Start Wall Street: SP500 blisko rekordu ale wciąż bez przełamania
Teoretycznie połączenie słabszego od oczekiwań odczytu inflacji (CPI) oraz pozytywnych sygnałów z frontu rozmów USA z Chinami powinno wystarczyć, by popchnąć giełdy do nowych szczytów. Tymczasem indeks otworzył się praktycznie bez zmian. Inwestorzy pozostają ostrożni, ponieważ dane CPI, choć pozytywne, nie gwarantują jeszcze szybkich obniżek stóp procentowych przez Fed. Bank centralny może chcieć poczekać, aż skutki taryf celnych w pełni pojawią się w danych, co jeszcze nie nastąpiło.
W kwestii Chin, chociaż nagłówki sugerowały finalizację porozumienia, to szczegóły wskazują raczej na kosmetyczne zmiany. Cła mają pozostać na dotychczasowym poziomie, co oznacza, że efektywna stawka celna USA na chińskie towary nadal wynosi aż 55 procent. To znaczy, że rynek wciąż musi liczyć się z kosztami wojny handlowej.
W tej sytuacji nasuwa się pytanie, dlaczego inflacja dóbr konsumpcyjnych nie przyspiesza mimo tak wysokich ceł. Możliwe są dwa scenariusze. Po pierwsze, efekty taryf mogą pojawiać się z dużym opóźnieniem, gdyż towary objęte cłem dopiero trafią do sprzedaży detalicznej. Po drugie, firmy mogą decydować się na wchłonięcie kosztów w marżach, by nie przenosić ich na konsumentów.
Oba wyjaśnienia nie są korzystne z punktu widzenia rynku akcji. Jeśli ceny wzrosną z opóźnieniem, inflacja i tak uderzy, tyle że później. Jeśli zaś firmy akceptują niższe marże, to ucierpią zyski korporacyjne. W obu przypadkach wzrosty na giełdach mogą okazać się nietrwałe, a obecny optymizm przedwczesny.
Przegląd najważniejszych wydarzeń korporacyjnych:
- Sektor energetyczny: Główna firma naftowa Abu Zabi rozważa zakup kluczowych aktywów BP, jeśli brytyjski koncern zdecyduje się na rozbicie struktury korporacyjnej lub sprzedaż kolejnych jednostek. Takie posunięcie byłoby reakcją na narastającą presję rynkową i potencjalne próby poprawy efektywności operacyjnej przez BP.
- Bankowość: UniCredit ogłosił, że może wycofać ofertę przejęcia Banco BPM, jeśli rząd Włoch nie przedstawi jasnych warunków transakcji. Dyrektor generalny Andrea Orcel zapowiedział, że niepewność regulacyjna może uniemożliwić finalizację umowy, co podkreśla rosnące napięcia między sektorem prywatnym a państwem w sprawach fuzji i przejęć.
- Handel detaliczny: Inditex, właściciel marki Zara, poinformował o słabym początku drugiego kwartału i ostrzegł, że wahania kursów walutowych mogą silniej niż przewidywano wpłynąć na wyniki roczne. W efekcie akcje spółki gwałtownie spadły, odzwierciedlając rosnącą niepewność co do perspektyw finansowych firmy.
- Technologia: Dyrektor generalny Nvidia, Jensen Huang, zapowiedział, że zdolności obliczeniowe Europy w zakresie sztucznej inteligencji wzrosną dziesięciokrotnie w ciągu najbliższych dwóch lat. Ma temu służyć budowa ponad 20 nowych tzw. fabryk AI. To kolejny sygnał dynamicznego rozwoju sektora AI, a także wzrostu znaczenia Nvidia jako kluczowego gracza technologicznego na rynku europejskim.
- Fuzje i przejęcia: Konsorcjum kierowane przez KKR & Co. podniosło swoją ofertę w walce o przejęcie brytyjskiej firmy Assura, zajmującej się nieruchomościami opieki zdrowotnej. Nowa wycena spółki to 1,7 miliarda funtów (2,3 miliarda dolarów), co potwierdza rosnące zainteresowanie inwestorów prywatnych sektorem zdrowia w Wielkiej Brytanii.
- Lotnictwo: VietJet prowadzi rozmowy w sprawie zakupu około 100 dodatkowych wąskokadłubowych samolotów od Airbusa, co świadczy o rosnących ambicjach azjatyckiego przewoźnika i dalszym ożywieniu w globalnej branży lotniczej.
- Branża gier: Nintendo ogłosiło, że sprzedało ponad 3,5 miliona egzemplarzy nowej konsoli Switch 2 w zaledwie cztery dni od premiery. To rekordowy wynik, który podkreśla siłę marki oraz ogromny popyt na nową generację sprzętu po ośmiu latach od debiutu poprzedniej wersji.
Czytaj więcej na...
Niniejsza publikacja została przygotowany przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. (“TMS Brokers”) z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59 00-120 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości wpłacony, działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers.
TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004)
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.
Odbiorcy, tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii doradcy finansowego.
TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji, bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym
Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.
Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji. TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.
Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i:
(i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych,
(ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe
(iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych
Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie, czy gwarancja przyszłych wyników. TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji.
Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Szczegółowe informacje dotyczące TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części https://www.tms.pl/zastrzezenia-prawne
