Kalendarium 04 XII - 08 XII

24-11-2023 14:55
Dzięki błędnej, moim zdaniem, polityce komunikacyjnej OPEC+, przedłużenie dobrowolnego cięcia produkcji przez Arabię Saudyjską o 1 mln baryłek dziennie do końca pierwszego kwartału oraz dodatkowe wspólne cięcia produkcji o nieco mniej niż 1 mln baryłek dziennie spotkały się z rozczarowaniem na rynku. Według szacunków Międzynarodowej Agencji Energetycznej powinno to wystarczyć do uniknięcia nadpodaży w pierwszym kwartale 2024 roku. Mimo to cena surowca spadła na pewien czas w czwartek nawet o 3 proc..
Kalendarium 23 - 27 X

Problem polegał na tym, że OPEC+ zbyt długo pozostawiał rynek w niepewności co do tego, w jaki sposób ogłoszone cięcia produkcji zostaną rozdzielone pomiędzy poszczególne kraje. Poza podaniem skorygowanych celów produkcyjnych dla Angoli, Nigerii i Kongo, komunikat prasowy nie zawierał żadnych informacji na ten temat. Najciekawszą informacją w komunikacie prasowym było to, że Brazylia będzie współpracować z OPEC+ od początku 2024 roku. Dopiero dwie i pół godziny po pojawieniu się pierwszego nagłówka o porozumieniu w sprawie wspólnego cięcia produkcji, stopniowo zaczęły pojawiać się informacje o wielkości cięć poszczególnych krajów. Na przykład Rosja planuje pogłębić dobrowolne cięcie eksportu z 300 000 do 500 000 baryłek dziennie. Sześć innych krajów, w tym Irak, Zjednoczone Emiraty Arabskie, Kuwejt i Kazachstan, ogłosiły, że dobrowolnie zmniejszą produkcję ropy o 700 000 baryłek dziennie. Wszystkie te cięcia mają obowiązywać do końca pierwszego kwartału, co oznacza, że negatywna reakcja rynku nie powinna trwać zbyt długo. Spadek cen ropy najwyraźniej sugeruje, że rynek nie jest przekonany o niższej podaży w obliczu prognoz mniejszego popytu w 2024 r. Stąd też wynikała znaczna przecena surowca. Od początku tygodnia notowania rosły, ale wczorajsza sesja przyniosła całkowitą redukcję tych zwyżek.

Wszystko wskazuje na to, że rynek oczekiwał, że nowe limity zostaną ustalone z góry. Dobrowolność w cięciach rodzi spekulacje, czy aby na pewno ograniczenia „na papierze” realnie wejdą w życie, a jeśli tak to w jakiej wielkości.

Od strony fundamentalnej wczorajsze decyzji powinny w dłuższym terminie mimo wszystko wywoływać wzrostową presję na ceny ropy naftowej. Teraz uwaga będzie skoncentrowana na gospodarce Chin oraz Stanów Zjednoczonych. To na tej podstawie rynek będzie oceniał możliwą wielkość popytu w najbliższych miesiącach. Nie bez znaczenia będą też dane o produkcji surowca w USA oraz dane na temat zapasów, podawane z tygodniową częstotliwością.

Zakładam, że czwartkowy ruch ceny w dół był jedynie chwilową reakcją, a rynek po „przetrawieniu informacji” zacznie wyceniać fundamenty. Uważam, że brent będzie podążać w średnim terminie (1-3 miesiące) w stronę poziomu 90 USD za baryłkę.  

Poniedziałek, 4 grudnia 2023

  •  01:00 Australia  Inflacja konsumencka - Melbourne Institute (m/m)
  •  01:30 Australia  Zapasy niesprzedanych towarów (k/k)
  •  08:00 Niemcy  Handel zagraniczny
  •  08:00 Turcja  Inflacja CPI (r/r)
  •  08:00 Turcja  Inflacja PPI (r/r)
  •  08:30 Szwajcaria  Inflacja konsumencka
  •  09:30 Szwecja  Protokół z posiedzenia Riksbank
  •  10:30 Strefa Euro  Indeks Sentix
  •  16:00 USA  Zamówienia na dobra bez środków trans. fin. (m/m)
  •  16:00 USA  Zamówienia na dobra trwałego użytku fin. (m/m)
  •  16:00 USA  Zamówienia w przemyśle (m/m)
  •  23:00 Australia  Indeks PMI dla usług fin.

