Tygodniowe
Autor: Konrad Białas

Raport CFTC: stan na 5 września

W tygodniu zakończonym 5 września fundusze spekulacyjne pogłębiły pozycję krótka w USD o 0,74 mld USD do 15,1 mld USD. Pesymizm względem dolara utrzymywał się przy nagromadzeniu negatywnych czynników: Korea Płn., limit zadłużenia USA, huragan Harvey, gołębie wzmianki z Fed. Biorąc pod uwagę kolejny silny cios w USD pod koniec ubiegłego tygodnia, ekspozycja krótka w USD może być teraz większa. Dzisiejszy mini „rajd ulgi” raczej nie odmieni sytuacji.

W przypadku EUR w ciągu tygodnia długa pozycja netto zwiększyła się o 9,8 tys. kontraktów do 96,3 tys., co sugeruje podtrzymywany optymizm w oczekiwaniu na decyzję ECB. Zachowanie EUR/USD po posiedzeniu sugeruje, że inwestorzy dalej budowali ekspozycję na długo w EUR. Z drugiej strony brak wyraźniejszego oczyszczenia pozycji (realizacji zysków z longów) świadczy o tym, że większość inwestorów ma już pozycje i trudniej będzie o świeży kapitał do silniejszego ciągnięcia EUR wyżej.

Spekulanci nie rezygnowali z powiększania krótkiej pozycji netto w GBP i JPY. Choć przyrosty nie były duże (odpowiednio o 3 proc. i 7 proc.), zdają się być odzwierciedleniem próby sprzedaży walut na górkach. Strategia ta okazał się mylna, patrząc na zachowanie USD/JPY i GBP/USD w kolejnych dniach. W kolejnym raporcie możemy się spodziewać kapitulacji inwestorów ze nietrafionych shortów, a odwijanie pozycji jest obecnie paliwem dla podtrzymania krótkoterminowej siły jena i funta.

Wśród walut surowcowych długa pozycja w NZD była redukowana piąty tydzień z rzędu, co należy wiązać z rosnącą niepewnością o wybory parlamentarne pod koniec września. W przypadku AUD była niewielka (-2 proc.) redukcja długich pozycji, ale udane wybicie AUD/USD ponad 0,80 prawdopodobnie ponownie zachęciło spekulantów do kupna. Interesująco, fundusze hedgingowe nie zwiększyły długiej pozycji w CAD po bardzo dobrych danych o PKB z Kanady z 31 sierpnia, jednak z pewnością uczestniczyły w rajdzie po nieoczekiwanej podwyżce stopy procentowej przez BoC tydzień później.

*Zestawienie Commodity Futures Trading Commision informuje o pozycji w kontraktach terminowych na waluty (z USD jako drugą stroną) uczestników obrotu na Chicago Mercantile Exchange z podziałem na typ tradera. Przedstawione dane dotyczą grupy zarządzających kapitałem na rynku pieniężnych, których aktywność nie jest powiązana z zabezpieczaniem przed ryzykiem kursowym innych form działalności.

Inwestuj teraz! Otwórz aplikację mobilną TMS Brokers.

Powrót
Zastrzeżenia prawne

Ostrzeżenie o ryzyku: Transakcje Forex i kontrakty oparte na dźwigni finansowej są wysoce ryzykowne dla Twojego kapitału, ponieważ straty mogą przewyższyć depozyt. Dlatego też, kontrakty na różnicę oraz Forex mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Upewnij się, że rozumiesz związane z nimi ryzyka i jeśli jest to konieczne zasięgnij niezależnej porady. Informacje zawarte na tej witrynie internetowej nie są skierowane do odbiorców konkretnego kraju i nie są przeznaczone do dystrybucji do państw, w których dystrybucja albo użytkowanie tych informacji byłyby niezgodne z lokalnym prawem, wymogami i regulacjami.

Dom Maklerski TMS Brokers SA z siedzibą w Warszawie przy ulicy Złotej 59, zarejestrowany przez Sad Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, Kapitał zakładowy: 3,537,560 zł opłacony w całości. Dom Maklerski TMS Brokers SA podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004).

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 82% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.