• Wzrost apetytu na ryzyko nie przeszkodził złotu w dalszym rajdzie – cena kruszcu wzrosła o kolejne 1,9 proc. do 3 961 USD, osiągając nowy historyczny rekord. Popyt na metal szlachetny wciąż wspiera niepewność fiskalna związaną z trwającym „government shutdown” w USA oraz obawy o polityczne napięcia w Europie. Brent crude podrożał o 1,5 proc. do 65,47 USD za baryłkę, co było wynikiem technicznego odbicia po wcześniejszych spadkach.
• Na amerykańskiej scenie politycznej uwaga rynków skupiła się na potencjalnym przełomie w rozmowach dotyczących zamknięcia rządu federalnego. Prezydent Donald Trump zasugerował możliwość negocjacji z Demokratami w sprawie subsydiów w ramach Affordable Care Act (ACA) – głównego punktu spornego w budżecie. Choć prezydent mówił o „możliwości dobrego porozumienia”, liderzy Demokratów zaprzeczyli, jakoby formalne rozmowy się toczyły, i podtrzymali żądanie włączenia zapisów o ochronie zdrowia do nowej ustawy finansowej.
• Senat ma głosować w poniedziałek nad tymczasowym finansowaniem rządu do 21 listopada – będzie to już piąta próba zakończenia impasu. W tym samym czasie Trump ogłosił 25-procentową taryfę celną na import średnich i ciężkich ciężarówek, obowiązującą od 1 listopada. Posunięcie to wpisuje się w jego dotychczasową strategię protekcjonizmu handlowego, ale jego skutki pozostają niejasne, ponieważ dotychczasowe umowy handlowe z Japonią i Unią Europejską przewidywały 15-procentowe cła jedynie na pojazdy lekkie.
• W Europie uwagę przyciągnęła nagła dymisja francuskiego premiera Sebastiena Lecornu, który ustąpił ze stanowiska zaledwie kilka godzin po sformowaniu rządu. Lecornu uzasadnił decyzję brakiem kompromisu i dominacją „politycznych ego”, co podkreśliło skalę chaosu w Zgromadzeniu Narodowym, gdzie żadna partia nie ma większości. Prezydent Emmanuel Macron poprosił go o pozostanie na stanowisku przez kolejne 48 godzin, by spróbować stworzyć platformę dla stabilnego rządu.
• Rynki zareagowały negatywnie – CAC 40 spadł o 1,4 proc., a rentowność 10-letnich obligacji rządowych wzrosła o 6 pb do 3,57 proc., odzwierciedlając wzrost premii za ryzyko polityczne.
• Jednym z najbardziej spektakularnych ruchów sesji była reakcja rynku japońskiego na wybór Sanae Takaichi na nową przewodniczącą Partii Liberalno-Demokratycznej (LDP), a tym samym przyszłą premier Japonii. Jej wygrana wywołała natychmiastowy efekt nazwany już przez inwestorów „Takaichi trade” – jen osłabił się do 150,30 za dolara, rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o 3 pb do 1,69 proc., a Nikkei 225 "poszybował"o 4,8 proc. , ustanawiając rekordowy poziom.
• Rynki oceniają, że Takaichi będzie prowadzić silnie stymulacyjną politykę fiskalną i monetarną, zorientowaną na wzrost wydatków publicznych, zwłaszcza w sektorach strategicznych i obronnych. W rezultacie inwestorzy oczekują słabszego jena, większej podaży długu publicznego i luźniejszej polityki Banku Japonii.
• Na rynku obligacji amerykańskich rentowność 2-letnich obligacji USA wzrosła o 1 pb do 3,59 proc., a 10-letnich o 3 pb do 4,15 proc., co odzwierciedla lekki wzrost oczekiwań inflacyjnych mimo braku publikacji danych makro.
• Na rynku walutowym indeks dolara umocnił się o 0,4 proc. do 98,11, co spowodowało spadek EUR/USD o 30 pipsów do 1,1710. USD/JPY wzrósł o niemal 300 pipsów, odzwierciedlając siłę dolara i słabość jena po wyborach w Japonii.
• Globalne rynki pozostają rozdarte między euforią technologiczną a niepewnością polityczno-fiskalną. Optymizm inwestorów w USA kontrastuje z napięciami w Europie i zmianami politycznymi w Azji. W krótkim okresie uwagę rynków przyciągną dalsze informacje z USA – zwłaszcza głosowanie nad finansowaniem rządu oraz publikacja protokołu z wrześniowego posiedzenia Fed (środa). Dopóki rynek pozostaje przekonany o kontynuacji luźnej polityki pieniężnej, przewaga akcji nad obligacjami utrzyma się, choć zwiększona zmienność może powrócić wraz z pogłębianiem się problemów fiskalnych i handlowych.