Wtorek, 5 grudnia 2023

  •  00:30 Japonia  Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio (r/r)
  •  01:30 Australia  Saldo rachunku bieżącego (AUD)
  •  02:45 Chiny  Indeks Caixin PMI dla usług
  •  04:30 Australia  Decyzja RBA ws. stóp procentowych
  •  08:45 Francja  Produkcja przemysłowa (m/m)
  •  09:00 Hiszpania  Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r)
  •  09:15 Hiszpania  Indeks PMI dla usług
  •  09:45 Włochy  Indeks PMI dla usług
  •  09:50 Francja  Indeks PMI dla usług fin.
  •  09:55 Niemcy  Indeks PMI dla usług fin.
  •  10:00 Strefa Euro  Indeks PMI dla usług fin.
  •  10:30 Wlk. Brytania  Indeks PMI dla usług fin.
  •  11:00 Strefa Euro  Inflacja producencka
  •  15:45 USA  Indeks PMI dla usług fin.
  •  16:00 USA  Raport ISM dla usług
  •  16:00 USA  Liczba wakatów wg JOLTS
  •  22:40 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API

Środa, 6 grudnia 2023

  •  Polska  Decyzja ws. stóp procentowych
  •  Polska  Komunikat po posiedzeniu RPP
  •  01:30 Australia  Produkt Krajowy Brutto
  •  08:00 Niemcy  Zamówienia w przemyśle
  •  08:30 Węgry  Produkcja przemysłowa wst.
  •  11:00 Strefa Euro Sprzedaż detaliczna
  •  13:00 USA  Wnioski o kredyt hipoteczny
  •  14:00 Węgry  Protokół z posiedzenia NBH
  •  14:15 USA  Raport ADP
  •  14:30 USA Handel zagraniczny
  •  14:30 USA  Jednostkowe koszty pracy fin. (k/k)
  •  14:30 USA  Wydajność pracy fin. (k/k)
  •  14:30 Kanada  Bilans handlu zagranicznego (CAD)
  •  14:30 Kanada  Wydajność pracy
  •  16:00 Kanada  Decyzja BoC ws. stóp procentowych
  •  16:00 Kanada  Indeks Ivey PMI s.a.
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw

Czwartek, 7 grudnia 2023

  •  01:30 Australia  Bilans handlu zagranicznego (AUD)
  •  08:00 Niemcy  Produkcja przemysłowa
  •  08:00 Wlk. Brytania  Indeks cen nieruchomości - Halifax (m/m)
  •  08:45 Francja  Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR)
  •  10:00 Włochy  Produkcja przemysłowa (m/m)
  •  11:00 Strefa Euro  Produkt Krajowy Brutto fin.
  •  11:00 Włochy  Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m)
  •  13:30 USA  Raport Challengera
  •  14:30 Kanada  Pozwolenia na budowę domów (m/m)
  •  14:30 USA  Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
  •  15:50 USA  Wystąpienie szefa Fed z Kansas City (Jeffrey Schmid)
  •  16:00 USA  Zapasy hurtowników (m/m)
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów gazu
  •  21:00 USA  Kredyt konsumencki (USD)

Piątek, 8 grudnia 2023

  •  00:30 Japonia  Wydatki gospodarstw domowych (r/r)
  •  00:50 Japonia  Produkt Krajowy Brutto fin.
  •  00:50 Japonia  Bilans płatniczy
  •  08:00 Niemcy  Inflacja konsumencka fin.
  •  08:00 Szwecja  Produkcja przemysłowa s.a. (r/r)
  •  08:30 Węgry  Inflacja konsumencka
  •  09:00 Czechy  Stopa bezrobocia
  •  10:30 Wlk. Brytania  Oczekiwania inflacyjne konsumentów
  •  14:00 Polska  Protokół z posiedzenia RPP
  •  14:30 USA  Sytuacja na rynku pracy
  •  14:30 Kanada  Wykorzystanie mocy produkcyjnych
  •  16:00 USA Raport Uniwersytetu Michigan wst.
  •  19:00 USA  Liczba wież wiertniczych dla rynku ropy

Sobota, 9 grudnia 2023

  •  02:30Chiny  Inflacja CPI (r/r)
  •  02:30Chiny  Inflacja PPI (r/r)
Zastrzeżenia prawne

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
71% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.