Doradztwo

Kalendarium 22 I - 26 I

19-01-2024 14:43
Nadchodzący tydzień przyniesie pierwsze decyzje banków centralnych w 2024 roku. O stopach procentowych będą decydować: EBC, Bank Kanady, Bank Japonii oraz Turcji i Norwegii. Uwaga inwestorów głównie skupiona jest na tym co zrobi Lagarde. Inwestorzy do tej pory oczekiwali, że w strefie euro niebawem dojdzie do pierwszych obniżek. Europejska instytucja będzie prawdopodobnie chciała stłumić te wygórowane oczekiwania. Komunikacja skupiona będzie na rozwoju płac w strefie euro, od których to zależeć będzie dalsze kształtowanie się inflacji.
Kalendarium 23 - 27 X

Podczas gdy prezeska EBC Lagarde twierdziła na konferencji prasowej w połowie grudnia, że obniżki stóp procentowych nie były nawet omawiane na posiedzeniu dotyczącym polityki pieniężnej, członkowie Rady Prezesów EBC otwarcie mówili o takiej możliwości podczas wywiadów na szczycie gospodarczym w Davos. Sama Lagarde zasugerowała w minioną środę, że cięcia stóp procentowych mogą być możliwe w tym roku (latem). Ta nowa otwartość ze strony decydentów na ten temat prawdopodobnie zostanie z zadowoleniem przyjęta przez inwestorów, którzy teraz widzą potwierdzenie swoich spekulacji na temat zbliżającej się serii obniżek stóp procentowych. W każdym razie rynek nadal wycenia pierwszą redukcję w kwietniu i łącznie sześć cięć po 25 punktów bazowych w okresie do końca roku. Stopa depozytowa wyniosłaby wówczas 2,5 proc. w grudniu.

Oczekiwania rynkowe są raczej przesadzone. Powodują one również efekt odwrotny od zamierzonego. W pewnym stopniu udaremniają restrykcyjną politykę pieniężną. Dlatego też stłumienie tych spekulacji będzie głównym zadaniem europejskiego banku w nadchodzący czwartek. Miniony tydzień przyniósł już lekką zmianę nastawianie. To oczywiście przełożyło się na spadki indeksu DAX (do najniższego poziomu od 5 grudnia), które w końcówce tygodnia zostały w dużym stopniu odrobione.

Dla EBC kluczowe są w tym momencie dynamika wzrostu płac oraz marże zysku. Główny Ekonomista EBC podkreślił ostatnio, że dane dotyczące rozliczeń płac w I kwartale będą dostępne dopiero pod koniec kwietnia, co oznacza, że mogą być one uwzględnione dopiero w czerwcowej projekcji banku. Z punktu widzenia inflacji istotne jest głównie to, w jak dużym stopniu firmy przenoszą wyższe koszty pracy na konsumentów.

Z pewnością podkreślony zostanie czynnik ryzyka jakim są możliwe wyższe ceny energii oraz prawdopodobne wystąpienie zatorów w dostawach. Wydarzenia na Bliskim Wschodzie, a głównie na Morzu Czerwonym, spowodowały, że stawki frachtów za transport kontenerów wzrosły. To bezpośrednio może wpłynąć na wyższe ceny ropy a tym samym na podbicie inflacji, co utrudni dojście inflacji do celu EBC.

Rynek walutowy przyniósł w ostatnich dniach kolejne spadki głównej pary EURUSD. Szczególnie zmienny był wtorek, kiedy amerykanie wrócili po długim weekendzie. Dolar ponownie zyskał na wartości. Na wykresie widoczny jest układ równości korekt spadkowych. Mowa tu o zniżkach tych ostatnich, które zaczęły się 28 grudnia oraz tych z okresu końca listopada oraz początku grudnia minionego roku. Ten czynnik sugeruje odreagowanie. Innym, który również zapowiada zmianę trendu, jest podwójny dołek (z środy oraz czwartku). Widoczna jest również dywergencja oscylatora stochastycznego z wykresem instrumentu na interwale dziennym. Z kolei za dalszymi spadkami przemawia przełamanie średnioterminowej linii trendu wzrostowego. Wszystko wskazuje na to, że rozstrzygnięciem co dalej może być nadchodzący czwartek. Do tego czasu notowania prawdopodobnie będą poruszać się w konsolidacji.

Wykres pary EUR/USD, dane 4-godzinowe, źródło: Oanda TMS Brokers

 

 

Poniedziałek, 22 stycznia 2024

  •  02:15 Chiny  Decyzja ws. stóp procentowych
  •  10:00 Polska  Koniunktura gospodarcza
  •  10:00 Polska Produkcja przemysłowa
  •  10:00 Polska Produkcja budowlano-montażowa
  •  10:00 Polska  Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie
  •  10:00 Polska Wyniki sprzedaży detalicznej
  •  16:00 USA  Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board

Wtorek, 23 stycznia 2024

  •  Japonia  Decyzja BoJ ws. stóp procentowych
  •  Japonia  Konferencja prasowa po posiedzeniu BoJ
  •  01:30 Australia  Indeks zaufania biznesu
  •  09:00 Polska  Wskaźnik Dobrobytu wg BIEC
  •  14:30 Kanada  Indeks cen nowych domów (m/m)
  •  16:00 USA  Indeks Fed z Richmond
  •  22:40 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
  •  22:45 Nowa Zelandia  Inflacja konsumencka
  •  23:00 Australia  Indeks PMI dla przemysłu wst.
  •  23:00 Australia  Indeks PMI dla usług wst.

