Flesz
Autor: Oanda TMS Brokers

OANDA TMS Starter 14 VIII

Na rynkach utrzymywał się klimat „risk-on”, wspierany rosnącymi oczekiwaniami na obniżki stóp procentowych przez Fed. Impulsem były słowa sekretarza skarbu USA, Scotta Bessenta, który zasugerował, że Rezerwa Federalna powinna obniżyć stopy co najmniej o 150 pb, rozpoczynając we wrześniu cięciem o 50 pb. Wskazał, że zgodnie z większością modeli stopy powinny być o 150–175 pb niższe. Dodał też, że gdyby Fed znał niedawno zrewidowane dane z rynku pracy, decyzje o obniżkach mogłyby zapaść wcześniej. Przypomnijmy, że Biuro Statystyki Pracy 1 sierpnia skorygowało w dół dane o zatrudnieniu w maju i czerwcu o 258 tys., a rewizja miała miejsce po posiedzeniu Fed 29–30 lipca.

Komentarze Bessenta pojawiły się w kontekście wtorkowych danych o inflacji CPI w USA, które pokazały, że choć inflacja bazowa przyspieszyła, to wzrost był mniejszy od obaw rynkowych. W efekcie indeksy S&P 500 i Nasdaq Composite zakończyły sesję na kolejnych historycznych szczytach, a rentowności obligacji skarbowych USA spadły w całej krzywej. Dolar amerykański również osłabił się.

Prezes Fed z Chicago, Austan Goolsbee, ocenił, że jesienne posiedzenia będą „żywe” i wymagające dokładnej oceny sytuacji. Podkreślił, że rynek pracy pozostaje „silny” mimo wyraźnego spadku tempa zatrudniania w ostatnich trzech miesiącach, co może być skutkiem niższego poziomu imigracji. Wyraził jednak obawy o rosnącą inflację w sektorze usług – jeśli się utrzyma, może to utrudnić powrót inflacji do celu 2%.

Prezes Fed z Atlanty, Raphael Bostic, utrzymał pogląd, że w 2025 r. wystarczy tylko jedna obniżka stóp, o ile rynek pracy pozostanie stabilny.

Po wypowiedziach Bessenta rentowności amerykańskich obligacji spadły o około 6 pb w całej krzywej, a kontrakty terminowe na stopę Fed zaczęły wyceniać nieco więcej obniżek niż dzień wcześniej. Obecnie rynek widzi 27 pb cięcia we wrześniu, łącznie 43 pb do października i 63 pb do końca 2025 r., a także 110 pb do czerwca 2026 r. i 132 pb do końca 2026 r.

Na scenie politycznej prezydent Donald Trump zapowiedział, że może ogłosić nazwisko kolejnego przewodniczącego Fed wcześniej niż planowano. Wskazał, że na liście jest 3–4 kandydatów, a Bessent mówił o 10–11 nazwiskach, w tym obecnych członkach Fed.

W kwestiach geopolitycznych Trump obniżył oczekiwania wobec rozmów z prezydentem Rosji Władimirem Putinem w piątek na Alasce, ostrzegając o „bardzo poważnych konsekwencjach”, jeśli nie dojdzie do zawieszenia broni na Ukrainie. Zapowiedział, że celem jest wynegocjowanie rozejmu, który pozwoliłby szybko zorganizować drugie spotkanie z udziałem prezydenta Ukrainy Wołodymyra Zełenskiego, ale tylko jeśli pierwsze rozmowy zakończą się sukcesem. Liderzy europejscy, w tym prezydent Francji Emmanuel Macron, podkreślili, że wszelkie decyzje dotyczące ewentualnych ustępstw terytorialnych muszą należeć do Ukrainy.

Bessent zaapelował do państw europejskich o gotowość do przyłączenia się do wyższych ceł na Chiny i inne kraje kupujące rosyjską energię. Zapowiedział, że sankcje wobec Rosji mogą zostać zaostrzone lub złagodzone w zależności od efektów piątkowych rozmów. Przypomniał, że USA wprowadziły 25% taryfę odwetową na Indie oraz dodatkowe 25% na import rosyjskiej ropy z Indii, co w sumie daje 50% ceł.

Na rynkach: Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i Nasdaq Composite wzrosły odpowiednio o 1%, 0,3% i 0,1%, a Eurostoxx 50 o 1%. Indeks dolara spadł o 0,3% do 97,84, EUR/USD wzrósł o 30 pipsów do 1,1710. Rentowności amerykańskich obligacji 2-letnich spadły o 6 pb do 3,67%, a 10-letnich również o 6 pb do 4,23%. W Niemczech 10-latki spadły o 6 pb do 2,68%, a w Wielkiej Brytanii o 4 pb do 4,59%.

Na rynku surowców ropa Brent potaniała o 0,7% do 65,63 USD, a złoto podrożało o 0,2% do 3 356 USD.

Dziś rynek czeka na PPI oraz cotygodniowe dane o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych. Konsensus zakłada wzrost PPI w lipcu do 2,5% r/r z 2,3% w czerwcu oraz inflację bazową PPI na poziomie 3% wobec 2,6% wcześniej.

Na rynku walutowym USD/JPY spadł o 50 pipsów do 147,40, a AUD/USD wzrósł o 20 pipsów do 0,6550. Notowania EUR/USD zakończyły dzień tuż nad 1,1700.

EUR/PLN po spadku na moment poniżej 4,25 na koniec dnia był notowany w okolicy 4,2550. Para USD/PLN spadła pod 3,63 po czym odbiła i dziś rano zbliżyła się do 3,64. 
 

Powrót
Zastrzeżenia prawne

Niniejsza publikacja została przygotowana przez OANDA TMS Brokers S.A. z siedzibą w Warszawie, Warsaw UNIT, Daszyńskiego 1, 00-843 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 5262759131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości opłacony (“OANDA TMS Brokers”) działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers. OANDA TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004).

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy. Informacje zawarte w tej publikacji nie są skierowane do odbiorców konkretnego kraju i nie są przeznaczone do dystrybucji do państw, w których dystrybucja albo użytkowanie tych informacji byłyby niezgodne z lokalnym prawem, wymogami i regulacjami.

Odbiorcy tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii niezależnego doradcy finansowego.

OANDA TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym.

Informacje zawarte w niniejszym raporcie stanowią rekomendację inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, wyniku doradztwa inwestycyjnego. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne rozumieniu przepisów Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.

Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi, jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte, biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.

Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji i nie jest świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego do celów dyrektywy 2014/65/UE. OANDA TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.

OANDA TMS Brokers informuje, że w przypadku usługi sporządzania rekomendacji o charakterze ogólnym, istnieje konflikt interesów polegający na wydaniu przez OANDA TMS Brokers rekomendacji o charakterze ogólnym przy jednoczesnym zawieraniu transakcji na portfelu handlowym OANDA TMS Brokers.

Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i: (i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych, (ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe, (iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych.

Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez OANDA TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże OANDA TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie czy gwarancja przyszłych wyników. OANDA TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji. Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.

Wariant usługowy Stocks oferowany jest w ramach sprzedaży krzyżowej wraz z wariantem usługowym CFD. Szczegółowe informacje dotyczące ryzyk wynikających z poszczególnych usług oferowanych w ramach sprzedaży krzyżowej oraz informacje o kosztach i opłatach związanych z tymi usługami dostępne są na stronie internetowej OANDA TMS Brokers w sekcji Dokumenty.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Szczegółowe informacje dotyczące OANDA TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronie internetowej www.tms.pl w części https://www.tms.pl/disclaimer/

Czytaj także: