• Informacje wstępne
• Inwestowanie w akcje z dźwignią finansową
• Podstawy obrotu kontraktami CFD
• Więcej o zleceniach CFD
• Transakcje zawierane z Market Makerem
• Zasady transakcji skierowanej bezpośrednio do giełdy
• FAQ

Informacje wstępne Góra

Rozpoczynamy od omówienia kontraktów CFD uwzględniając ich zalety i wady w stosunku do tradycyjnych akcji.

Czym są CFD?

Kontrakt różnic kursowych (CFD) to pochodny instrument finansowy rynku pozagiełdowego, którego zmiana ceny opowiada dokładnie zmianie ceny instrumentu bazowego – akcji notowanej na giełdzie lub indeksu giełdowego.

CFD stworzono dla odwzorowania tradycyjnego handlu akcjami na rynku instrumentów pochodnych, z tym, że inwestor kupując CFD nie staje się udziałowcem w kapitale spółki, a jego zyski wynikają jedynie ze zmian kursów waloru.

Kontrakty CFD mają szereg zalet w stosunku do tradycyjnego inwestowania w akcje. Mogą być one szczególnie interesujące dla inwestorów z kótkim horyzontem inwestycyjnym.

Inwestuj w CFD w systemie „żywych” kwotowań

Ceny CFD odzwierciedlają aktualne kursy akcji notowanych na giełdach, ale często w cenach kupna / sprzedaży uwzględniamy opłatę transakcyjną. W wielu przypadkach jest to jedyna opłata jaką ponosisz w związku z inwestowaniem w kontrakty CFD. Dzięki takiemu systemowi naliczania opłat zawsze znasz całkowity wynik na Twojej inwestycji, uwzględniający opłaty transakcyjne.

Inwestowanie z wykorzystaniem dźwigni finansowej

Mechanizm dźwigni finansowej pozwala Ci wykorzystać nawet niewielkie wahania dzienne cen instrumentów finansowych do generowania znacznych zysków. Dzieje się tak dlatego że masz możliwość otwierania dużych pozycji i zabezpieczania ich depozytem o niewielkiej w stosunku do pozycji wartości. Stawki depozytu dla CFD różnią się w zależności od brokera – TMS Brokers obecnie oferuje dźwignię wielkości 10x (10% wartości pozycji musi być zabezpieczona depozytem), co oznacza że środki w wysokości 10,000 USD umożliwiają otwarcie pozycji o wartości 100,000 USD.

Oczywiście, mechanizm dźwigni finansowej może rodzić przeciwne od zakładanych skutki – podobnie jak powiększa on potencjalne zyski, może powodować powstanie większych strat. Mechanizm ten musi być wykorzystywany z rozwagą.

Krótka sprzedaż – zarabiaj na spadkach

Kontrakty CFD dają możliwość zajmowania zarówno długich jak i krótkich pozycji. Oznacza to że instrument ten umożliwia skuteczne inwestowanie zarówno na rynkach w trendzie wzrostowym jak i spadkowym. Dzięki kontraktom CFD krótka sprzedaż jest tak samo prosta jak ich tradycyjny zakup. Transakcja krótkiej sprzedaży CFD zawierana jest w analogiczny sposób jak transakcja zakupu i może być zrealizowana po aktualnej cenie rynkowej wyświetlonej w platformie transakcyjnej.

Brak prowizji związanych z tradycyjnym obrotem akcjami.

CFD posiadają dodatkową przewagę nad tradycyjnymi akcjami w tym, że nie podlegają kilku opłatom, które zwykle związane z są z inwestycjami na rynku kapitałowym.

Opłaty za powiernictwo

Większość instytucji zajmujących się obrotem akcji, naliczają pewną roczną opłatę za posiadanie zagranicznych akcji w celu pokrycia kosztów administracyjnych związanych z przetrzymywaniem tych akcji dla Ciebie. Niewykluczone, że będziesz dodatkowo zmuszony opłacić wszelkie koszta związane z transferem akcji bądź wypłatą dywidendy czy ich splitem (podziałem). CFD nie podlegają tym kosztom i są znacznie atrakcyjniejsze pod względem szybkości i wygody w obrocie niż akcje na rynku kapitałowym.

Większe zyski z dywidend

Jeżeli utrzymujesz długą pozycję w kontrakcie CFD na walor dla którego przypada dzień ustalenia prawa do dywidendy, na Twój rachunek zostanie przelana kwota należnej dywidendy – podobnie jak stało by się w przypadku trzymania w portfelu zwykłych akcji. Kwota dywidendy naliczona zostanie jednak w oparciu o wartość pozycji którą zająłeś (a nie depozytu), stąd dzięki mechanizmowi dźwigni finansowej płatności dywidendowe są dużo większe w stosunku do zainwestowanego kapitału niż były by w przypadku inwestowania w zwykłe akcje.

W przypadku zajmowania krótkiej pozycji w kontrakcie CFD, to Ty będziesz zobowiązany do zapłącenia dywidendy w odpowiedniej wysokości.

Odsetki od pozycji utrzymywanej „overnight” (do następongo dnia roboczego)

Gdy kupujesz kontrakty CFD, technicznie płacisz za nie pożyczonym kapitałem – Twoje własne środki zgromadzone w depozycie zabezpieczającym służą jedynie do rozliczenia zysków lub strat na transakcji. Skutkuje to tym, że inwestorzy utrzymujący długie pozycje po zamknięciu sesji płacą odsetki naliczane wg. stopy overnight dla waluty w którym denominowany jest kontrakt CFD. Ze względu na ten dodatkowy koszt, kontrakty CFD są najefektywniejszą formą inwestowania w przypadku najkrótszych horyzontów inwestycyjnych (intraday). W dłuższym horyzoncie koszty odsetkowe mogą pochłaniać wypracowane przez inwestycję zyski.

Długie pozycje w CFD zamknięte przed końcem dnia nie powodują naliczenia kosztu odsetkowego utrzymania pozycji.

W przypadku utrzymywania pozycji krótkich do następnego dnia roboczego, odsetki stanowią dodatkowe źródło zysków – są doliczane do Twojego rachunku.

Inwestowanie w akcje z dźwignią finansowąGóra

W przypadku krótkoterminowych strategii inwestycyjnych, kontrakty CFD wykazują szereg zalet w stosunku do tradycyjnego obrotu akcjami, m.in. mechanizm dźwigni finansowej. Wykorzystaj go aby zarabiać kwoty znacznie większe w stosunku do zmian cen na rynku kasowym.

Zastosowanie dźwigni w inwestycjach

Największą zaletą inwestycji opartych na dźwigni finansowej jest możliwość znacznego powiększania stopy zwrotu z inwestycji angażującej niewielki kapitał. Jest to czynnik szczególnie istotny w przypadku krótkiego horyzontu inwestycyjnego (w szczególności w inwestowaniu intraday) gdzie zmiany cen są zwykle znacznie mniejsze niż w dłuższych okresach czasu. Poziom dźwigni finansowej zależy od dostawcy usług i produktów finansowych. TMS Brokers umożliwia wykorzystanie dźwigni na poziomie maksymalnym:

• 10x w przypadku kontraktów CFD – na akcje 21 najważniejszych giełd światowych
  Dla przykładu, kwota 2,000 USD na rachunku TMS Direct umożliwia zawarcie na rynku akcji kontraktów o wartości do 20,000 USD.
• 20x w przypadku kontraktów CFD – na 11 najważniejszych światowych indeksów giełdowych.
  Dla przykładu, kwota 10,000 USD na rachunku TMS Direct umożliwia zawarcie na rynku indeksów kontraktów o wartości do 200,000 USD.

Jak działa inwestycja lewarowana?

Aby zainwestować na rynku CFD, musisz założyć w banku depozyt pieniężny, który umożliwia otwieranie i zamykanie na rynku akcji pozycji o wartości znacznie przekraczającej wartość Twojego depozytu. Kwota, którą lokujesz w banku pod inwestycje CFD nazywamy "depozytem zabezpieczającym".

W chwili otwarcia pozycji, kwota depozytu zabezpieczającego pozostaje w praktyce nienaruszona. Dopiero w momencie zamknięcia pozycji, zysk lub strata z inwestycji znajduje swoje odzwierciedlenie na rachunku depozytu. Innymi słowy, głównym zadaniem depozytu zabezpieczającego jest pokrycie Twoich ewentualnych strat z inwestycji lewarowanych.

Zawsze przy zawieraniu transakcji otwierających pozycję, pewien procent wartości transakcji jest rezerwowany na koncie Twojego depozytu zabezpieczającego. To kwota zabezpieczająca ewentualne straty wynikające z wyceny zajętej przez Ciebie pozycji po aktualnych, zmiennych cenach rynkowych. Zatem jeśli w danym momencie masz otwarte jakiekolwiek pozycje, stale podlegające wycenie, kwota dostępnego depozytu pod nowe transakcje nieustannie ulega zmianom.

Uzupełnienia depozytu

Specyfika inwestycji opartych na dźwigni finansowej może działać zarówno na Twoją korzyść jak i przeciw Tobie. Jeśli cena instrumentu w którym masz otwartą pozycję zmieni się w kierunku niekorzystnym dla Ciebie na tyle, że depozyt zabezpieczający spadnie poniżej określonego poziomu, zostaniesz poproszony o zmniejszenie swojej pozycji z której wynika strata lub o dopłatę do depozytu która pozwoli spełnić wymóg zabezpieczenia dla danego instrumentu. Jeśli nie podejmiesz żadnej z tych akcji, Twoja pozycja może zostać automatycznie zredukowana w Twoim imieniu.