Środa, 24 stycznia 2024

  •  00:50 Japonia  Handel zagraniczny
  •  01:30 Japonia  Indeks PMI dla przemysłu wst.
  •  09:15 Francja  Indeks PMI dla przemysłu wst.
  •  09:15 Francja  Indeks PMI dla usług wst.
  •  09:30 Niemcy  Indeks PMI dla przemysłu wst.
  •  09:30 Niemcy  Indeks PMI dla usług wst.
  •  10:00 Strefa Euro  Indeks PMI dla przemysłu wst.
  •  10:00 Strefa Euro  Indeks PMI dla usług wst.
  •  10:00 Polska  Stopa bezrobocia
  •  10:30 Wlk. Brytania  Indeks PMI dla przemysłu wst.
  •  10:30 Wlk. Brytania  Indeks PMI dla usług wst.
  •  12:00 Wlk. Brytania  Wskaźnik zamówień wg CBI
  •  13:00 USA  Wnioski o kredyt hipoteczny
  •  14:00 Polska  Podaż pieniądza M3 (r/r)
  •  15:45 USA  Indeks PMI dla przemysłu wst.
  •  15:45 USA  Indeks PMI dla usług wst.
  •  16:00 Kanada  Decyzja BoC ws. stóp procentowych
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw
  •  16:30 Kanada  Raport Banku Kanady nt. polityki monetarnej
  •  17:15 Kanada  Konferencja prasowa Banku Kanady

Czwartek, 25 stycznia 2024

  •  01:30 Australia  Biuletyn kwartalny RBA
  •  08:00 Szwecja  Inflacja PPI (r/r)
  •  08:00 Norwegia  Stopa bezrobocia s.a.
  •  08:45 Francja  Indeks zaufania biznesu
  •  10:00 Niemcy  Indeks instytutu Ifo
  •  10:00 Norwegia  Decyzja ws. stóp procentowych
  •  12:00 Turcja  Decyzja ws. stóp procentowych
  •  12:00 Wlk. Brytania  Sprzedaż detaliczna wg CBI
  •  14:15 Strefa Euro  Decyzja ws. stóp procentowych
  •  14:30 USA  Produkt Krajowy Brutto wst.
  •  14:30 USA  Saldo obrotów towarowych (USD)
  •  14:30 USA  Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
  •  14:30 USA  Zamówienia na dobra bez środków trans. wst. (m/m)
  •  14:30 USA  Zamówienia na dobra trwałego użytku wst. (m/m)
  •  14:45 Strefa Euro  Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB
  •  16:00 USA  Sprzedaż nowych domów
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów gazu
  •  17:00 USA  Indeks Kansas City Fed dla przemysłu

Piątek, 26 stycznia 2024

  •   Australia - Święto Narodowe - dzień wolny
  •  00:30 Japonia  Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio (r/r)
  •  00:50 Japonia  Protokół z posiedzenia BoJ
  •  08:00 Szwecja  Stopa bezrobocia
  •  08:00 Norwegia  Sprzedaż detaliczna bez samochodów s.a. (m/m)
  •  08:00 Szwecja  Bilans handlu zagranicznego (SEK)
  •  08:00 Niemcy  Indeks zaufania konsumentów - GfK
  •  08:30 Węgry  Stopa bezrobocia
  •  08:45 Francja  Indeks zaufania konsumentów
  •  09:00 Hiszpania  Stopa bezrobocia
  •  10:00 Strefa Euro  Podaż pieniądza M3 (r/r)
  •  14:30 USA  Raport nt. wydatków Amerykanów
  •  14:30 USA  Dochody Amerykanów (m/m)
  •  16:00 USA  Indeks podpisanych umów kupna domów (m/m)
  •  19:00 USA  Liczba wież wiertniczych dla rynku ropy

 

Galeria: 
Wykres pary EUR/USD, dane 4-godzinowe, źródło: Oanda TMS Brokers
Zastrzeżenia prawne
Niniejsza publikacja została przygotowany przez OANDA TMS Brokers S.A. (dawniej: Dom Maklerski TMS Brokers S.A.) z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59 00-120 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości wpłacony, działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers. OANDA TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004) Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy. Odbiorcy, tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii doradcy finansowego. OANDA TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji, bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową. Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji. OANDA TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym. Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i: (i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych, (ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe (iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez OANDA TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże OANDA TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie, czy gwarancja przyszłych wyników. OANDA TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji. Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. Szczegółowe informacje dotyczące OANDA TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części https://www.tms.pl/zastrzezenia-prawne
Zadzwoń Informacje Dane

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
75% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.