Kalendarium 07 IX-11 X

Specjalne   •   04-10-2024 15:37
Rynek pracy w USA wypadł znacznie lepiej niż przewidywano. Imponująca liczba 254 tys. nowych miejsc pracy i spadek stopy bezrobocia do 4,1 proc. ucinają spekulacje odnośnie możliwego mocniejszego cięcia stóp procentowych przez Fed w listopadzie. Zatem w tym momencie scenariuszem bazowym jest ruch o 25 pb. Rynek dostosował swoją wycenę przez co dolar zyskał na wartości a złoto zostało znacznie przecenione, ale wciąż pozostaje powyżej 2630 USD. Wskaźnik CME FedWatch wskazuje jedynie 10 proc. możliwej większej zmiany stóp przez FOMC
Kalendarium 17 VIII- 23 VIII

Wynik o około 100 tys. więcej niż konsensus Bloomberga to dość sporo, zatem reakcja rynkowa również musiała być odpowiednio większa. Nawet optymistyczna prognoza Goldman Sachsa na poziomie 165 tys. została zdecydowanie pokonania, nie mówiąc już o pesymistycznych szacunkach banku Citi (75 tys.). Na uwagę również zasługuje fakt, że poprzednia wartość została zrewidowana (z 142 do 159 tys.), tym razem nie w dół a w górę. Spadek stopy bezrobocia to kolejny element pokazujący, że do recesji daleka droga.

Wzrost płac, będący ważnym wskaźnikiem do oceny presji inflacyjnej, wzrósł do 4 proc. w ujęciu rocznym, z 3,9 proc. w sierpniu. W ujęciu miesięcznym płace wzrosły o 0,4%, co jest zgodne z wynikiem z sierpnia.

Kluczowym pytaniem przed publikacją piątkowego raportu było to, czy dane będą odzwierciedlały znaczące ochłodzenie na rynku pracy, co mogłoby skłonić Fed do kolejnej dużej obniżki stóp procentowych. Lepszy od oczekiwań raport dotyczący zatrudnienia sprawia, że jest mniej prawdopodobne, aby Fed  będzie działał z taką "pilnością" jak podczas wrześniowego spotkania, kiedy bank centralny obniżył stopy procentowe o pół punktu procentowego.

Po publikacji raportu rynek wyceniał około 10 proc. szans na obniżkę stóp procentowych o 50 pb w listopadzie, co jest znaczącym spadkiem w porównaniu do 53 proc. szans tydzień temu, według narzędzia CME FedWatch.

Oprócz silnego dolara, spadku cen złota oraz wzrostu rentowności obligacji USA, zareagowały także indeksy giełdowe. Dobre dane to dla Wall Street w tym momencie pozytywna informacja. Gospodarka jest silna a Fed i tak będzie luzował politykę, tylko w wolniejszym tempie.

W przyszłym tygodniu z danych makro kluczowa będzie inflacja  z USA (czwartek). O stopach procentowych decydować będzie RBNZ. Oczekiwania rynkowe wskazują na obniżkę o 50 pb. Chiny podadzą swoją dynamikę wzrostu cen. Wiele danych (sierpniowych) napływnie z niemieckiej gospodarki (produkcja przemysłowa, zamówienia w przemyśle, bilans handlu zagranicznego). 

 

   Poniedziałek, 7 października 2024

  •   Chiny - Święto Narodowe - dzień wolny
  •  Strefa Euro  Spotkanie ministrów finansów strefy euro (Eurogrupa)
  •  08:00 Niemcy  Zamówienia w przemyśle
  •  08:00 Wlk. Brytania  Indeks cen nieruchomości - Halifax (m/m)
  •  08:00 Norwegia  Przetwórstwo przemysłowe (m/m)
  •  09:45 Strefa Euro  Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Philip R. Lane)
  •  10:30 Strefa Euro  Indeks Sentix
  •  11:00 Strefa Euro Sprzedaż detaliczna
  •  19:50 USA  Wystąpienie szefa Fed z Minneapolis (Neel Kashkari)
  •  21:00 USA  Kredyt konsumencki (USD)

Wtorek, 8 października 2024

  •  Strefa Euro  Spotkanie ministrów finansów UE (ECOFIN)
  •  00:01 USA  Wystąpienie szefa Fed z Atlanty (Raphael Bostic)
  •  00:30 USA  Wystąpienie szefa Fed z St. Louis (Alberto Musalem)
  •  01:30 Japonia  Wydatki gospodarstw domowych (r/r)
  •  01:50 Japonia  Bilans płatniczy
  •  08:00 Niemcy  Produkcja przemysłowa
  •  08:45 Francja  Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR)
  •  09:00 USA  Wystąpienie publiczne członkini zarządu Fed (Adriana Kugler)
  •  14:30 USA Handel zagraniczny
  •  14:30 Kanada  Bilans handlu zagranicznego (CAD)
  •  18:45 USA  Wystąpienie szefa Fed z Atlanty (Raphael Bostic)
  •  22:00 USA  Wystąpienie szefowej Fed z Bostonu (Susan Collins)
  •  22:40 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API

Środa, 9 października 2024

  •  08:00 Niemcy  Handel zagraniczny
  •  08:00 Norwegia  Inflacja PPI (r/r)
  •  13:00 USA  Wnioski o kredyt hipoteczny
  •  14:00 USA  Wystąpienie szefa Fed z Atlanty (Raphael Bostic)
  •  15:15 USA  Wystąpienie szefowej Fed z Dallas (Lorie Logan)
  •  16:00 USA  Zapasy hurtowników (m/m)
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów paliw
  •  16:30 USA  Wystąpienie szefa Fed z Chicago (Austan Goolsbee)
  •  18:15 USA  Wystąpienie szefa Fed z Richmond (Tom Barkin)
  •  20:00 USA  Protokół z posiedzenia FOMC
  •  23:00 USA  Wystąpienie szefowej Fed z Bostonu (Susan Collins)

