Strategia poranna: 29 IX

29-09-2020 09:00
Poniżej prezentujemy codzienną strategię dla par walutowych EUR/PLN, USD/PLN i GBP/PLN.

Strategia: EUR/PLN

  • strategia krótkoterminowa: choć tracą na wartości właściwie wszystkie waluty EM  z powodu silnego dolara, rosnącej liczby zachorowań i obaw o ożywienie gospodarcze, to zwraca uwagę sytuacja złotego który w ostatnim tygodniu znalazł się w czołówce najbardziej tracących walut. Może to wynikać ze źle odbieranych przez zagranicę tematów które zaczęły wybijać się na pierwszy plan: uzależnienie wypłaty funduszy EU od praworządności oraz pomysł zniesienia limitu 60% długu do PKB. Niepokojące jest, że złoty traci mimo wzrostów na giełdach.
  • oczekiwany przedział wahań na dziś: 4,5700 – 4,6200
  • średni termin: kapitał powraca na ryzykowne rynki, ale tempo napływu będzie uzależnione od liczby zachorowań. Potencjał aprecjacyjny złotego będzie zblokowany przez gołębi RPP (stopa referencyjna 0,1 proc., werbalne interwencje) oraz obawy o odrodzenie gospodarcze. Poziom równowagi dla kursu szacujemy na okolice 4,45.
  • fundamenty: po bezprecedensowym luzowaniu polityki RPP realne stopy procentowe (stopa nominalna minus inflacja) są silnie ujemne. Skup aktywów przez NBP i brak premii odsetkowej będą ciążyć na złotym.

Strategia: USD/PLN

 

  • strategia krótkoterminowa: na rynkach akcji obserwujemy ostrożny optymizm, a dolar lekko traci przedłużając trend z zeszłego tygodnia. Inwestorzy czekają na serię przemówień kierownictwa Rezerwy Federalnej, nową rurę rozmów UE-UK i pierwszą debatę prezydencką w USA. Trwają rozmowy między Republikanami i Demokratami, a przewodnicząca Izby Reprezentantów Nancy Pelosi oferuje nową umowę o wartości 2,2 biliona dolarów. Nowe nadzieje zastępują narrację, że skupienie się na nominacji nowego sędziego Sądu Najwyższego odwróci energię od pakietu pomocowego.
  • oczekiwany przedział wahań na dziś: 3,9200 – 3,9700
  • średni termin: spodziewamy się spadku wartości dolara, gdyż odbudowa globalnego ożywienia, wiara rynku w niskie stopy w USA niezależnie od rosnącej inflacji i dostępność dolara będą napędzać transfer kapitału z USD w stronę ryzykownych aktywów.

Najważniejsze wydarzenia tego tygodnia:

Polska:

  • PMI dla przemysłu: 1 X
  • Inflacja CPI: 1 X

Euroland:

  • PMI dla przemysłu: 1 X
  • Inflacja CPI: 2 X

USA:

  • Indeks ISM dla przemysłu: 1 X
  • Stopa bezrobocia: 2 X

Wielka Brytania:

  • Dynamika PKB: 30 IX

Strategia: GBP/PLN

 

  • strategia krótkoterminowa: GBP/USD jest na 1,2860, a funt znajduje nowe pozytywne informacje w temacie brexitu. The Times donosi, że europejscy negocjatorzy mogliby być przygotowani do rozpoczęcia pisania wspólnego tekstu prawnego umowy handlowej z Wielką Brytanią, zanim jeszcze rozpoczną się dziś nowe rozmowy. Dziś ma zacząć się kluczowa tura rozmów bo zbliża się termin 15 X wyznaczony jako optymalny do osiągnięcia porozumienia.
  • oczekiwany przedział wahań na dziś: 5,0400 – 5,0900
  • średni termin: na razie rynek zdaje się ignorować ryzyko braku porozumienia UK-UE, licząc na osiągnięcia porozumienia w ostatniej chwili. W międzyczasie język dyskusji między stronami może się zaostrzyć. Tworzy to podwyższone ryzyko negatywnych nagłówków, które mogą targać kursem GBP.
     
Zastrzeżenia prawne

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
72% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.