Kalendarium 19 II - 23 II

W poniedziałek brakowało danych z USA. Rynek i tak jednak gdyby jakieś poznał, nie byłby wzruszony, ponieważ cała energia był poświęcona wtorkowym wydarzeniom. Raport CPI umocnił USD i jednocześnie spowodował wzrost rentowności amerykańskiego długu. Indeksy zareagowały jednogłośnie spadkami odpadając od poziomów zbliżonych do rekordowych. Korekta na Wall Street okazała się nad wyraz płytka i jak na razie trwała dwa dni, z czego większość zniżek przypadała na wtorek. Zasięg jej był jednak tak mały, że spoglądając na wykres w długim terminie (na danych tygodniowych), spadków tych w zasadzie nie widać. Optymizm wśród inwestorów nadal jest wysoki, a „gra” pod obniżki stóp jest wciąż głównym czynnikiem napędzającym wzrosty.
Ponownie okazało się, że złe dane to dobre dane. Tak było ze sprzedażą detaliczną oraz produkcją przemysłową. Informacja o spadku siły konsumenta spowodowała, że rynek ponownie uwierzył w nadzieje o szybszym niż dalszym starcie cyklu obniżek stóp procentowych. Produkcja przemysłowa, która również negatywnie rozczarowała wpisywała się w ten obraz. Co prawda barometry koniunktury regionalnej (NY Empire State, Filadelfia Fed) poprawiły się znacząco, ale rynek tak naprawdę zignorował te liczby.
W piątek ponownie postraszyła inflacja producencka. Mamy tutaj jak na razie spowolnienie procesu dezinflacyjnego a na wykresie widoczna jest utrata impetu trendu spadkowego. Ruch eurodolara w dół o 30 pipsów nie zapowiada ja na razie zmiany obrazu w notowaniach.
Teoretycznie dalsze wzrosty Wall Street powinny korelować z długimi pozycjami na EUR/USD. Przed główną parą walutową jednak kluczowe zadanie, a mianowicie uporanie się z poziomem 1,08, który stanowi kluczową, lokalną barierą przed dalszymi wzrostami. To poziom dołków oraz szczytów z ostatnich kilkunastu tygodni ale również miejsce przebiegania krótkoterminowej linii trendu spadkowego. Pokonanie tego pułapu może być pewnego rodzaju technicznym sygnałem. Tygodniowe dołki stanowią jednocześnie minima całego ruchu spadkowego trwającego od 28 grudnia 2023 roku. Wypadają one w okolicach zniesienia wewnętrznego Fibonacciego (61,8 proc.) impulsu wzrostowego trwającego od października do końca grudnia. Statystycznie to częste miejsce końca korekty. Jeśli jednocześnie kształt tygodniowej „świecy” pozostanie taki jak obecny (długi dolny cień, wąski korpus), wówczas z technicznego punktu widzenia wzmocni się prawdopodobieństwo wzrostowego scenariusze na kolejne dni lub tygodnie.
Wykres EUR/USD, dane tygodniowe, źródło: Tradingview
W przyszłym tygodniu dane, na które będzie parzył rynek to w głównej mierze indeksy PMI dla USA a także strefy euro oraz poszczególnych krajów „Starego Kontynentu”. Dane o inflacji HICP dla strefy euro nie powinien budzić większych emocji, ponieważ to finalny odczyt, wstępny poznaliśmy 1 lutego.
Poniedziałek, 19 lutego 2024
- USA - Dzień Prezydenta - dzień wolny
- Kanada - Dzień Rodziny - dzień wolny
- 00:50 Japonia Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (m/m)
- 08:00 Szwecja Inflacja konsumencka
- 12:30 Chile PKB (r/r)
- 14:30 Kanada Inflacja producencka
Wtorek, 20 lutego 2024
- 01:30 Australia Protokół z posiedzenia RBA
- 02:15 Chiny Decyzja ws. stóp procentowych
- 08:00 Szwajcaria Bilans handlu zagranicznego (CHF)
- 10:00 Strefa Euro Bilans płatniczy
- 10:00 Polska Ceny produkcji
- 10:00 Polska Produkcja przemysłowa
- 10:00 Polska Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie
- 14:30 Kanada Inflacja konsumencka
- 16:00 USA Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board
- 22:45 Nowa Zelandia Inflacja PPI (k/k)
Środa, 21 lutego 2024
- 00:50 Japonia Handel zagraniczny
- 01:30 Australia Indeks wynagrodzeń (k/k)
- 09:00 Polska Wskaźnik Dobrobytu wg BIEC
- 10:00 Polska Produkcja budowlano-montażowa
- 10:00 Polska Koniunktura konsumencka
- 12:00 Wlk. Brytania Wskaźnik zamówień wg CBI
- 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny
- 14:00 USA Wystąpienie szefa Fed z Atlanty (Raphael Bostic)
- 14:30 Kanada Indeks cen nowych domów (m/m)
- 20:00 USA Protokół z posiedzenia FOMC
- 22:40 USA Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
- 22:45 Nowa Zelandia Bilans handlu zagranicznego (NZD)
- 23:00 Australia Indeks PMI dla przemysłu wst.
- 23:00 Australia Indeks PMI dla usług wst.
Czwartek, 22 lutego 2024
- 01:30 Japonia Indeks PMI dla przemysłu wst.
- 08:00 Norwegia Stopa bezrobocia s.a.
- 08:30 Węgry Wynagrodzenia (r/r)
- 08:45 Francja Indeks zaufania biznesu
- 09:15 Francja Indeks PMI dla przemysłu wst.
- 09:15 Francja Indeks PMI dla usług wst.
- 09:30 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu wst.
- 09:30 Niemcy Indeks PMI dla usług wst.
- 10:00 Polska Koniunktura gospodarcza
- 10:00 Polska Wyniki sprzedaży detalicznej
- 10:00 Włochy Inflacja konsumencka fin.
- 10:00 Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu wst.
- 10:00 Strefa Euro Indeks PMI dla usług wst.
- 10:30 Wlk. Brytania Indeks PMI dla przemysłu wst.
- 10:30 Wlk. Brytania Indeks PMI dla usług wst.
- 11:00 Strefa Euro Inflacja konsumencka fin.
- 12:00 Turcja Decyzja ws. stóp procentowych
- 13:30 Strefa Euro Protokół z posiedzenia ECB
- 14:00 Polska Podaż pieniądza M3 (r/r)
- 14:30 Kanada Wyniki sprzedaży detalicznej
- 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
- 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu wst.
- 15:45 USA Indeks PMI dla usług wst.
- 16:00 USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym
- 16:00 USA Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Philip Jefferson)
- 16:30 USA Tygodniowa zmiana zapasów gazu
- 17:00 USA Tygodniowa zmiana zapasów paliw
- 21:15 USA Wystąpienie szefa Fed z Filadelfii (Patrick Harker)
- 22:45 Nowa Zelandia Sprzedaż detaliczna (k/k)
- 23:00 USA Wystąpienie szefa Fed z Minneapolis (Neel Kashkari)
Piątek, 23 lutego 2024
- Japonia - Urodziny Cesarza Japonii - dzień wolny
- Strefa Euro Spotkanie ministrów finansów strefy euro (Eurogrupa)
- 02:30 Chiny Ceny nieruchomości (r/r)
- 08:00 Niemcy Produkt Krajowy Brutto fin.
- 10:00 Niemcy Indeks instytutu Ifo
- 10:00 Polska Stopa bezrobocia
- 11:00 Niemcy Wystąpienie publiczne szefa Bundesbanku (Joachim Nagel)
- 19:00 USA Liczba wież wiertniczych dla rynku ropy