Obliczanie depozytu zabezpieczającego

W poniższym przykładzie rozważmy kontrakt CFD na akcje z wymaganym depozytem zabezpieczającym na poziomie 10%. Inwestor dysponuje kwotą 100,000 EUR na rachunku, dzięki którym może kupić lub sprzedać kontrakty o wartości 1,000,000 EUR.

Rozważmy zakup kontraktu CFD za 40% dostępnych na rachunku środków. Oznacza to zakup kontraktów CFD za 400,000 EUR dla których zostanie pobrany depozyt 40,000 EUR. W tym momencie wolnych środków na rachunku wystarcza na powiększenie pozycji o dodatkowe 600,000 EUR.

Ceny rynkowe instrumentu zmieniają się korzystnie (rosną)
Jeśli wartość akcji na które opiewa kontrakt CFD wzrośnie o 2% i pozycja zostanie zamknięta poprzez zawarcie transakcji przeciwnej, rachunek inwestora zostanie skredytowany kwotą 2% zysku z inwestycji wartej 400,000 EUR czyli 8,000 EUR.

Ceny rynkowe instrumentu zmieniają się niekorzystnie (spadają)
Jeśli wartość rynkowa zajętej pozycji spadnie do 320,000 EUR, depozyt zabezpieczający zostanie zmniejszony do 20,000 EUR (100,000 EUR – strata (400,000 EUR – 320,000 EUR)), co oznacza że będzie on pokrywał otwartą pozycję tylko w 6.25% (20,000 * 100 / 320,000 EUR).Wobec wymogu kapitałowego na poziomie 10%, inwestor będzie musiał:

• Wpłacić minimum 12,000 EUR aby spełnić wymóg minimalnego zabezpieczenia pozycji. Po wpłacie tej kwoty rachunek wart będzie 32,000 EUR, czyli 10%wartości rynkowej pozycji. Jeśli jednak ceny instrumentu CFD dalej będą spadać, wymóg kapitałowy zostanie ponownie naruszony.
• Zmniejszyć swoją pozycję poprzez sprzedaż akcji o wartości co najmniej 120,000 EUR aby całkowita wartość pozycji nie przekraczała 200,000 EUR. Dzięki temu wartość rachunku znów będzie równa 10% wartości zmniejszonej pozycji. Oczywiście, jeśli ceny instrumentu CFD dalej będą spadać, wymóg kapitałowy zostanie ponownie naruszony.

Podstawy obrotu kontraktami CFDGóra

Poniżej prezentujemy ogólne założenia obrotu kontraktmi CFD, które precyzujemy w pozostałych częściach niniejszego przewodnika.

W pierwszej kolejności przyjrzyjmy się podstawowym sposobom zawierania transakcji na kontraktach CFD. Metoda, jaką będziesz mieć do wyboru zależy od kilku czynników, m.in.:

• W jakie akcje lub indeksy chcesz inwestować za pomocą CFD oraz czy Twój dostawca platformy transakcyjnej jest market makerem dla takich kontraktów
• Czy jesteś skłonny otworzyć pozycję po bieżących cenach rynkowych czy Twoja strategia zakłada wejście na rynek po określonym poziomie?
• Czy chcesz zapewnić realizację całości zlecenia kosztem nieco gorszej ceny czy bierzesz pod uwagę częściową realizację zlecenia po dokładnie określonej cenie?
• Czy kontrakty CFD dostarczane przez Twojego brokera handlowane są po bieżących cenach rynkowych obowiązujących na konkretnej giełdzie, czy obrót nimi zorganizowany jest poprzez książkę zleceń?

Doprecyzujemy część z powyższych kwestii w dalszej części przewodnika.

Bezpośrednia realizacja zleceń po bieżących cenach rynkowych (ceny pokazywane na zielonym tle)

Zawieranie transakcji CFD w trybie bieżących cen rynkowych wyświetlanych w platformie transakcyjnej zapewnia bardzo szybką realizację zleceń: Kiedy cena rynkowa wybranego instrumentu osiąga poziom przez Ciebie założony przez, po prostu przyciskasz przycisk „Kup” lub „Sprzedaj” a Twoja transakcja jest realizowana w całości po wyświetlonej na ekranie cenie. Zawieranie transakcji na CFD w ten sposób jest możliwe tylko wtedy, gdy Twój dostawca platformy jest Market Makerem dla interesujących Cię instrumentów.

Cena kontraktów CFD dla których TMS Brokers jest Market Makerem, są wyświetlone na zielonym tle i w każdej chwili możesz kupić lub sprzedać kontrakty na określoną kwotę po tej cenie.

Zawieranie transakcji w ten sposób będzie opisane w dalszej części ninejszego przewodnika.

Zlecenia zawarcia transakcji

Inną metodą handlu kontraktami CFD jest składanie zleceń. Realizacja zleceń może być tak samo szybka jak zawieranie transakcji po bieżących cenach rynkowych. Dzięki mechanizmowi książki wymiany zleceń, transakcje mogą być zawierane w czasie kilku sekund.

Korzystanie ze zleceń

Zawieranie transakcji na CFD po bieżących cenach rynkowych jest zwykle wykorzystywane do szybkiego otwierania i zamykania pozycji w chwili gdy ceny wydadzą Ci się atrakcyjne. Składane zleceń pozwala na zastosowanie bardziej strategicznego podejścia do inwestowania dzięki temu że masz możliwość wcześniejszego zaplanowania swoich transakcji. Chcąc inwestować w bardziej zdyscyplinowany sposób, zwykle będziesz potrzebować następujących typów zleceń:

• Zlecenie otwarcia pozycji przy określonej cenie rynkowej
• Zlecenie realizacji zysku (Take Profit) zamykające otwartą pozycję po z góry zaplanowanej przez Ciebie cenie
• Zlecenie ograniczające stratę (Stop-Loss) zamykające otwartą pozycję w przypadku gdy ceny rynkowe zmieniają się w niekorzystny sposób. Uwaga: Składanie zleceń Stop-Loss jest zawsze silnie rekomendowane, rozsądni inwestorzy powinni zawsze chronić swoje pozycje i ograniczać swoje straty w przypadku niekorzystnych ruchów cen na rynku.

Istnieją trzy podstawowe typy zleceń umożliwiające realizację powyższych strategii:

• Zlecenie "Po rynku" umożliwiające zawarcie transakcji w jak najkrótszym czasie po najlepszej możliwej cenie dostępnej na rynku. Zwykle używa się tego typu zleceń w sytuacji gdy "Zielone ceny" nie są dostępne.
• Zlecenia z Limitem umożliwiające zawarcie transakcji gdy cena na rynku jest równa określonej w zleceniu lub niższa (dla zleceń kupna) albo wyższa (dla zleceń sprzedaży).
• Zlecenia Stop umożliwiające natychmiastowe zamknięcie pozycji z ustaloną stratą po cenie równej tej określonej w zleceniu. Zlecenie takie zostanie także zrealizowane w przypadku gdy poziom określony wzleceniu nie będzie dostępny dla transakcji a cena na rynku będzie wyższa (dla zleceń kupna) albo niższa (dla zleceń sprzedaży).

W kolejnych częściach przewodnika omówimy posługiwanie się zleceniami bardziej szczegółowo.

Więcej o zleceniach CFDGóra

W poniższej części przedstawiamy szczegóły zawierania transakcji CFD za pomocą różnych dostępnych typów zleceń.

Kiedy nie ma możliwości zawarcia transakcji na kontraktach CFD po bieżących cenach rynkowych, należy wykorzystać dostępne na platformie zlecenia. Realizacja takich transakcji może być niemal tak samo szybka, poprzez wykorzystanie mechanizmu książki zleceń.

Wykorzystywanie zleceń

Zawieranie transakcji na CFD po bieżących cenach rynkowych jest zwykle wykorzystywane do szybkiego otwierania i zamykania pozycji w chwili gdy ceny wydadzą Ci się atrakcyjne. Składane zleceń pozwala na zastosowanie bardziej strategicznego podejścia do inwestowania dzięki temu że masz możliwość wcześniejszego zaplanowania swoich transakcji. Chcąc inwestować w bardziej zdyscyplinowany sposób, zwykle będziesz potrzebować następujących typów zleceń:

• Zlecenie otwarcia pozycji przy określonej cenie rynkowej.
• Zlecenie realizacji zysku (Take Profit) zamykające otwartą pozycję po z góry zaplanowanej przez Ciebie cenie.
• Zlecenie ograniczające stratę (Stop-Loss) zamykające otwartą pozycję w przypadku gdy ceny rynkowe zmieniają się w niekorzystny sposób. Uwaga: Składanie zleceń Stop-Loss jest zawsze silnie rekomendowane, rozsądni inwestorzy powinni zawsze chronić swoje pozycje i ograniczać swoje straty w przypadku niekorzystnych ruchów cen na rynku.

