Porozumienie budżetowe podpisane
Na rynku obligacji skarbowych USA panowała stabilizacja, a rentowności pozostały niemal niezmienione na całej krzywej dochodowości. Dolar amerykański był nieco słabszy, co sprzyjało odreagowaniu na rynku metali szlachetnych. Złoto i srebro "odbiły" w górę.
Istotnym wydarzeniem politycznym było zakończenie częściowego zamknięcia rządu USA, do którego doszło po podpisaniu przez prezydenta Donalda Trumpa porozumienia budżetowego wynegocjowanego z Demokratami w Senacie. Finansowanie Departamentu Bezpieczeństwa Wewnętrznego zostało jednak przedłużone jedynie do 13 lutego, ponieważ trwają dalsze rozmowy dotyczące żądań Demokratów w zakresie ograniczeń działań służb imigracyjnych. Pozostała część administracji federalnej ma zapewnione finansowanie do 30 września, czyli do końca roku fiskalnego.
Na rynku akcji w USA wszystkie główne indeksy zakończyły dzień spadkami. Dow Jones Industrial Average stracił 0,3 proc., S&P 500 spadł o 0,8 proc., a Nasdaq Composite obniżył się o 1,4 proc. W Europie indeks Eurostoxx 50 znizkował o 0,2 proc. a Dax stracił 0,1 proc. Indeks dolara obniżył się o 0,2 proc. do poziomu 97,44, natomiast kurs EUR/USD wzrósł do 1,1820.
Na rynku surowców ropa Brent zdrożała o 1,6 proc. do 67,33 USD za baryłkę. Złoto wzrosło o 6,1 proc. do 4 947 USD, a srebro zanotowało bardzo silny wzrost o 7,4 proc. do 85,16 USD. Bitcoin spadł o 3 proc. do poziomu 76 141 USD, co wpisuje się w ograniczanie ekspozycji na ryzykowne aktywa.
Raport JOLTS dotyczący wakatów na rynku pracy został opóźniony z powodu wcześniejszego zamknięcia rządu. Dzisiejszy kalendarz makro obejmuje raport ADP o zmianie zatrudnienia oraz indeks ISM dla sektora usług za styczeń.
Mocny AUD po decyzji RBA
Na rynku walutowym kurs USD/JPY utrzymywał się nieco wyżej w rejonie 155,70. Wyraźnie umocnił się dolar australijski. Kurs AUD/USD wzrósł o około 70 pipsów do 0,7020 po decyzji RBA o podwyżce stóp procentowych o 25 punktow bazowych do poziomu 3,85 proc. Była to pierwsza podwyżka stóp procentowych w tym roku wśród głównych banków centralnych, co podkreśla uporczywość presji inflacyjnej w Australii.
W komunikacie bank centralny zaznaczył, że choć inflacja znacząco spadła od szczytu z 2022 roku, to w drugiej połowie 2025 roku ponownie wyraźnie przyspieszyła. Wskazano na narastające presje popytowe oraz ograniczenia po stronie mocy wytwórczych, co oznacza, że inflacja może pozostać powyżej celu jeszcze przez dłuższy czas. Podkreślono również, że popyt prywatny rośnie szybciej od wcześniejszych oczekiwań, a rynek pracy pozostaje napięty.
Podczas konferencji prasowej prezes RBA Michele Bullock przyjęła bardziej wyważony ton i unikała jednoznacznie "jastrzębiej" narracji. W odpowiedzi na pytanie, czy decyzja oznacza początek nowego cyklu zacieśniania polityki pieniężnej, stwierdziła, że jest to raczej dostosowanie, a niekoniecznie początek pełnego cyklu.
W zaktualizowanych prognozach RBA obniżył oczekiwany wzrost PKB w 2026 roku do 1,8 proc., podniósł prognozę inflacji bazowej CPI do 3,2 proc. oraz obniżył prognozę stopy bezrobocia do 4,3 proc. Docelowa stopa procentowa ma według projekcji wynieść 4,2 proc. na koniec 2026 roku, 4,3 proc. na koniec 2027 roku oraz 4,2 proc. w połowie 2028 roku.
Rynek OIS wycenia obecnie łączną skalę podwyżek stóp procentowych w Australii na 23 punkty bazowe do czerwca 2026 roku oraz 37 punktów bazowych do końca 2026 roku.