Impulsem dla zmiany sentymentu był gwałtowny wzrost cen ropy naftowej Brent w kierunku 79 do 80 USD za baryłkę. Transport przez Cieśninę Ormuz, przez którą przepływa około 20 proc. światowej podaży ropy, został praktycznie wstrzymany po groźbach Iranu dotyczących ataków na statki próbujące przepłynąć tym szlakiem. Ruch tankowców znacząco spadł, a część jednostek zakotwiczyła poza cieśniną ze względów bezpieczeństwa. Zakłócenia objęły również eksport skroplonego gazu ziemnego, co dodatkowo podbiło ceny energii. Rynek zaczął wyceniać ryzyko utrwalenia się wyższej inflacji poprzez kanał surowcowy.

W przeciwieństwie do poprzednich sesji, gdy kapitał płynął w kierunku obligacji jako bezpiecznej przystani, inwestorzy skupili się na inflacyjnych konsekwencjach droższej ropy. Rentowność 10 letnich obligacji USA wzrosła do 4,03 proc., natomiast rentowność 2 letnich papierów do 3,48 proc., co oznacza pełne odwrócenie wcześniejszych spadków. W Europie również obserwowano presję wzrostową. Rentowność 10 letnich obligacji Niemiec wzrosła do 2,71 proc., a brytyjskich do 4,37 proc.

Rynek terminowy ograniczył oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Kontrakty na stopę funduszy federalnych wskazują obecnie na łączną skalę obniżek rzędu 22 punktów bazowych do lipca wobec 26 punktów wcześniej oraz 51 punktów bazowych do grudnia 2026 roku wobec 61 punktów wcześniej. Oznacza to, że inwestorzy zaczynają zakładać bardziej ostrożną postawę Rezerwy Federalnej w obliczu podwyższonego ryzyka inflacyjnego.

Na rynku walutowym dolar amerykański umocnił się zarówno dzięki popytowi na bezpieczne aktywa, jak i dzięki pozycji USA jako eksportera netto energii. Indeks dolara wzrósł o 0,8 proc. do 98,38. Kurs EUR/USD spadł o 120 pipsów do 1,1690. USD/JPY wzrósł do 157,40. Pod presją znalazły się waluty gospodarek importujących energię, w tym euro, jen oraz większość walut azjatyckich. Kilka banków centralnych w Azji poinformowało o monitorowaniu sytuacji na rynku walutowym w związku z rosnącą zmiennością.

Na rynku akcji reakcja była zróżnicowana. Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 0,2 proc., S&P 500 zakończył sesję bez zmian, a Nasdaq Composite wzrósł o 0,4 proc. Europejski indeks Euro Stoxx 50 stracił 2,5 proc. a Dax spadł o 2,6 proc.co wskazuje na większą wrażliwość europejskich rynków na wzrost cen energii.

Ceny ropy Brent wzrosły o 7,3 proc. do 77,74 USD, natomiast złoto zyskało 0,8 proc., osiągając poziom 5 322 USD.

Opublikowane dane makroekonomiczne z USA miały ograniczony wpływ na notowania. Indeks ISM dla przemysłu w lutym obniżył się nieznacznie do 52,4 przy konsensusie 51,5 oraz 52,6 wcześniej, jednak subindeks cen zapłaconych wzrósł wyraźnie do 70,5 z 59,0, sygnalizując silną presję kosztową. Subindeks nowych zamówień spadł do 55,8 z 57,1, a komponent zatrudnienia wzrósł do 48,8 z 48,1. Ostateczny odczyt PMI S and P Global dla przemysłu został zrewidowany w górę do 51,6 z 51,2 wstępnie.