Czwartek, 10 października 2024

  •  00:01 USA  Wystąpienie szefowej Fed z San Francisco (Mary Daly)
  •  08:00 Norwegia  Inflacja konsumencka
  •  08:00 Szwecja  Produkcja przemysłowa s.a. (r/r)
  •  13:30 Strefa Euro  Protokół z posiedzenia ECB
  •  14:30 USA  Inflacja konsumencka
  •  14:30 USA  Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
  •  16:30 USA  Tygodniowa zmiana zapasów gazu
  •  17:00 USA  Wystąpienie szefa Fed z Nowego Jorku (John Williams)
  •  19:00 Niemcy  Wystąpienie publiczne szefa Bundesbanku (Joachim Nagel)

Piątek, 11 października 2024

  •  08:00 Niemcy  Inflacja konsumencka fin.
  •  08:00 Wlk. Brytania  Wyniki produkcji przemysłowej
  •  08:00 Wlk. Brytania  Miesięczny PKB
  •  08:00 Wlk. Brytania  Bilans handlu zagranicznego (GPB)
  •  09:00 Polska  Wskaźnik Przyszłej Inflacji wg BIEC
  •  14:30 USA  Inflacja producencka
  •  14:30 Kanada  Sytuacja na rynku pracy
  •  14:30 Kanada  Pozwolenia na budowę domów (m/m)
  •  15:45 USA  Wystąpienie publiczne członkini zarządu Fed (Michelle Bowman)
  •  15:45 USA  Wystąpienie szefa Fed z Chicago (Austan Goolsbee)
  •  16:00 USA Raport Uniwersytetu Michigan wst.
  •  16:45 USA  Wystąpienie szefowej Fed z Dallas (Lorie Logan)
  •  19:00 USA  Liczba wież wiertniczych dla rynku ropy
  •  19:10 USA  Wystąpienie publiczne członkini zarządu Fed (Michelle Bowman) 
Zastrzeżenia prawne

Niniejsza publikacja została przygotowany przez Dom Maklerski TMS Brokers S.A. (“TMS Brokers”) z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59 00-120 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, kapitał w wysokości 3,537,560 PLN, w całości wpłacony, działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów OANDA TMS Brokers.

TMS Brokers podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004)

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy.

Odbiorcy, tej publikacji przed podjęciem jakiekolwiek decyzji inwestycyjnej na podstawie niniejszej publikacji powinni zasięgnąć opinii doradcy finansowego.

TMS Brokers przy sporządzaniu niniejszej publikacji nie uwzględniał indywidualnych potrzeb i sytuacji danego inwestora. Inwestycje oraz usługi przedstawione lub zawarte w niniejszym dokumencie mogą nie być dla konkretnego inwestora odpowiednie, dlatego w razie wątpliwości dotyczących takich inwestycji, bądź usług inwestycyjnych zaleca się konsultację z niezależnym doradcą inwestycyjnym

Odbiorca niniejszego raportu musi dokonać własnej oceny, czy inwestycja w jakikolwiek instrument, do którego niniejsza publikacja się odnosi jest dla niego odpowiednia w oparciu o korzyści i ryzyka w nim zawarte biorąc pod uwagę jego własną strategię oraz sytuację prawną i finansową.

Żadna z informacji przedstawionych w niniejszej publikacji nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej, księgowej czy podatkowej lub oświadczenia, że jakakolwiek strategia inwestycyjna jest adekwatna lub odpowiednia z względu na indywidualne okoliczności dotyczące odbiorcy, jak również nie stanowi w żaden inny sposób osobistej rekomendacji. TMS Brokers nie świadczy usług doradztwa podatkowego związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe i zaleca skontaktowanie się z niezależnym doradcą podatkowym.

Niniejsza publikacja ma jedynie informacyjny charakter i:

(i) nie stanowi ani nie tworzy części oferty sprzedaży, subskrypcji lub zaproszenia do nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek instrumentów finansowych,

(ii) nie ma na celu oferowania nabycia lub zapisu ani nakłaniania do nabycia lub zapisu na jakiekolwiek instrumenty finansowe

(iii) nie stanowi reklamy jakichkolwiek instrumentów finansowych

Niniejsza publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności, rzetelności oraz zasad obiektywizmu w oparciu o ogólnodostępne informacje. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane przez TMS Brokers w oparciu o źródła uznawane za wiarygodne, jednakże TMS Brokers oraz podmioty z nim powiązane nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie niedokładności lub pominięcia. Niniejszy dokument wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów, według stanu na dzień sporządzenia.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie powinny być traktowane jako wskazanie, czy gwarancja przyszłych wyników. TMS Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej publikacji ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych na podstawie niniejszej publikacji.

Data na pierwszej stronie niniejszej publikacji jest datą sporządzenia i jej opublikowania.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Szczegółowe informacje dotyczące TMS Brokers, zasad sporządzania i rozpowszechniania rekomendacji, źródeł informacji, określenia odbiorców rekomendacji, terminologii fachowej, konfliktów interesów, jak również częstotliwości wydawania i ważności rekomendacji, wskazane zostały na stronach internetowych www.tms.pl w części https://www.tms.pl/zastrzezenia-prawne

Sporządził:
Łukasz Zembik
Łukasz Zembik

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty
w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.