Istnieją trzy podstawowe typy zleceń umożliwiające realizację powyższych strategii:

Zlecenie "Po rynku"

Zlecenie "Po rynku" umożliwiające zawarcie transakcji w jak najkrótszym czasie po najlepszej możliwej cenie dostępnej na rynku. Używaj tego typu zleceń tylko wtedy, gdy zależy Ci na realizacji całego wolumenu zlecenia ale cena nie jest dla krytycznym elementem Twojej strategii.

Zwykle używa się tego typu zleceń w sytuacji gdy "Zielone ceny" nie są dostępne, np. wtedy gdy Twój dostawca platformy transakcyjnej nie jest Market Makerem dla interesujących Cię instrumentów, rynek jest zamknięty lub chcesz zawrzeć dużą transakcję.

Zlecenie "Z limitem"

Zlecenia "Z limitem" powodują zawarcie transakcji w chwili gdy cena rynkowa osiągnie lub przekroczy poziom zdefiniowany wcześniej przez Ciebie w zleceniu (Limit). Dla realizacji zlecenia konieczny jest odpowiedni wolumen instrumentu dostępny po tej cenie w Książce Zleceń. Zwykle zlecenia z limitem ustawia się poniżej aktualnej ceny rynkowej dla transakcji kupna oraz powyżej aktualnej ceny dla transakcji sprzedaży.

Zlecenia z Limitem dla transakcji kupna mogą być także ustawiane powyżej aktualnej ceny rynkowej. Zostanie ono zrealizowane dla każdej ilości kontraktów dostępnych na rynku po określonej w zleceniu cenie lub niższej. Taka strategia gwarantuje Ci zakup kontraktów po cenie nie wyższej niż ustalona w zleceniu.

Zlecenia z Limitem używane są zwykle do:

• Otwierania i zamykania pozycji w rytm spadków i wzrostów cen na rynku (pamiętaj że zajmowanie krótkich pozycji na kontraktach CFD jest tak samo proste jak zajmowanie długich).
• Zamykania pozycji celem realizacji zysku przy określonych przez Ciebie poziomach cen na rynku.

Zlecenia z Limitem nie gwarantują otwarcia pozycji po cenie założonej w Twojej strategii ani nie gwarantują otwarcia pozycji o oczekiwanej wielkości, nawet jeśli cena rynkowa osiągnie poziom określony w zleceniu. Zlecenia takie gwarantują za to otwieranie i zamykanie pozycji po ściśle określonych cenach.

Zlecenia Stop

Zlecenia Stop są używane w podobnym celu – aby ograniczyć zawierane transakcje tylko do tych zawieranych po określonej cenie – ale realizowane są w przypadku niekorzystnych dla pozycji inwestora zmian cen na rynku. Zatem zlecenia stop składane są po cenach powyżej aktualnej ceny rynkowej dla pozycji długich oraz poniżej aktualnej ceny rynkowej dla pozycji krótkich.

Ważne: W przeciwieństwie do Zleceń z Limitem, Zlecenia Stop są realizowane w momencie pojawienia się na rynku ceny przekraczającej określony w zleceniu poziom, lecz jest niewielka (lub wręcz żadnej) gwarancja że uda się zrealizować całe zlecenie po tej cenie. W momencie przekroczenia założonego poziomu, Zlecenia Stop stają się Zleceniami Po Cenie Rynkowej i są następnie realizowane po cenach dostępnych na rynku. Zatem jeśli tylko kilka kontraktów jest dostępnych po cenie określonej w Zleceniu Stop, a zamknięcie pozycji wymaga zawarcia większej transakcji, reszta zlecenia może zostać zrealizowana po innej cenie. Ta niepewność ceny jest nieunikniona niemniej jednak umożliwia ograniczanie strat z inwestycji.

• Najpopularniejsza metoda stosowania Zleceń Stop to zamykanie pozycji w celu ograniczania strat w momencie gdy ceny rynkowe podążają w niekorzystnym dla Twojejpozycji kierunku. Dla przykładu, inwestorzy z krótką pozycją umieszczają Zlecenie Stop z ceną powyżej ceny zakupu, aby w razie wzrostu cen ograniczyć potencjalną stratę z inwestycji.
• Innym zastosowaniem Zleceń Stop jest próba znalezienia punktu zmiany trendu. Możesz więc złożyć Zlecenie Stop dla otwarcia np. długiej pozycji jeśli ceny na rynku rosną po przekroczeniu określonego poziomu.

Zlecenia Powiązane

Aby podstawowa wiedza na temat zleceń była kompletna, poniżej przedstawiamy mechanizm zleceń powiązanych.

