Flesz
Autor: OANDA TMS Brokers

Start Wall Street: Deeskalacji USA-Iran nie widać, a IBM traci ponad 10%

Start Wall Street w czwartek przynosi lekkie osłabienie amerykańskich indeksów. Pół godziny po otwarciu rynku kasowego w USA kontrakty terminowe na NASDAQ100 znajdują się 0,33% poniżej wczorajszego zamknięcia. Futures na Dow Jones traci 0,43%, SP500 zaś 0,23%. Russell2000 także traci 0,2%. EURUSD znajduje się na poziomie 1,1688, a ropa WTI zyskuje 1,69% i obecnie kwotowana jest po 94,53 USD. Rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich spadła o 1,1 pb i znajduje się na poziomie 4,294%. 

Donald Trump poinformował w czwartek, że wydał marynarce wojennej USA rozkaz natychmiastowego atakowania łodzi rozmieszczających miny w Cieśninie Ormuz. Równocześnie Stany Zjednoczone prowadzą i zapowiadają intensyfikację operacji usuwania min z tego kluczowego szlaku morskiego. Z kolei według doniesień „Washington Post” Pentagon miał przekazać Kongresowi podczas zamkniętego briefingu, że pełne oczyszczenie akwenu z irańskich min może potrwać nawet do sześciu miesięcy. Według tych relacji Iran rozmieścił w rejonie ponad 20 min.

W tygodniu zakończonym 18 kwietnia liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA wzrosła do 214 tys., czyli o 6 tys. względem poprzedniego tygodnia. Jednocześnie wcześniejszy odczyt został zrewidowany w górę z 207 tys. do 208 tys. Czterotygodniowa średnia również nieznacznie wzrosła, osiągając 210,75 tys., co sugeruje lekkie pogorszenie sytuacji na rynku pracy, ale bez sygnałów gwałtownego osłabienia. W tygodniu zakończonym 11 kwietnia liczba osób kontynuujących pobieranie zasiłku zwiększyła się do 1,821 mln, podczas gdy stopa bezrobocia ubezpieczonego pozostała bez zmian na poziomie 1,2%.

Wczorajsze wyniki Tesli za pierwszy kwartał na pierwszy rzut oka wyglądały lepiej od oczekiwań, ponieważ spółka przebiła prognozy zysku (EPS: 0,41 USD vs 0,36), pokazała dodatnie wolne przepływy pieniężne i poprawiła rentowność. Ten obraz jest jednak częściowo mylący, ponieważ poprawę wskaźników w dużej mierze wsparły czynniki jednorazowe, a nie wyraźna, trwała poprawa podstawowego biznesu. Sama spółka wskazała, że marże w motoryzacji wspierały między innymi wyższe ceny wyprzedażowe modeli S i X oraz jednorazowe korzyści związane z gwarancjami i cłami, a w segmencie energii również pojawił się pozytywny wpływ czynników o charakterze jednorazowym. Marża operacyjna wyniosła 4,2%, ale bez dodatniego wpływu kursów walut byłaby wyraźnie niższa i spadłaby poniżej 4%. Dodatkowo istotna część zysku pochodziła ze sprzedaży kredytów emisyjnych oraz z dochodu odsetkowego, co podtrzymuje wątpliwości dotyczące jakości wyników. Równocześnie outlook Tesli okazał się wyjątkowo ogólny i nie dostarczył inwestorom konkretnych punktów odniesienia. To wzmacnia wrażenie, że spółka pozostaje dziś zawieszona między słabnącym głównym biznesem a ambitnymi obietnicami nowych źródeł wzrostu, przy wciąż bardzo wymagającej wycenie rynkowej. Akcje TSLA tracą ponad 3,5%.

IBM pokazał w pierwszym kwartale wzrost przychodów, ale wyniki segmentu oprogramowania nie były na tyle mocne, by całkowicie uspokoić inwestorów obawiających się wpływu sztucznej inteligencji na biznes spółki. Przychody z oprogramowania wzrosły o 11% do 7,05 mld dolarów, czyli zasadniczo zgodnie z oczekiwaniami rynku, podczas gdy łączne przychody firmy zwiększyły się o 9% do 15,9 mld dolarów i lekko przekroczyły konsensus analityków wynoszący około 15,6–15,7 mld dolarów. IBM od kilku lat konsekwentnie przekształca się w firmę mocniej nastawioną na wzrost w obszarze oprogramowania, między innymi dzięki przejęciom Red Hat, HashiCorp i Confluent. Jednocześnie właśnie ten kierunek rozwoju sprawia, że spółka staje się bardziej wrażliwa na pytania o to, czy narzędzia AI nie zaczną ograniczać popytu na część tradycyjnych produktów software’owych. Obawy te nasiliły się po lutowej prezentacji narzędzia Anthropic do modernizacji COBOL-a, po której akcje IBM mocno spadły. W efekcie główny wniosek pozostaje taki, że choć IBM zwiększa sprzedaż i lekko przebił prognozy przychodów, to segment oprogramowania nadal nie rozwiewa w pełni obaw rynku, że rozwój AI może zagrozić części dotychczasowego modelu biznesowego spółki. Akcje spółki IBM tracą na wartości ponad 10,5% i kwotowane są poniżej 225 USD.

