Sytuacja geopolityczna ulega zaostrzeniu po przeprowadzeniu przez Stany Zjednoczone nalotów na cele w Iranie w odpowiedzi na ataki na statki handlowe w rejonie Cieśniny Ormuz. Wśród uszkodzonych jednostek znajdują się tankowiec LNG z Kataru oraz saudyjski tankowiec przewożący ropę naftową. Jednocześnie administracja USA wycofuje czasowe zwolnienie z sankcji, które umożliwiało Iranowi sprzedaż ropy na światowych rynkach. Działania te zwiększają ryzyko rozpadu kruchego porozumienia zawartego pomiędzy Waszyngtonem i Teheranem niespełna trzy tygodnie temu.

Dodatkowym czynnikiem pogarszającym nastroje jest silna przecena sektora półprzewodników. Mimo rekordowego wzrostu zysków jednego z największych południowokoreańskich producentów pamięci inwestorzy uznają wyniki za niewystarczające wobec bardzo wysokich oczekiwań związanych z rozwojem sztucznej inteligencji. Presję na sektor zwiększają również obawy o wysokie wyceny spółek technologicznych, ogromne nakłady inwestycyjne na infrastrukturę AI oraz doniesienia o rozwoju własnych układów przez chińskie firmy. W efekcie indeks Philadelphia Semiconductor Index spada poniżej swojej 50 dniowej średniej kroczącej po raz pierwszy od kwietnia.

Na rynku długu rentowności amerykańskich obligacji wyraźnie rosną. Rentowność dwuletnich papierów zwiększa się do 4,19 proc., a dziesięcioletnich do 4,55 proc. Wzrost dochodowości wspierają zarówno pogorszenie bilansu handlowego USA, jak i wzrost krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych.

Majowy deficyt handlowy Stanów Zjednoczonych zwiększa się do 77,6 mld USD z 54,6 mld USD miesiąc wcześniej po rewizji. Jednocześnie roczne oczekiwania inflacyjne gospodarstw domowych, mierzone przez oddział Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku, rosną do 3,67 proc., osiągając najwyższy poziom od kwietnia. Dane te wzmacniają przekonanie, że presja inflacyjna może utrzymywać się dłużej od wcześniejszych prognoz.

Rosnące napięcia geopolityczne wyraźnie wspierają rynek ropy naftowej. Cena Brent wzrosła o 3 proc. podczas poprzedniej sesji i kontynuuje zwyżkę w handlu azjatyckim, przekraczając poziom 76 USD za baryłkę. Inwestorzy ponownie dyskontują ryzyko zakłóceń dostaw surowca z Bliskiego Wschodu.

W centrum uwagi rynku pozostaje również posiedzenie Banku Rezerw Nowej Zelandii.  Instytucja podniosła stopy proc. o 25 pb do poziomu 2,5 proc. Para NZD/USD rosnie od rana osiągajac poziom 0,5720. 

We wtorek złoty osłabił się wobec głównych walut. Kurs EUR/PLN wzrósł powyżej poziomu 4,30, natomiast USD/PLN przejściowo zbliżył się do 3,7750. Jednym z głównych czynników stojących za słabszą postawą polskiej waluty była aprecjacja dolara i tym samym spadek notowań pary EUR/USD (do 1,1400). W efekcie wzrost wartości USD wywierał presję również na waluty regionu Europy Środkowo-Wschodniej, w tym na złotego. Dodatkowym wsparciem dla dolara pozostawał wzrost awersji do ryzyka związany z napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie oraz wyższymi cenami ropy naftowej.
Dziś otrzymamy decyzję RPP w sprawie poziomu stóp procentowych w Polsce. Konsensus rynkowy zakłada brak zmian (3,75 proc. stopa referencyjna).