• Zlecenie z Limitem otwierające pozycję kiedy ceny rynkowe podążają we właściwym kierunku
• Zlecenie z Limitem zamykające pozycję celem zrealizowania zysku z inwestycji
• Zlecenie Stop zamykające pozycję aby ograniczyć potencjalną stratę kiedy ceny rynkowe zmieniają się w niekorzystny sposób

 

Zlecenia If Done

Zlecenia Take Profit I Stop Loss nie powinny być składane w tym samym czasie co zlecenie otwierające pozycję, ponieważ nie ma wtedy pewności w jakiej kolejności zlecenia zostaną wykonane. Oba te typy zleceń powinny być realizowane tylko i wyłącznie wtedy gdy zlecenie otwierające pozycję zostanie w całości zrealizowane. Można to osiągnąć poprzez powiązanie zleceń Take Profit i Stop Loss ze zleceniem otwierającym pozycję za pomocą warunku If Done.

Zlecenia One Cancels Other (OCO)

Idąc dalej, jeśli zlecenia Take Profit i Stop Loss pozostają aktywne na rynku i jedno z nich zostanie zrealizowane, pozostałe zlecenie wciąż będzie aktywne i będzie mogło być zrealizowane, wbrew intencji inwestora. Aby temu zapobiec, te dwa zlecenia mogą zostać powiązane warunkiem One Cancels Other (Jedno Kasuje Drugie). W takiej sytuacji zrealizowanie jednego z dwóch powiązanych w ten sposób ze sobą zleceń spowoduje usunięcie niezrealizowanego zlecenia.

Zlecenia 3-Way

Często inwestorzy składają 3 zlecenia jednocześnie: zlecenie otwierające pozycję powiązane z 2 zleceniami zamykającymi pozycję (w celu realizacji zysku lub ograniczenia straty) powiązanymi ze sobą warunkiem OCO. Taką kombinację zleceń nazywamy Zleceniem 3-way.

Transakcje zawierane z Market MakeremGóra

W tej części, przejdziemy krok po kroku przez najprostszy rodzaj zawarcia transakcji CFD, gdzie dostawcą kontraktów CFD jednocześnie pełni rolę animatora rynku.

Zawierania transakcji CFD odbywa się w miarę prosty sposób – wybieramy akcję, która nas interesuje, ustanawiamy ilość, na jakiej chcemy dokonać transakcji i naciskamy Kupuj lub Sprzedaj. Proszę jednak zauważyć, że występują pewne różnice gdy dostawcą CFD jest Animator a gdy twoje zlecenia/transakcje są bezpośrednio wysyłane do giełdy, na której instrument jest notowany.

W tej części, ukażemy w jaki prosty sposób można zawrzeć transakcję gdy dostawcą CFD jest animator rynku. Oczywiście szczegółowe zasady zawierania transakcji zależą od dostarczyciela i platformy transakcyjnej tak więc w celu zrozumienia obowiązujących podstaw poświęcimy teraz uwagę kwestii zawierania transakcji CFD poprzez platformę TMS Direct.

CFD Animatora Rynku

Gdy dostawcą CFD jest animator rynku, kupujesz i sprzedajesz CFD bezpośrednio od niego. On z kolei zabezpiecza swoją pozycję na rynku. System ten sprawia że kupowanie CFD odbywa się w szybki i prosty sposób. CFD pochodzące od animatora mają tą przewagę, że można bezpośrednio zawierać transakcje korzystając z aktualnych kwotowań (do pewnego wolumenu). Zatem jeśli cena wyświetla się na zielono, twoja transakcja zostanie zrealizowana po ukazanej cenie:

Spośród ponad 4100 akcji dostępnych w postaci CFD z 22 giełd światowych z którymi współpracujemy, transakcje z animatorami wykonywane są dla okołu 500 najpopularniejszych akcji.

Zawieranie Transakcji u Animatora

Zawieranie transakcji w ten sposób jest niezwykle proste. Sprowadza się to jedynie do wyboru akcji, ustanowienia kwoty transakcji i przyciśnięcia kupuj lub sprzedaj.

Jeśli pobrałeś naszą wersję demonstracyjną platformy TMS Direct, uruchom program i przekonaj się sam.

W TMS Direct, transakcji na CFD dokonujesz w module transakcyjnym CFD. Jeśli nie go nie masz na ekranie możesz go przywołać wybierając Transakcje > CFD > Transakcje CFD

Kiedy cena wyświetla się się na zielonym tle, kupujesz i sprzedajesz bezpośrednio po ukazanej cenie (wszystkie transakcje są natyhmiastowo potwierdzane).

Indykator cenowy koloru żółtego

W przypadku niektórych transakcji CFD u animatora czasami jest trudno zaoferować stabilną cenę kupna/sprzedaży (dzieje się tak w przypadku transakcji na więkzse kwoty i podczas większych wahań na rynku). Wówczas ukazuje się cena na żółtym tle indykatora. Transakcja zawarta w takim przypadku zostaje skierowana do giełdy. Etap ten opiszemy w następnej części tej serii edukacyjnej.