American Express zakończył kwartał wyraźnym wzrostem wyników. Przychody spółki zwiększyły się o 10% do 18,9 mld dolarów, zysk netto wzrósł o 15% do niemal 3,0 mld dolarów, a rozwodniony zysk na akcję sięgnął 4,28 dolara. Jednocześnie firma podtrzymała całoroczną prognozę, zakładając wzrost przychodów o 9–10% oraz EPS w przedziale 17,30–17,90 dolara, a także zapowiedziała dalsze inwestycje w marketing, technologie cyfrowe i programy lojalnościowe. 

Comcast odnotował wzrost przychodów o 5,3% do 31,46 mld dolarów, ale jego zysk netto spadł o 35,6% do 2,17 mld dolarów, a zysk na akcję obniżył się do 0,60 dolara. Spółka nadal traci klientów internetu szerokopasmowego, jednak skala odpływu wyraźnie zmalała — do 65 tys. wobec 183 tys. rok wcześniej — co rynek odebrał pozytywnie. Akcje CMCSA na starcie sesji zyskiwały ponad 5%.

American Airlines poinformował o rekordowych dla pierwszego kwartału przychodach w wysokości 13,9 mld dolarów, które były o 10,8% wyższe niż rok wcześniej. Strata netto wyniosła 382 mln dolarów, czyli 0,58 dolara na akcję, natomiast po wyłączeniu pozycji jednorazowych sięgnęła 0,40 dolara na akcję. Na drugi kwartał przewoźnik prognozuje dalszy wzrost przychodów o 13,5–16,5%, ale jednocześnie obniżył całoroczną prognozę z powodu skokowego wzrostu kosztów paliwa. Akcje rosną ponad 2,9%.

Blackstone pokazał solidne wyniki za pierwszy kwartał. Przychody wzrosły o 10% do 3,62 mld dolarów, zysk netto przypisany akcjonariuszom zwiększył się do 649,7 mln dolarów, a zysk na akcję wzrósł do 0,83 dolara z 0,80 dolara rok wcześniej. Aktywa pod zarządzaniem osiągnęły 1,304 bln dolarów, a napływ środków wyniósł 68,5 mld dolarów. Spółka przeznaczy 1,5 mld dolarów na dywidendę i skup akcji w związku z wynikami za kwartał. Mimo tego akcje są przeceniane o ok. 4,5% względem wczorajszego zamknięcia.

Lockheed Martin wypadł natomiast nieco słabiej od oczekiwań rynku. Sprzedaż spółki wyniosła 18,0 mld dolarów, a zysk na akcję ukształtował się na poziomie 6,44 dolara, wobec konsensusu wynoszącego odpowiednio około 18,2–18,3 mld dolarów i 6,74 dolara. Mimo utrzymania całorocznej prognozy inwestorzy przyjęli raport chłodno i w handlu przedsesyjnym akcje tracą około 3,26%.

Powrót
Zastrzeżenia prawne

Niniejsza publikacja została przygotowana przez OANDA TMS Brokers S.A. z siedzibą w Warszawie, Warsaw UNIT, Daszyńskiego 1, 00-843 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 5262759131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości opłacony (“OANDA TMS Brokers”) działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers. OANDA TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004).

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy. Informacje zawarte w tej publikacji nie są skierowane do odbiorców konkretnego kraju i nie są przeznaczone do dystrybucji do państw, w których dystrybucja albo użytkowanie tych informacji byłyby niezgodne z lokalnym prawem, wymogami i regulacjami.

Odbiorcy tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii niezależnego doradcy finansowego.

OANDA TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym.

Informacje zawarte w niniejszym raporcie stanowią rekomendację inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, wyniku doradztwa inwestycyjnego. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne rozumieniu przepisów Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.

Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi, jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte, biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.

Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji i nie jest świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego do celów dyrektywy 2014/65/UE. OANDA TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.

OANDA TMS Brokers informuje, że w przypadku usługi sporządzania rekomendacji o charakterze ogólnym, istnieje konflikt interesów polegający na wydaniu przez OANDA TMS Brokers rekomendacji o charakterze ogólnym przy jednoczesnym zawieraniu transakcji na portfelu handlowym OANDA TMS Brokers.

Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i: (i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych, (ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe, (iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych.

Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez OANDA TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże OANDA TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie czy gwarancja przyszłych wyników. OANDA TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji. Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.

Wariant usługowy Stocks oferowany jest w ramach sprzedaży krzyżowej wraz z wariantem usługowym CFD. Szczegółowe informacje dotyczące ryzyk wynikających z poszczególnych usług oferowanych w ramach sprzedaży krzyżowej oraz informacje o kosztach i opłatach związanych z tymi usługami dostępne są na stronie internetowej OANDA TMS Brokers w sekcji Dokumenty.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Szczegółowe informacje dotyczące OANDA TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronie internetowej www.tms.pl w części https://www.tms.pl/disclaimer/

Czytaj także: