Na rynku obligacji amerykańskich dzień upłynął pod znakiem wzmożonej zmienności – rentowności rosły podczas sesji azjatyckiej, ale w czasie notowań w USA zaczęły spadać, kończąc dzień niżej. Rentowność 2-letnich obligacji obniżyła się o 2 pb do 3,98 proc., a 10-letnich o 3 pb do 4,45 proc. W Europie zmiany były symboliczne – niemieckie Bundy pozostały stabilne (2,59 proc.).

Dolar amerykański osłabił się – indeks DXY spadł o 0,7 proc. do 100,37, a para EUR/USD urosła o 80 pipsów do 1,1240. Ruchy te były wspierane przez spadki rentowności oraz zwiększoną niepewność dotyczącą polityki monetarnej Fed.

Wypowiedzi członków Rezerwy Federalnej wskazują na brak gotowości do szybkiego luzowania polityki monetarnej. Prezes Fed z Nowego Jorku, John Williams, ocenił, że bank centralny może nie być gotowy na obniżki przed wrześniem, a proces ten będzie zależny od napływających danych. W podobnym tonie wypowiedział się wiceprzewodniczący Fed, Philip Jefferson, który podkreślił konieczność obserwacji wpływu polityki administracji Trumpa na ceny. Z kolei prezes Fed z Atlanty, Raphael Bostic, nadal oczekuje jednej obniżki stóp w tym roku, ale zaznacza rosnące obawy o kształtowanie się oczekiwań inflacyjnych.

Fed Funds Futures nie wyceniają zmian stóp w czerwcu. Jednocześnie rynek zaczyna dyskontować 23 pb cięcia do września i łącznie 53 pb do końca roku.
Na rynku surowców, ropa Brent wzrosła o 0,2 proc. do 65,54 USD za baryłkę, a złoto zyskało 0,8 proc. osiągając 3230 USD. 

W kontekście geopolitycznym pojawiły się ważne sygnały. Donald Trump zapowiedział możliwość bezpośrednich negocjacji pokojowych między Rosją a Ukrainą, które mogą odbyć się m.in. w Watykanie, Stambule lub Szwajcarii. Prezydent Zełenski potwierdził te informacje, wskazując, że strona rosyjska przygotowuje memorandum z warunkami rozejmu. Informacje te zwiększają prawdopodobieństwo deeskalacji konfliktu, co może stać się potencjalnym impulsem dla rynków.
 
Wczoraj doszło do podpisania trzech porozumień pomiedzy UK a UE, które dotyczą kluczowych kwesti związanych z m.in z bezpieczeństwem oraz wojną w Ukrainie. Obejmują one również tematy związane z barierami handlowymi, współpracy migracyjnej czy obszaru rybołówstwa. 

W sferze danych makroekonomicznych odnotowano spadek indeksu wyprzedzającego Conference Board za kwiecień o 1,0 proc. m/m, zgodnie z konsensusem i głębiej niż poprzednio (-0,8 proc.). Dziś w kalendarzu z danych USA poznamy indeks aktywności w usługach z rejonu Filadelfii.

W kwietniu 2025 roku inflacja w strefie euro utrzymała się na poziomie 2.2 proc. w ujęciu rocznym, co oznacza brak zmian względem marca. W całej Unii Europejskiej tempo wzrostu cen nieznacznie się obniżyło – z 2.5 proc. do 2.4 proc. Wśród państw członkowskich najniższą inflację odnotowano we Francji (0.9 proc.), na Cyprze (1.4 proc.) oraz w Danii (1.5 proc.). Z kolei najwyższe wskaźniki inflacji wystąpiły w Rumunii (4.9 proc.), Estonii (4.4 proc.) i na Węgrzech (4.2 proc.). Inflacja bazowa, wyłączająca ceny energii i żywności, wzrosła w ujęciu rocznym o 2.7 proc., a w ujęciu miesięcznym o 1.0 proc., co może wskazywać na utrzymującą się presję cenową w sektorze usług i dóbr trwałego użytku.

Na rynku walutowym USDJPY spadł o 80 pipsów do 144,90, a AUD/USD wzrósł o 50 pipsów do 0,6460 przed dzisiejszą decyzją RBA, gdzie oczekiwane jest cięcie stóp o 25 pb do poziomu 3,85 proc., najniższego od dwóch lat. 

Złoty zyskał wczoraj na wartości. Kurs EUR/PLN spadł poniżej 4,25 a notowania USD/PLN dziś rano zbliżają się do 3,77. Jak podał oficjalnie Państwowy Komitet Wyborczy w pierwszej turze wyborów prezydenckich w Polsce zwycięstwo odniósł Rafał Trzaskowski, uzyskując 31.36% głosów. Do drugiej tury, która odbędzie się 1 czerwca, przeszedł także Karol Nawrocki z wynikiem 29.54%. Trzecie miejsce zajął Sławomir Mentzen, zdobywając 14.8% głosów. Wynik głosowania wskazuje na dużą polaryzację elektoratu i zapowiada zaciętą rywalizację w drugiej turze.