W centrum uwagi inwestorów znalazły się dane inflacyjne z USA za kwiecień – zarówno inflacja zasadnicza, jak i bazowa wzrosły jedynie o 0,2 proc. m/m, poniżej oczekiwań rynkowych wynoszących 0,3 proc. W ujęciu rocznym inflacja zasadnicza wyniosła 2,3 proc., a "core" utrzymała się na poziomie 2,8 proc. Dane te wywołały lekką korektę w rentownościach, 2-letnie spadły o 1 pb do 4,00 proc., a 10-letnie nieznacznie poniżej 4,47 proc. Reakcja rynku wskazuje na interpretację tych danych jako sprzyjających dalszemu łagodzeniu polityki monetarnej.

W reakcji na słabsze dane inflacyjne były prezydent Donald Trump ponownie zaapelował o obniżki stóp procentowych, krytykując przewodniczącego Rezerwy Federalnej, Jerome’a Powella, za opieszałość. Trump argumentował, że ceny paliw, energii i żywności spadają, a Fed powinien naśladować działania EBC i PBoC, które obniżyły koszt pieniądza.

Departament Handlu USA ogłosił rezygnację z tzw. reguły dyfuzji AI, wprowadzonej przez administrację Bidena, która miała regulować dostęp krajów trzecich do amerykańskich chipów AI. Nowa administracja przygotowuje własne podejście, oparte prawdopodobnie na negocjacjach dwustronnych.

Stany Zjednoczone oraz Arabia Saudyjska osiągnęły porozumienie dotyczące eksportu surowców krytycznych, co stanowi istotny krok w kierunku dywersyfikacji łańcuchów dostaw i uniezależniania się USA od Chin w zakresie kluczowych komponentów dla nowoczesnych technologii. Zgodnie z zatwierdzonym memorandum, saudyjska firma Grand Mines Mining LLC uzyskała prawo do poszukiwania, wydobycia i eksportu do USA takich surowców jak lit, kobalt oraz metale ziem rzadkich – pierwiastków niezbędnych w produkcji akumulatorów, elektroniki oraz zaawansowanych systemów obronnych.

W maju odnotowano istotną poprawę nastrojów gospodarczych zarówno w Niemczech, jak i w całej strefie euro, co sygnalizuje rosnący optymizm wśród uczestników rynku. Zgodnie z najnowszym raportem ZEW, indeks nastrojów ekonomicznych w Niemczech wzrósł z -14 w kwietniu do 25.2 w maju, znacznie przewyższając oczekiwania analityków. Jest to jeden z najsilniejszych miesięcznych wzrostów w ostatnich latach, świadczący o wyraźnym zwrocie w postrzeganiu przyszłej sytuacji gospodarczej.
Indeks optymizmu małych firm NFIB w USA spadł w kwietniu do 95,8 pkt (prognoza: 95,0) z 97,4 pkt w marcu.

Jednocześnie Chiny zniosły miesięczny zakaz odbioru samolotów od głównego amerykańskiego producenta (Boeing), co odczytano jako gest dobrej woli po weekendowych rozmowach handlowych, w których uzgodniono 90-dniowe zawieszenie większości ceł. To wydarzenie dodatkowo wsparło sentyment na rynku.

Dolar amerykański osłabił się – indeks DXY spadł o 0,8 proc. do 101,00. Kurs EUR/USD wzrósł o 100 pipsów do 1,1190. Ruchy odnotowano też na parach USD/JPY (spadek do 147,50) i AUD/USD (wzrost do 0,6470). Na rynku towarowym ropa Brent podrożała o 2,6 proc. do 66,63 USD za baryłkę, a złoto wzrosło o 0,4 proc. do 3 250 USD.
Złoty zyskał na wartości. Notowania EUR/PLN po poczatkowym wzroście do 4,255 spadły w kierunku 4,2350. Para USD/PLN obniżyła się z 3,83 do pułapu lekko poniżej 3,79. 

Rynek kontraktów futures na stopę funduszy federalnych (Fed Funds Futures) nie zakłada obniżki stóp w czerwcu, ale wycenia 10 pb cięcia do lipca, 25 pb do września i łącznie 53 pb do końca roku.