się jedna z bardziej powszechnych formacji technicznych odwracających (w teorii) dominującą tendencję (przynajmniej na jakiś czas). Mowa tu o „głowie z ramionami”. Kluczowa pod kątem analizy wykresu, wydaje się być nieudana próba wyjścia kontraktu na nowe maksima tuż przed świętami. Szybkie „zgaszenie”  kilkudniowych wzrostów spowodowało, że notowania ponownie znalazły się przy ważnej barierze 5850 – 5900 pkt. Coraz bardziej realna staje się zniżka w kierunku strefy 5700 – 5660 pkt.

Zanim jednak Trump w pełni obejmie władzę w USA, musimy poczekać kilka tygodni. Wcześniej rynek będzie zwracał szczególną uwagę na przyszłotygodniowe dane NFP, które malują się jako główny punkt programu kolejnych kilku dni sesyjnych.

   

Poniedziałek, 6 stycznia 2025

  •   Polska - Święto Trzech Króli - dzień wolny
  •  02:45 Chiny  Indeks Caixin PMI dla usług
  •  09:50 Francja  Indeks PMI dla usług fin.
  •  09:55 Niemcy  Indeks PMI dla usług fin.
  •  10:00 Strefa Euro  Indeks PMI dla usług fin.
  •  10:30 Strefa Euro  Indeks Sentix
  •  10:30 Wlk. Brytania  Indeks PMI dla usług fin.
  •  14:00 Niemcy  Inflacja konsumencka wst.
  •  15:45 USA  Indeks PMI dla usług fin.
  •  16:00 USA  Zamówienia na dobra bez środków trans. fin. (m/m)
  •  16:00 USA  Zamówienia na dobra trwałego użytku fin. (m/m)
  •  16:00 USA  Zamówienia w przemyśle (m/m)

Wtorek, 7 stycznia 2025

  •  08:00 Wlk. Brytania  Indeks cen nieruchomości - Halifax (m/m)
  •  08:45 Francja  Inflacja konsumencka wst.
  •  11:00 Strefa Euro  Inflacja konsumencka wst.
  •  11:00 Strefa Euro  Stopa bezrobocia
  •  14:00 USA  Wystąpienie szefa Fed z Richmond (Tom Barkin)
  •  14:30 USA Handel zagraniczny
  •  14:30 Kanada  Bilans handlu zagranicznego (CAD)
  •  16:00 USA  Raport ISM dla usług
  •  16:00 USA  Liczba wakatów wg JOLTS
  •  16:00 Kanada  Indeks Ivey PMI s.a.

Środa, 8 stycznia 2025

  •  08:00 Niemcy  Zamówienia w przemyśle
  •  08:45 Francja  Indeks zaufania konsumentów
  •  08:45 Francja  Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR)
  •  11:00 Strefa Euro Koniunktura gospodarcza
  •  11:00 Strefa Euro  Inflacja producencka
  •  13:00 USA  Wnioski o kredyt hipoteczny
  •  14:15 USA  Raport ADP
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw
  •  20:00 USA  Protokół z posiedzenia FOMC

Czwartek, 9 stycznia 2025

  •  USA - Żałoba narodowa - dzień wolny
  •  Chiny  Handel zagraniczny
  •  Chiny  Nowe kredyty (CNY)
  •  Chiny  Podaż pieniądza M2 (r/r)
  •  02:30 Chiny  Inflacja CPI (r/r)
  •  02:30 Chiny  Inflacja PPI (r/r)
  •  08:00 Niemcy  Handel zagraniczny
  •  08:00 Niemcy  Produkcja przemysłowa
  •  11:00 Strefa Euro Sprzedaż detaliczna
  •  13:30 USA  Raport Challengera
  •  15:00 USA  Wystąpienie szefa Fed z Filadelfii (Patrick Harker)
  •  16:00 USA  Zapasy hurtowników (m/m)
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów gazu
  •  18:40 USA  Wystąpienie szefa Fed z Richmond (Tom Barkin)
  •  19:30 USA  Wystąpienie szefa Fed z Kansas City (Jeffrey Schmid)

Piątek, 10 stycznia 2025

  •  08:45 Francja  Produkcja przemysłowa (m/m)
  •  08:45 Francja  Wydatki konsumentów (m/m)
  •  14:30 Kanada  Sytuacja na rynku pracy
  •  14:30 USA  Sytuacja na rynku pracy
  •  14:30 Kanada  Pozwolenia na budowę domów (m/m)
  •  16:00 USA Raport Uniwersytetu Michigan wst.
  •  19:00 USA  Liczba wież wiertniczych dla rynku ropy
Zastrzeżenia prawne

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
75% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
75% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty
w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.