Zasady transakcji skierowanej bezpośrednio do giełdyGóra

W tej części, zapoznamy się krok po kroku z zasadami zawierania transakcji CFD bezpośrednio poprzez giełdę.

Zgodnie z tym co omówiliśmy w poprzedniej części, zasady zawierania transakcji na tym rynku zależy w dużej mierze od dostawcy i platformy transakcyjnej. Tym razem przyjrzymy się scenariuszowi, gdzie transakcje są realizowane za pomocą arkusza odpowiedniej giełdy.

Spośród ponad 4100 akcji dostępnych w postaci CFD z 22 giełd światowych z którymi współpracujemy, obecnie jesteśmy animatorem dla okołu 500 najpopularniejszych. Jeśli zatem masz zamiar inwestować w najbardziej znane spółki, są duże szansy, że my bylibyśmy animatorem (zasada ta obowiązuje do pewnej ilości instrumentu). Pozostałe 2000 akcji i transakcje przewyższające pewien próg ilościowy są skierowane bezpośrednio do giełdy. Właśnie zawieranie transakcji na CFD tych akcji będzie przedmiotem naszej dyskusji w tej części.

Jeśli pobrałeś naszą wersję demonstracyjną platformy TMS Direct, uruchom ją i przekonaj się sam.

W TMS Direct, transakcji na CFD dokonujesz w module transakcyjnym CFD. Jeśli nie go nie masz na ekranie możesz go przywołać wybierając Transakcje > CFD > Transakcje CFD

Arkusz zleceń

Na giełdzie, dla każdej akcji utrzymywany jest arkusz zleceń, który m. in. zawiera ilość akcji, która może zostać zakupiona (po cenie oferty sprzedaży) i sprzedana (po cenie oferty kupna) po poszczególnych cenach.

Obecna cena rynkowa, po której akcje mogą zostać sprzedane lub kupione figuruje na górze arkusza zlecenia.

 

Kurs zgodny z zasadą maksymalizacji obrotu

Ponieważ stan arkuszu zazwyczaj porusza się szybciej niż przetwarzane związane z transakcjami dane, cena ukazana na platformie transakcyjnej tylko wskazuje obecną cenę rynkową z arkuszu. Ukazana cena również bierze pod uwagę ilość akcji, na jakiej zamierzasz dokonać transakcji. Przykładowo, jeśli tylko 500 akcji niemieckiej firmy Altana jest dostępnych po cenie 44.90 a zamierzasz kupić 1000, pozostałe 500 zostaną zrealizowane op następnej dostępnej cenie 44.91. Ta cena jest obliczana zgodnie z zasadą maksymalizacji obrotu.

Cena ukazana wówczas wyniesie ((500 * 44.900) + (500 * 44.910)) / 1,000 = 44.905 EUR/akcja. Różnica 0.04 EUR/akcja między wyświetloną a obliczoną przez nas cenę to prowizja dodana do spreadu.

Moduł Transakcyjny CFD

Gdy zawiera się transakcje na CFD poprzez arkusz zleceń, moduł transakcyjny wygląda następująco:

 

Zamiast używania przycisków Kup lub Sprzedaj wykonujesz to teraz poprzez złożenie zlecenia po rynkowej lub po określonej cenie (limit). Masz również możliwość dołączenia swoich zleceń do aktualnej oferty sprzedaży lub kupna (sprzedaż po bieżącej ofercie kupna lub kupno pobieżącej cenie sprzedaży).

Rodzaje zleceń

Gdy transakcje CFD są skierowane na arkusz zleceń, zawieranie transakcji odbywa się poprzez składanie zleceń do arkusza. Musisz zadecydować jaki rodzaj zlecenia będzie najodpowiedniejszy.

• Zlecenia po cenie rynkowej (przyciski Kupuj po rynku i Sprzedaj po rynku)
  Zlecenia po cenie rynkowej w wielkiej mierze gwarantują, że twoje zlecenie zostanie zrealizowane ale niekoniecznie cenę w danym momencie ukazaną. Mimo że zasada maksymalizacji obrotu obowiązuje jest duża szansa, że rynek od czasu złożenia zlecenia się zmienił.
  Jeśli chcesz zawrzeć transakcję, którą zrealizuje się po najlepszej dostępnej cenie, np. pojawiły się ważne informacje dotyczące pewnej spółki, które mogą mieć duży wpływ na wartość jej akcji i chcesz szybko skorzystać z nadarzającej się okazji – wybierz zlecenie po cenie rynkowej.
• Zlecenia typu limit (Kupuj po ofercie Sprzedaży i Sprzedaj po ofercie Kupna)
  Zlecenia typu limit używa się gdy chcesz zawrzeć transakcję po ukazanej lub korzystniejszej cenie. Zlecenia typu limit nie gwarantują otwarcia pozycji lub pełnej realizacji zlecenia. Zatem może być taki przypadek, że tylko połowa zlecenia na 10000 akcji zostanie zrealizowana po cenie wskazanej w zleceniu. Pozostałe 5000 zostanie przeniesione do nowego zlecenia po tej samej cenie i będzie oczekiwało na powrót ceny rynkowej.
  Stosuj zlecenia typu limit kiedy potrzebujesz określonej ceny realizacji, np. gdy cena akcji zmierza w kierunku pewnego poziomu oporu i spodziewasz się odwrócenia trendu w najbliższym czasie.

