Tygodniowe
Autor: Konrad Białas

Raport CFTC: stan na 4 kwietnia

W tygodniu zakończonym 3 kwietnia inwestorzy spekulacyjni byli sprzedającymi netto dolara. Skumulowana pozycja skurczyła się o 0,3 mld USD do 16 mld USD, co był drugim tygodniem z rzędu redukcji. Jednakże zachowanie dolara po dacie raportowania oraz wydarzenia następujące w ostatnim czasie (głównie jastrzębie wzmianki Dudleya z Fed) sugerują odbudowę długich pozycji w dolarze. Biorąc pod uwagę silne wycofanie się inwestorów w poprzednim tygodniu (spadek o 3,1 mld USD), rynek zdaje się niedoważony w ekspozycji na USD i może kontynuować kupowanie.

 

Jak przewidywaliśmy przed tygodniem, ukrócenie przez ECB spekulacji o szybszej normalizacji polityki pieniężnej zatrzymało ograniczanie krótkiej pozycji netto w EUR. W ostatnim tygodniu inwestorzy dołożyli netto 3,5 tys. kontraktów na sprzedaż do łącznej pozycji 11,4 tys. Mimo to dalej łączna ekspozycja na spadki EUR/USD jest względnie mała, biorąc pod uwagę ryzyka polityczne we Francji i ożywienie popytu na USD, więc kapitał spekulacyjny może być istotną siłą ściągającą EUR/USD niżej.

 

Przyrost krótkich pozycji na EUR/USD równoważyło ograniczanie długich pozycji w dolarze względem GBP i JPY, choć zmiany nie są duże. W przypadku funta krótka pozycja netto skurczyła się o 4 proc. do 99,7 tys. kontraktów, wciąż pozostając niedaleko historycznych ekstremów. Na JPY zmiana była silniejsza (14 proc. do 45,8 tys.), co tłumaczy trudności USD/JPY z mocniejszym odbiciem od okolic 110.

Ochłodzenie klimatu inwestycyjnego przekładało się na pogorszenie sentymentu względem walut surowcowych. AUD zanotował ograniczenie długich pozycji netto o 3,5 tys. kontraktów do 49,6 tys. kontraktów, jednak nasilenie presji na wyprzedaż AUD/USD nastąpiło po dacie raportowania, w rezultacie faktyczna ekspozycja netto może być teraz jeszcze niższa. Na CAD zwraca uwagę opór kapitału spekulacyjnego w dyskontowaniu odbicia cen ropy naftowej. Krótka pozycja netto powiększyła się o 7 proc. do 30,2 tys. kontraktów, jednak pozytywna reakcja CAD na dane z rynku pracy z Kanady w ostatni piątek sugeruje, że rynek przeszedł już do redukcji krótkich pozycji.

*Zestawienie Commodity Futures Trading Commision informuje o pozycji w kontraktach terminowych na waluty (z USD jako drugą stroną) uczestników obrotu na Chicago Mercantile Exchange z podziałem na typ tradera. Przedstawione dane dotyczą grupy zarządzających kapitałem na rynku pieniężnych, których aktywność nie jest powiązana z zabezpieczaniem przed ryzykiem kursowym innych form działalności.

Inwestuj teraz! Otwórz aplikację mobilną TMS Brokers.

Powrót
Zastrzeżenia prawne

Ostrzeżenie o ryzyku: Transakcje Forex i kontrakty oparte na dźwigni finansowej są wysoce ryzykowne dla Twojego kapitału, ponieważ straty mogą przewyższyć depozyt. Dlatego też, kontrakty na różnicę oraz Forex mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Upewnij się, że rozumiesz związane z nimi ryzyka i jeśli jest to konieczne zasięgnij niezależnej porady. Informacje zawarte na tej witrynie internetowej nie są skierowane do odbiorców konkretnego kraju i nie są przeznaczone do dystrybucji do państw, w których dystrybucja albo użytkowanie tych informacji byłyby niezgodne z lokalnym prawem, wymogami i regulacjami.

Dom Maklerski TMS Brokers SA z siedzibą w Warszawie przy ulicy Złotej 59, zarejestrowany przez Sad Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS 0000204776, NIP 526.27.59.131, Kapitał zakładowy: 3,537,560 zł opłacony w całości. Dom Maklerski TMS Brokers SA podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego na podstawie zezwolenia z dnia 26 kwietnia 2004 r. (KPWiG-4021-54-1/2004).

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 82% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.