Możliwość przyłączenia się do oferty Kupna/Sprzedaży

Moduł transakcyjny CFD również oferuje przyciski dające możliwość przyłączenia się do aktualnej oferty Kupna i Sprzedaży, tak więc jeśli aktualne cena po której możesz kupić akcję wynosi 100, dodałbyś swoje zlecenie do arkusza z zamiarem sprzedania po 100. Można to również wykonać poprzez użycie zlecenia typu limit, które gwarantuje cenę transakcji ale niekoniecznie realizację zlecenia.

Kiedy używasz opcji przyłączenia się do oferty Kupna/Sprzedaży, proszę miej na uwadze wolumen swoich transakcji bowiem ukazana cena niekoniecznie musi pojawić się na górze arkusza zleceń tylko występować jako średnia pewnych poziomów.

FAQGóra

Co to jest CFD?

CFD (kontrakt na różnice kursowe) jest instrumentem pochodnym produktu, który umożliwia inwestorom handel podczas ruchów cen akcji oraz indeksów na rynku bez posiadania prawa własności danych akcji. Jest to instrument niewystandaryzowany, tak więc parametry kontraktu CFD jak wartość transakcji, minimalna zmiana ceny czy czas zapadalności nie są ustalone. Kontrakt CFD stworzono dla odwzorowania tradycyjnego handlu akcjami na rynku instrumentów pochodnych, z tym, że inwestor kupując CFD nie staje się udziałowcem w kapitale spółki, a jego zyski wynikają jedynie ze zmian kursów waloru.

Przychody z dywidend.

Długa pozycja w kontraktach CFD na akcje lub indeks uprawnia do partycypacji w płatnościach dywidendowych w przypadku, gdy dany walor lub walory wchodzące w skład indeksu uprawniają do otrzymania dywidendy.

Krótka pozycja w kontraktach CFD na indeks powoduje powstanie kosztu z tytułu płatności dywidendowych w przypadku, gdy akcje wchodzące w skład indeksu uprawniają ich posiadaczy do otrzymania dywidendy.

O płatnościach z tytułu dywidendy decyduje otwarta pozycja na dzień ustalenia prawa do dywidendy, a płatności dywidendowe są odzwierciedlane na rachunku brokerskim inwestora. Wielkość otrzymywanej lub płaconej dywidendy zależą od giełdy na której notowany jest instrument bazowy.

Jak inwestor uczestniczy w życiu spółki?

Ponieważ kontrakt CFD bierze pod uwagę zobowiązania inwestorów kupujących/sprzedających udziały w danej firmie toteż odzwierciedla wszelkie kapitałowe posunięcia wobec inwestorów firmy. Jak to się objawia?

• Właściciele kontraktów CFD biorą udział w decyzjach firmy ale nie posiadają prawa głosu.
• Wszelkie decyzje odnośnie nadania dywidendy, praw lub podziału akcji zostaje automatycznie odzwierciedlone na kontrakcie CFD w dniu wypłaty dywidendy (w tym dniu otwarta pozycja zostanie zmodyfikowana o odpowiednią wartość).
• W poszanowaniu przyznanych już praw platforma nie daje możliwości kupna/sprzedaży praw.

Kiedy mogę handlować kontraktami CFD?

Kontrakty CFD notowane są w tych samych godzinach w których dobywa się handel na światowych rynkach.

Jakie rynki są dostępne?

TMS Brokers oferuje kontrakty CFD na 11 indeksów oraz akcje z 22 giełd z całego świata.

Jakie instrumenty CFD są dostępne na rachunku?

CFD, CFD Indices, CFD DMA

Co to jest CFD DMA?

Direct Market Access (DMA) na giełdzie oferuje możliwość bezpośredniego handlu CFD po bieżących cenach akcji. Handel odbywa się przy niskich prowizjach i niezbędne jest wniesienie opłaty miesięcznej dla odpowiedniej giełdy, aby otrzymać dostęp do bieżących cen akcji.